Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Kaldıraçlı ürünler tüm yatırımcılar için uygun değildir ve uygunluk, yatırımcının deneyimine, yatırımcının risk toleransına ve yatırımcının mali durumuna bağlıdır. 5:1 pozisyonda yüzde 5 kazanç sağlayan kaldıraç, yüzde 5 zarar da üretebilir ve zarar, spread, komisyon ve finansman ücreti nedeniyle kazançtan daha büyük olabilir. Yatırımcı, kaldıraçlı bir pozisyon açmadan önce uygunluk kriterlerini anlamalı ve kriterler karşılanmıyorsa alternatiflere bakmalıdır.
Kaldıraçlı ürünleri kimler düşünmeli
İlk grup deneyimli yatırımcılardır. Yüzlerce işlem yapmış, kaldıraç mekaniklerini anlayan ve tutarlı bir performans geçmişine sahip olan yatırımcı, kaldıraçlı ürünleri değerlendirebilir. Deneyim gereklidir; çünkü kaldıraçlı ürünler hızlı kararlar gerektirir ve kaldıraçlı ürünler marj ile risk yönetimi konusunda sağlam bir anlayış gerektirir.
İkinci grup yüksek risk toleransına sahip yatırımcılardır. Tek bir pozisyonda panik yapmadan yüzde 20’lik bir kaybı kaldırabilen ve uzun bir zaman ufkuna sahip olan yatırımcı, kaldıraçlı ürünleri değerlendirebilir. Yüksek risk toleransı gereklidir; çünkü kaldıraçlı ürünler büyük zararlar üretebilir ve kaldıraçlı ürünler kısa bir süre içinde büyük zararlar üretebilir.
Üçüncü grup çeşitlendirilmiş portföye sahip yatırımcılardır. Çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olan ve kaldıraçlı pozisyonu kaybetmeyi, finansal hedefleri etkilemeden karşılayabilecek olan yatırımcı, kaldıraçlı ürünleri değerlendirebilir. Çeşitlendirme gereklidir; çünkü kaldıraçlı ürünler portföye risk ekler ve kaldıraçlı ürünler portföyün büyük bir kısmını oluşturmamalıdır.
Kaldiracli urunlerden kimler kacinmali
Birinci grup yeni baslayanlardir. Ticaretin temellerini ogrenmeye devam eden ve henüz tutarli bir performans kaydi olusturmamis olan yeni baslayanlar kaldiracli urunlerden uzak durmali. Yeni baslayan, kaldiracsiz urunlerle baslamali ve deneyim kazandiktan sonra kaldiracli urunlere gecmeli.
Ikinci grup dusuk risk toleransina sahip yatirimcilardir. Yatirimcinin %10’luk bir kaybi kaldiramadigi ve parayi kisa vadede belirli bir hedef icin gerektigi durumlarda kaldiracli urunlerden kacinilmalidir. Dusuk risk toleransi kaldiracli urunlerle uyusmazdir ve dusuk risk toleransi, yanlis zamanda panik satisina yol acabilir.
Ucuncu grup yogun portfoye sahip yatirimcilardir. Servetinin buyuk bir bolumunu tek bir hisse senedinde veya sektorde bulunduran ve kaldiracli pozisyonu kaybetmeyi kaldiramayacak olan yatirimcilar kaldiracli urunlerden kacinmali. Yogunlasma riski artirir ve bu yogunlasma kaldiracla birlesince felaket boyutuna ulasabilir.
Dorduncu grup emeklilige yakin yatirimcilardir. Gelir uretmek icin gerekli olan bir portfoy acisindan kaldiracli urunler cok risklidir.
Uygunluk degerlendirmesi
Ilk kriter deneyimdir. Yatirimcinin en az bir ila iki yillik islem deneyimine sahip olmasi ve tutarli bir performans kaydinin bulunmasi gerekir. Deneyim bir on kosuldur ve risk yonetiminin temelini olusturur.
Ikinci kriter risk toleransidir. Yatirimci, tek bir pozisyonda %20 ila %30 arasinda bir kaybi kaldirabilmeli ve dusus donemlerinde panik yapmamali. Risk toleransi kisisel bir ozelliktir ve risk toleransi bir anket araciligiyla degerlendirilebilir.
