Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Her broker hesabı ya bir cash account ya da margin account’tır. Bu seçim, nasıl işlem yapabileceğinizi, ne kadar işlem yapabileceğinizi ve üstlendiğiniz risk miktarını etkiler.
Nakit vs marjin: hızlı karşılaştırma
| Özellik | Nakit Hesap | Marjin Hesabı |
|---|---|---|
| Nasıl çalışır | Yalnızca mutabakata varmış nakitle işlem yapın | İşlem yapmak için Broker'dan borç alın |
| Minimum bakiye | $0 | $2,000 (FINRA kuralı) |
| PDT kuralı geçerli mi? | Hayır (sınırsız gün içi işlem) | Evet (25K altı için 5 gün içinde 3) |
| Mutabakat bekleme süresi | T+1 (fonları beklemek gerekir) | Anında (mutabakat bekleme yok) |
| Kısa satış | İzin verilmez | İzin verilir |
| Opsiyon Seviyesi 1-2 | Evet | Seviye 3-4 için gerekli |
| Faiz tahsilatı | Asla | Borç alınan tutarlar üzerinden |
| Marjin çağrıları | Mümkün değil | Olabilir |
| En iyi kullanım | Başlangıç seviyesindekiler, uzun vadeli yatırımcılar | Aktif trader'lar, opsiyon satanlar |
Nakit hesaplar
Nakit bir hesapta yalnızca daha önce yerleşmiş (settled) parayla işlem yapabilirsiniz. Bir hisse senedi satarsanız, elde edilen tutar bir sonraki iş gününde işlem yapmak için kullanılabilir (T+1 yerleşim).
Avantajlar:
- Marj faizi yok
- PDT kuralı yok — yerleşmiş fonlarla istediğiniz kadar sık işlem yapabilirsiniz
- Marj çağrısı riski yok
- Daha basit, daha güvenli
Sınırlamalar:
- İşlemler arasında yerleşimi beklemek gerekir (hisseler için T+1; opsiyonlarda aynı)
- Kısa satış (short sell) yapamazsınız
- Daha az elverişli opsiyon onayı alabilirsiniz (yalnızca Seviye 1-2)
Nakit hesap, hızlı olmayan ve uzun vadeli yatırım yapan yeni başlayanlar için en iyi tercihtir.
Marjin hesapları
Bir marjin hesabı, nakit bakiyenizin izin verdiğinden daha fazla menkul kıymet satın almak için Brokerınızdan para ödünç almanıza olanak tanır. Ödünç alınan tutar, Brokerın marjin oranında faiz biriktirir.
Avantajlar:
- Takas bekleme yok — satıştan sonra fonlara anında erişim
- Nakit bakiyenizden daha fazla alım gücüyle işlem yapabilme
- Kısa satış yapabilme
- Daha yüksek opsiyon onay seviyelerine uygunluk (3-4)
- Risk bazlı gereksinimler için portföy marjına erişim
Riskler:
- Marjin faizi. Borç almak para maliyetidir. Yıllık %10 faizle, $10,000 marjin bakiyesi yılda $1,000 maliyet çıkarır.
- Marjin çağrıları. Hesap özkaynağınız asgari gereksiniminin (genellikle %25) altına düşerse, Broker size haber vermeden menkul kıymetlerinizi satabilir.
- Pattern Day Trader kuralı. $25,000 altındaki hesaplar, 5 iş günü içinde en fazla 3 gün içi işleme (day trade) izinlidir.
Kural: desenli gün içi trader (PDT)
FINRA Kuralı 4210, desenli gün içi trader’ı (pattern day trader, PDT) marjin hesabında 5 iş günü içinde 4 veya daha fazla gün içi işlem gerçekleştiren kişi olarak tanımlar. PDT’lerin, marjin hesabında en az $25,000 özkaynak bulundurması gerekir.
$25,000’dan azla PDT olarak işaretlenirseniz, minimum tutarı sağlayana kadar hesabınız yalnızca pozisyonları kapatmaya yönelik olarak kısıtlanır.
Nakit hesaplar, PDT kuralına TABİ DEĞİLDİR. Ancak işlemler arasında uzlaşmayı (settlement) beklemeniz gerekir; bu da gün içi işlem yapma sıklığınızı sınırlar.
Hangisini seçmelisiniz?
| Eğer... | Şunu seçin... |
|---|---|
| Başlangıç seviyesindeyseniz | Cash account |
| Uzun vadeli yatırım yapıyorsanız (al ve elde tut) | Cash account |
| 25K$ altıyla gün içi işlem yapıyorsanız | Cash account |
| 25K$ üstüyle gün içi işlem yapıyorsanız | Margin account |
| Opsiyon ticareti yapıyorsanız (Seviye 3-4) | Margin account |
| Kısa pozisyon (short sell) almak istiyorsanız | Margin account |
| Anında takas (instant settlement) istiyorsanız | Margin account |
| Yatırım yapmak için borç almak istiyorsanız | Margin account |
Sık sorulan sorular
Hem bir cash hem de margin hesabım olabilir mi? Evet; ayrı Broker’larda veya aynı Broker’da ayrı hesaplar olarak.
Cash hesabımdan margin hesabına geçebilir miyim? Evet. Çoğu Broker, $2,000 minimum tutarı sağlayıp başvurarak bir cash hesabını margin’e yükseltmenize izin verir.
Borç almazsam margin faizi öder miyim? Hayır. Faizi yalnızca gerçekten borç aldığınız tutar üzerinden ödersiniz. Margin hesabına sahip olmak, margin kullanmadığınız sürece herhangi bir maliyet oluşturmaz.
Nereden başlamalısınız
Yeni başlayanlar bir cash account açmalı ve riskleri anladıktan sonra yalnızca margin hesabına geçmelidir. Geçiş yapmadan önce margin trading guide ve margin rates comparison sayfalarını okuyun.