Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang stop out price ay ang presyo kung saan ang isang leveraged position ay awtomatikong isinasara ng Broker upang maiwasang bumaba ang account equity sa ibaba ng maintenance margin requirement. Ang mekanismong ito ay isang safety valve na idinisenyo upang protektahan ang parehong trader at ang Broker laban sa sitwasyong maging negative ang balanse, at ito ang huling linya ng depensa ng trader laban sa isang position na posibleng mauwi sa sakunang pagkakamali.
Ang stop out price ay itinatalaga ng maintenance margin, hindi ng trader. Ang trader na nakakaunawa kung paano nagsasama ang maintenance margin at ang leverage figure upang makabuo ng stop out price ay nasa mas magandang posisyon para maayos na ma-size ang mga position at maiwasang ma-stop out dahil sa isang normal na galaw ng merkado.
Ano ang ibig sabihin ng maintenance margin
Ang maintenance margin ay ang pinakamababang equity na dapat hawakan ng trader sa isang leveraged na posisyon para manatiling bukas ang posisyon. Ang numerong ito ay itinakda ng Broker (at minsan ng regulator), at ito ay porsiyento ng notional ng posisyon. Karaniwang maintenance margin para sa stock CFD o single-stock future ay 25% ng notional.
Ang equity ng trader sa posisyon ay ang market value ng posisyon minus ang loan. Kapag bumaba ang market value ng posisyon, bumababa rin ang equity ng trader. Kapag ang equity ay umabot sa maintenance margin, maglalabas ang Broker ng margin call. Kung hindi magdadagdag ng pondo ang trader, isasara ng Broker ang posisyon sa stop out price.
Paano kinakalkula ang stop out price
Ang stop out price ay ang presyo kung saan ang equity ng trader ay katumbas ng maintenance margin. Para sa long position: stop out price = entry price × (1 - (1 / leverage) + maintenance margin). Para sa short position: stop out price = entry price × (1 + (1 / leverage) - maintenance margin).
Sa konkretong halimbawa: ang isang trader ay kumukuha ng 5× leveraged long position sa €100. Ang maintenance margin ay 25%. Ang stop out price ay nasa humigit-kumulang €99, o 1% na galaw laban sa posisyon. Kung mas mataas ang leverage, mas malapit ang stop out price sa entry. Ang 10× na posisyon ay nagse-stop out sa 97.5% ng entry. Ang 20× na posisyon ay nasa 98.75%. Ang leverage ang nagdidikta kung gaano karaming espasyo ang mayroon ang trader.
Ano ang kontrolado ng trader
Kontrolado ng trader ang laki ng posisyon at ang leverage. Kontrolado ng Broker ang maintenance margin at ang stop out price. Ang trader na pipili ng mataas na leverage ay pumipili ng stop out price na malapit sa entry, ibig sabihin, ang normal na galaw sa loob ng araw (intraday) ay puwedeng mag-trigger nito.
Ang tapat na sagot ay gumamit ng leverage na maglalagay ng stop out price nang maayos na mas mababa sa nilalayong stop ng trader. Ang trader na nagpaplanong gumamit ng 5% stop ay dapat pumili ng leverage na magbubunga ng stop out price na 7-10% na mas mababa sa entry, para hindi ma-trigger ng mekanismo ng Broker bago ma-invalidate ang strategy.
Paano maiiwasan ang ma-stop out
Ang unang tuntunin ay pumili ng leverage na nagbibigay ng komportableng buffer sa pagitan ng entry at ng stop out price. Ang pangalawa ay i-size ang posisyon batay sa risk budget, kaya ang stop out ay isang pangyayaring kayang mabawi.
Ang pangatlo ay bantayan ang posisyon. Ang trader na humahawak ng leveraged position magdamag o sa buong weekend ay nalalantad sa isang gap na maaaring itulak ang presyo lampas sa stop out level bago pa makapag-react ang trader. Ang solusyon ay bawasan ang laki ng posisyon bago ang isang kilalang risk window, o isara ito nang tuluyan.
Ang ikaapat ay magdagdag ng pondo nang maagap kung ang posisyon ay kumikilos laban sa trader pero valid pa rin ang strategy. Ang pagdaragdag ng pondo bago maabot ang maintenance margin ay bumibili ng oras para maglaro ang strategy, at ang pagbili ay kadalasang mas mura kaysa sa magiging loss mula sa pagiging stop out at muling pagpasok sa mas masamang presyo.
Mga karaniwang tanong tungkol sa stop out prices
Pareho ba ang stop out price para sa lahat ng Broker? Hindi. Bawat Broker ay may sarili nitong maintenance margin, at ang maintenance margin ang tumutukoy sa stop out price. Ang Broker na may 20% maintenance margin ay mag-i-stop out nang mas huli kaysa sa Broker na may 30% margin, kung pareho ang leverage at entry.
Puwede bang magbago ang stop out price habang bukas ang posisyon? Ang maintenance margin ay itinakda ng Broker at puwedeng magbago anumang oras, lalo na sa mabilis na galaw ng merkado. Kung itinaas ng Broker ang maintenance margin, ang stop out price ay lumalapit sa entry, at puwedeng ma-stop out ang trader sa isang normal na intraday move.
Ano ang mangyayari kung hindi kayang isara ng Broker ang posisyon sa stop out price? Sa mabilis na merkado, puwedeng isara ng Broker ang posisyon sa mas masamang presyo kaysa sa stop out price. Ito ay tinatawag na slippage, at ito ang pinakakaraniwan sa mga pabagu-bagong kondisyon. Dapat isaalang-alang ng trader ang slippage kapag inaayos ang laki ng posisyon, at dapat gumamit ang trader ng stop loss order (hindi lang ang stop out mechanism) para kontrolin ang paglabas.
Ino-override ba ng stop loss order ang stop out price? Ang stop loss order na inilagay ng trader ay na-e-execute bago mag-apoy ang stop out mechanism, basta na-proseso ito ng Broker sa tamang oras. Ang stop loss ng trader ay dapat ilagay sa antas na nasa loob ng stop out boundary, para ma-trigger ang order ng trader bago ang sapilitang pagsasara ng Broker.
Mga Kaugnay na Mapagkukunan
- Pinakamagagandang Stock Broker
- Mga Review ng Broker
- Mga Bayarin sa Brokerage → Paghahambing ng Margin Rates
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo ang isang leveraged na posisyon, ang pinaka-kapaki-pakinabang na mga feature na dapat tingnan ay ang leverage na inaalok, ang maintenance margin requirement, at ang nagreresultang stop out price batay sa iyong nilalayong laki ng posisyon. Ang aming broker comparison ay naglilista ng leverage at margin terms sa bawat Broker, na magkasama ay magsasabi sa iyo kung ano ang magiging itsura ng stop out bago mo kunin ang posisyon.