Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Bazı hisse senedi alım satım platformları, hisse senetlerine ve ETF’lere ek olarak yatırım fonları da sunar ve yatırım fonları aynı hesap ve aynı platform üzerinden kullanılabilir. Kullanılabilirlik Broker’a bağlıdır; Broker sınırlı bir yatırım fonu seçkisi sunabilir ya da geniş bir yelpaze sunabilir. Yatırım fonlarına yatırım yapmak isteyen yatırımcı, Broker’ın sunduklarını kontrol etmeli ve maliyeti ile getirdiği avantaj/dezavantajları karşılaştırmalıdır.
Bir hisse senedi platformunda yatırım fonları nasıl çalışır?
Yatırım fonu, ortak bir yatırım aracıdır ve yatırım fonu, bir profesyonel yöneticinin yönetiminde olup, biriken parayı hisse senetleri, tahviller veya diğer varlıklara yatırır. Yatırımcı, yatırım fonunun paylarını satın alır ve payların değeri fonun net varlık değeridir (NAV). NAV, her işlem gününün sonunda hesaplanır ve NAV, yatırımcının payları alıp satabileceği fiyattır.
Yatırım fonu, bir ETF’den farklıdır. ETF, gün boyunca bir borsada işlem görür ve ETF’nin fiyatı piyasayla birlikte dalgalanır. Yatırım fonu ise günde bir kez fiyatlanır ve fiyatı NAV’dır. Yatırım fonu ayrıca hisse senedinden de farklıdır. Hisse senedi bir şirketin payını temsil ederken, yatırım fonu bir portföyün payını temsil eder.
Yatırım fonu, broker aracılığıyla alınıp satılır ve broker siparişi fon şirketine iletir. Sipariş NAV üzerinden gerçekleştirilir ve sipariş bir ila üç iş günü içinde sonuçlandırılır. Yatırım fonu gerçek zamanlı olarak işlem görmez ve yatırım fonu gün içi dalgalanmalara tabi değildir.
Kullanılabilirlik
Bazı Broker’lar sınırlı sayıda yatırım fonu sunar ve bu seçki, büyük fon ailelerinden en popüler fonları içerir. Diğer Broker’lar geniş bir seçenek sunar ve bu seçki, yüzlerce fon ailesinden binlerce fonu içerir. Belirli bir fonu isteyen yatırımcı, Broker’ın sunduğu seçenekleri kontrol etmeli ve yatırımcının tercih ettiği fon ailesini sunan bir Broker aramalıdır.
İndirimli Broker genellikle sınırlı bir seçki sunar ve indirimli Broker, genellikle yüklenimsiz (no-load) fonlara odaklanır. Tam hizmet veren Broker genellikle geniş bir seçki sunar ve tam hizmet veren Broker, genellikle yüklü (load) fonlara ve danışmanlık fonlarına odaklanır. Yatırımcı, Broker’ı kendi ihtiyaçlarıyla eşleştirmelidir.
Maliyet
Bir hisse senedi platformu üzerinden bir yatırım fonu (mutual fund) satın almanın maliyeti; gider oranı (expense ratio), işlem ücreti (transaction fee) ve satış yükünü (load) içerir. Gider oranı, fon tarafından tahsil edilen yıllık ücrettir ve gider oranı; endeks fonu için %0,05’ten aktif olarak yönetilen fon için %1,5’a kadar değişir. Gider oranı NAV’dan (Net Asset Value) düşülür ve gider oranı getiride yansıtılır.
İşlem ücreti, emri vermek için Broker’ın aldığı ücrettir ve işlem ücreti sipariş başına €0 ile €50 arasında değişir. Bazı Broker’lar, no-load fonlar için işlem ücretini kaldırır ve bu muafiyet, fon satın alımları için Broker’ı kullanmaya yönelik bir teşviktir. İşlem ücreti tek seferlik bir maliyettir ve yatırımcı daha fazla hisse satın almadıkça işlem ücreti tekrar etmez.