Ucuncu kriter finansal durumdur. Yatirimcinin cesitlendirilmis bir portfoyu olmasi ve marj caglarinin karsilanmasi icin nakit bir tamponunun bulunmasi gerekir. Finansal durum risk yonetiminin temelidir ve yatirimci kaldiracli urunleri dusunmeden once finansal durumunun istikrara sahip olmasi gerekir.
Dorduncu kriter zaman ufkudur. Yatirimcinin uzun bir zaman ufkuna sahip olmasi ve kisa vadede belirli bir hedef icin paraya ihtiyac duymamasi gerekir. Zaman ufku, yatirimcinin dususleri atlatmasina olanak tanir ve zaman ufku, yanlis zamanda satma baskisini azaltir.
Uygun olmayan yatırımcılar için temel riskler
İlk risk, kayıp artışıdır. Kaldıraç mantığını anlamayan yatırımcı, başlangıçtaki teminattan daha fazlasını kaybedebilir ve tek bir işlemde teminatın tamamını kaybedebilir. Kayıp artışı, kaldıraçlı ürünlerin temel riskidir ve kayıp artışı; spread, komisyon ve finansman ücretinin etkisiyle daha da artar.
İkinci risk, marjin çağrısıdır. Nakit birikimi olmayan yatırımcı, pozisyonu en kötü olası zamanda tasfiye etmeye zorlanabilir. Marjin çağrısı her an gerçekleşebilir.
Üçüncü risk, psikolojik baskıdır. Baskıyı kaldıramayan yatırımcı duygusal kararlar verebilir ve yatırımcı yanlış zamanda satış yapabilir.
Temkinli yatırımcılar için alternatifler
Birinci alternatif, kaldıraçsız hisse senedi alımıdır. Borsa piyasasına katılmak isteyen yatırımcı, hisseleri doğrudan satın alabilir ve yatırımcı zaman içinde çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturabilir. Kaldıraçsız alım, yatırım yapmanın en güvenli yoludur ve kaldıraçsız alım tüm yatırımcılar için uygundur.
İkinci alternatif ETF’dir. Çeşitlendirme isteyen yatırımcı bir ETF satın alabilir; ETF geniş piyasa ETF’si ya da bir sektör ETF’si olabilir. ETF, düşük maliyetli bir yatırım yoludur ve küçük bir hesaba sahip yatırımcılar için uygundur.
Üçüncü alternatif ise yatırım fonudur. Profesyonel yönetim isteyen yatırımcı bir yatırım fonuna yatırım yapabilir. Yatırım fonu, müdahalesiz bir yaklaşım isteyen yatırımcılar için uygundur.
Kaldıraçlı ürünlerin uygunluğuna ilişkin sık sorulan sorular
Kaldıraçlı ürünler için minimum deneyim nedir? Minimum deneyim, tutarlı şekilde yapılan alım satımlarla bir ila iki yıl olup; minimum deneyim, kârlı işlemlerden oluşan bir geçmişi de içerir. Başlangıç seviyesindeki kişi kaldıraçlı ürünleri kullanmamalıdır.
Küçük bir hesapla kaldıraçlı ürünleri kullanabilir miyim? Evet, ancak küçük hesap bir margin call’a karşı daha savunmasızdır ve küçük hesap tek bir işlemle tamamen silinebilir. Küçük hesap sahibi yatırımcı daha düşük bir kaldıraç kullanmalı ve bir nakit tamponu (cash buffer) korumalıdır.
Perakende müşteriler için maksimum kaldıraç nedir? Avrupa Birliği’nde perakende müşteriler için maksimum kaldıraç, başlıca forex çiftlerinde 1:30 ve hisse senetlerinde 1:5’tir. Maksimum kaldıraç düzenleyici tarafından belirlenir ve maksimum kaldıraç, perakende yatırımcıyı korumak üzere tasarlanmıştır.
Ilgili kaynaklar
- En İyi Hisse Senedi Brokerleri
- Broker İncelemeleri
- Aracılık Ücretleri → Marj Oranları Karşılaştırması
Nereden başlamalı
Kaldıraçlı ürünleri değerlendiriyorsanız, atılacak en faydalı ilk adım; deneyiminizi, risk toleransınızı, finansal durumunuzu ve zaman ufkunuzu değerlendirmektir. broker comparison listemiz, kaldıraçlı ürün sunan Broker’ları ve mevcut kaldıraç düzeylerini içerir; böylece ilk kaldıraçlı işlemi vermeden önce Broker’ın size ne sunduğunu görürsünüz.