Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Brokerage fees tek bir sayı değil. Bunlar bir yığın: her işlemde komisyon, her işlemde spread, baz para birimi olmayan bir varlığı alıp satarken yapılan FX dönüşümü, parayı dışarı aktarırken alınan çekim ücreti, birkaç ay boyunca işlem yapmazsanız uygulanan hareketsizlik ücreti ve bazı fonlama yöntemlerinde depozito ücreti. Çoğu yeni başlayan, genellikle komisyonu ya da spread’i optimize ederken diğerlerini görmezden geliyor. Bir yıl boyunca, daha küçük kalemler çoğu zaman manşetteki rakamdan daha fazla tutara ulaşabiliyor.
Buradaki amaç, tüm ücret yığınını görünür kılmak; böylece broker’ları dürüstçe karşılaştırabilmeniz.
Aktif traderlar için önemli olan dört ücret
En az haftalık işlem yapan biri için, işlemin toplam maliyeti dört kaynaktan gelir:
- Komisyon. Her işlem için sabit bir ücret (ör. hisse senedi işlemi başına $5 veya forex’te lot başına işlem başına $3.50). Genellikle en görünür rakam.
- Spread. Alış ve satış fiyatı arasındaki fark. $100 bid ve $100.05 ask olan bir hisse senedinde spread, hisse başına $0.05’tir. Bir forex paritesinde ise bid ile ask arasındaki fark pip cinsindendir.
- FX dönüşümü. Hesap taban para biriminizden farklı bir para biriminde işlem yaptığınız bir hisse senedini satın aldığınızda uygulanır. Tipik olarak işlem değerinin %0.1-0.5’i.
- Finansman / geceleme ücretleri. Kaldıraçlı bir pozisyonu gece boyunca taşıdığınızda uygulanır. Tipik olarak pozisyon değerinin küçük bir yüzdesi ve ayrıca bir spread.
Sık işlem yapan bir trader için komisyon ve spread baskındır. Al-ve-tut yatırımcısı için ise FX dönüşüm ve para çekme ücretleri daha fazla önem taşır.
Al-ve-sat yapmadan uzun vadeli yatırımcının canını yakan ücretler
Ayda bir kez ya da daha az işlem yapıyorsanız, farklı ücretler öne çıkar:
- Saklama / platform ücretleri. Bazı Broker’lar, pozisyonları tutmak için üç aylık bir ücret alır ya da saklama için hisse başına bir ücret uygular. Saxo, Interactive Brokers ve birkaç diğerinin kademeli saklama ücretleri vardır.
- Para çekme ücretleri. Birçok Broker, her para çekme işleminde $25-50 ücret alır; ayrıca ücretsiz aylık bir kontenjan sunar. Ayda bir kez $200 çekip her para çekmede $25 ödüyorsanız, bu çekme tutarınızın %12,5’i ücret olarak gider.
- Para birimi dönüşümü. Euro hesabında bir ABD hissesi satın alırsanız, FX spread’i %0,1-0,5’tir. $10.000’lik bir pozisyonda bu, her alışta ve yine her satışta $10-50 demektir. Yıl boyunca elde tutarken bunu yalnızca iki kez ödediğiniz için görece küçüktür. Ancak daha küçük pozisyonlarda birikir.
- Hareketsizlik ücretleri. 6-12 ay boyunca işlem yapılmadıktan sonra ayda $10-15. Kaçınması kolaydır; ama bir hesap açıp unutursanız gerçek bir maliyettir.
Ucretlerin tam katmani, sekillendirilmis
Somut bir ornek. Avrupalı bir yatirimci $5,000 ile bir hesap aciyor, $2,000 tutarında bir ABD hissesi alıyor, 6 ay boyunca elde tutuyor; sonra satip para cekiyor:
| Adim | Maliyet | Ne icin |
|---|---|---|
| $5,000 yatir | $0 | Broker ACH/SEPA ucretlerini karsilar |
| ABD hissesinden $2,000 al | $5 komisyon + $4 FX spread | Islem gerceklestirme + para birimi donusumu |
| 6 ay elde tut | $0 | Cogu perakende brokerda saklama ucreti yok |
| ABD hissesinden $2,000 sat | $5 komisyon + $4 FX spread | Islem gerceklestirme + para birimi donusumu |
| $2,200 para cek | $25 | Para cekme ucreti (ayda bir kez ucretsiz) |
| Toplam maliyet | $43 | pozisyonun ~%2'si |
Bunu aylik yapan aktif bir trader icin, ayni ucret katmani 12 kez uygulanir = $516 veya sermayenin %10'u. Manşet komisyonu $5/islem gibi gorunur; ancak sistem anlamlı bir pay alir.