Load, bir satış ücretidir ve load, yatırımın yüzdesi olarak ifade edilir. Ön uç (front-end) load, yatırımcı hisseleri satın aldığında ödenir ve ön uç load %0 ile %5 arasında değişir. Arka uç (back-end) load, yatırımcı hisseleri sattığında ödenir ve arka uç load zamanla azalır. No-load fonun satış ücreti yoktur ve no-load fon, indirim platformlarında en yaygın olan fondur.
Tavizler
İlk taviz maliyettir. Yatırım fonunun bir gider oranı vardır ve gider oranı getiriden düşülür. ETF de benzer bir gider oranına sahiptir; ancak çoğu Broker’da ETF için işlem ücreti yoktur. Maliyeti en aza indirmek isteyen yatırımcı, yatırım fonu yerine ETF’yi düşünmeli ve toplam maliyeti karşılaştırmalıdır.
İkinci taviz seçimdir. Yatırım fonu, aktif olarak yönetilen stratejilere erişim sunar ve aktif olarak yönetilen stratejiler çoğu ETF üzerinden kullanılamaz. Belirli bir yöneticiyi ya da belirli bir stratejiyi isteyen yatırımcı yatırım fonu kullanmak zorunda kalabilir; yatırımcı da stratejiyi alternatiflerle karşılaştırmalıdır.
Üçüncü taviz fiyatlamadır. Yatırım fonu günde bir kez fiyatlanır ve yatırımcı limitli emir veremez. Giriş zamanlamasını yapmak isteyen yatırımcı gün sonunda hesaplanan NAV’yi kabul etmek zorundadır; belirli bir fiyata ulaşmak isteyen yatırımcı ise farklı bir ürün kullanmalıdır. Fiyatlama, ETF veya hisse senedinin fiyatlamasına göre daha az esnektir.
Dördüncü taviz vergi verimliliğidir. Yatırım fonu, ETF’ye kıyasla daha az vergi verimlidir ve yatırım fonu yıl sonunda sermaye kazançları dağıtabilir. ETF daha vergi verimlidir; çünkü ETF, ayni oluşturma ve geri satın alma (in-kind creation and redemption) mekanizmasını kullanır ve ETF sermaye kazancı dağıtımlarını tetiklemez.
Hisse senedi platformlarında yatırım fonlarıyla ilgili sık sorulan sorular
Hisse senedi platformu üzerinden herhangi bir yatırım fonu alabilir miyim? Hayır, Broker belirli bir seçenek sunar ve bu seçenek, yatırımcının istediği fonu içermeyebilir. Yatırımcı hesap açmadan önce Broker’ın sunduğu seçenekleri kontrol etmeli ve yatırımcının tercih ettiği fon ailesini sunan bir Broker aramalıdır.
Masraf oranı (expense ratio) Broker’lar arasında aynı mı? Evet, masraf oranı fon tarafından belirlenir ve Broker’dan bağımsız olarak masraf oranı aynıdır. Yatırımcı benzer fonların masraf oranlarını karşılaştırmalı ve strateji için masraf oranı en düşük olan fonu seçmelidir.
Yatırım fonu alımlarını otomatikleştirebilir miyim? Evet, çoğu Broker otomatik yatırım planları sunar ve otomatik yatırım planı, düzenli bir takvimde fonun sabit bir tutarını satın alır. Otomatik yatırım planı, dolar maliyeti ortalaması (dollar-cost averaging) için faydalıdır ve uzun vadeli yatırımcılar için de faydalıdır.
Ilgili kaynaklar
Nereden başlamalısınız
Bir hisse senedi platformu üzerinden yatırım fonlarını değerlendiriyorsanız, en faydalı ilk adım broker'ın sunduğu seçenekleri, işlem ücretini ve mevcut fon ailelerini kontrol etmektir. broker karşılaştırmamız broker'ları ve yatırım fonu tekliflerini listeler; bu da hesabı açmadan önce broker'ın size neler sunduğunu görmenizi sağlar.