Ücretler üzerinden brokerlar nasıl gerçekten karşılaştırılır
Tek bir sayıya göre karşılaştırma yapmayın. Beklediğiniz işlem düzeniniz için toplam maliyeti hesaplayın.
Haftalık işlem yapıyorsanız şunları sorun:
- İşlem başına komisyon
- İşlem yaptığınız varlıklardaki spread (ilan edilen değil, gerçek spread)
- Baz para birimi dışındaki varlıklarda FX spread
- Lot başına komisyon (forex) olup olmadığı veya hisse başına komisyon (stocks) olup olmadığı
Aylık işlem yapıyorsanız şunları sorun:
- Komisyon + spread
- Para çekme ücreti
- Para birimi dönüşüm ücreti
- Saklama ücretleri (varsa)
- Hareketsizlik ücretleri (varsa)
Pek çok broker karşılaştırma tablosu ilk ikisini gösterir ve geri kalanını görmezden gelir. Faydalı bir tek seferlik kontrol: küçük bir hesap açın ($200), para yatırın, bir pozisyon satın alın, satın aldığınızı satın (satın alma) ve çekin. Toplam maliyet, manşet rakam değil, gerçek ücretinizdir.
Ucuz-broker tuzağı
“0 komisyon” veya “0.0 pip spread” reklamı yapan broker’lar genellikle maliyeti başka bir yerde gizler:
- “0 komisyon” hisse senedi broker’ları genellikle ödeme için emir akışı (PFOF) üzerinden para kazanır; bu da efektif spread’i %0.1-0.3 oranında genişletebilir. Yasadışı değil, ama bedava da değil.
- “0.0 pip” forex broker’ları komisyon olarak lot başına $7+ ücret alır; yani gerçek maliyet Standard hesapta yaklaşık 0.7 pip spread’e benzer.
- “Ücretsiz para yatırma” bazen telafi etmek için %1-2 arası bir para çekme ücretiyle gelebilir.
- “Hareketsizlik ücreti yok” çoğu zaman minimum hesap bakiyesi veya üç aylık platform ücretiyle birlikte gelir.
Desen şu: manşet $0 olarak belirlenir ve maliyet, ince ayrıntılarda bulmanız gereken bir kalem üzerine yüklenir.
Ne yapmanız gerekiyor
Beş pratik kural:
- Hesap açmadan önce ücret tarifesinin tamamını okuyun. Her düzenlenmiş Broker bir tane yayımlar. Bulamıyorsanız bu bir uyarı işaretidir.
- Beklediğiniz işlem düzeni için toplam maliyeti hesaplayın. Bir e-tablo kullanın. Komisyon açısından pahalı görünen bir Broker, toplam bazda daha ucuz olabilir.
- Baz para birimi dışındaki işlemlerde FX spread’ini takip edin. En kolay gözden kaçan maliyet budur.
- En küçük komisyon için optimize etmeyin. Ücret yığınındaki en düşük toplam maliyet için optimize edin.
- Ücretleri her 6-12 ayda bir yeniden değerlendirin. Broker’lar ücret yapısını değiştirir ve bir yıl önce sizin için en ucuz olan Broker artık en ucuz olmayabilir.
SSS
Yeni başlayan biri için en ucuz broker hangisi?
Bu, işlem yapma düzenine bağlıdır. Ayda 1-2 işlem yapan ve işlem başına $1,000-5,000 aralığında işlem yapan biri için genellikle en ucuz seçenekler büyük perakende brokerlar (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone) ve Standard veya ECN hesaplarıdır. Ayda 50+ işlem yapan biri için ise genellikle sıkı spread’lere sahip ve lot başına komisyon uygulayan ECN-only bir broker kazanır.
Gerçekten ücretsiz broker var mı?
Hisse senetleri için (komisyonsuz) “ücretsiz” brokerlık vardır; ancak broker genellikle PFOF veya kullanılmayan nakit üzerinden faizden gelir elde eder. Maliyet sıfır değildir; sadece gizlidir. Forex ve CFDs için ise “ücretsiz” pek gerçek değildir — en ucuz brokerlar bile spread veya komisyon yoluyla bir ücret alır.
Komisyon ile spread arasındaki fark nedir?
Komisyon, işlem başına sabit bir ücrettir. Spread ise alış ve satış fiyatı arasındaki farktır; işlem yaptığınızda bunu zımnen ödersiniz. Standart bir hesap %0 komisyon ve 1 pip spreade sahip olabilir. Bir ECN hesabı ise taraf başına $3.50 komisyon ve 0.1 pip spreade sahip olabilir. Toplam maliyet benzer olabilir, ancak dağılım farklıdır.
Eşleşmeni bulun
Aracı kurum ücretlerine yan yana bir bakış için, ücret filtresi uygulanmış broker tablomuzu inceleyin. Sadece manşet numarayı değil, tüm ücret katmanını gösteriyoruz.