Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Sizin icin dogru kripto para borsasi, ne ticaret yaptiginiza, ne kadar islem yaptiginiza ve nerede bulundugunuza baglidir. Sadece Bitcoin ile uzun vadeli yatirim yapan biri icin muthis olan bir borsa, yuksek kaldiracla 50 altcoin isteyen bir trader icin yanlis olabilir. ABD’deki bir trader icin cok iyi olan bir borsa, AB’deki bir trader icin yanlis olabilir; cunku duzenleyici cerceve ve sunulan urunler farklidir.
Yaklasim, once profilinizi tanimlamak, sonra bu profile hizmet eden borsalari bulmak ve ardindan borsalari, sizin ozel kullanim senaryonuz icin onemli olan kriterlere gore karsilastirmaktir.
Dikkate alınması gereken kriterler
İlk kriter coin aralığıdır. Borsa, işlem yapmak istediğiniz coinleri sunmalıdır. Yalnızca Bitcoin ve Ethereum ile işlem yapmak isteyen bir trader, neredeyse herhangi bir borsayı kullanabilir. Belirli bir altcoin (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) isteyen bir trader, o coini listeleyen bir borsayı kullanmalıdır. Daha küçük borsalar daha fazla altcoin listeler ve daha büyük borsalar en likit olanları listeler.
İkinci kriter likiditedir. Likidite, fiyatı hareket ettirmeden bir coini almanın veya satmanın ne kadar kolay olduğunu belirler. Yüksek likiditeli bir borsada spreadler dardır ve işlem gerçekleştirme hızı yüksektir. Düşük likiditeli bir borsada spreadler geniştir ve işlem gerçekleştirme yavaştır. Likidite, en çok aktif traderlar ve büyük pozisyonlarla işlem yapan traderlar için önemlidir.
Üçüncü kriter ücret yapısıdır. Borsa bir işlem ücreti alır (genellikle işlem başına %0,1-0,5; yüksek hacimli traderlar için indirimli olabilir) ve borsa ayrıca bir çekim ücreti ile bir yatırma ücreti talep edebilir. Ücret yapısı, yapılan ticari faaliyetin toplam maliyetini belirler ve sık işlem yapan bir trader için en önemli kriterdir.
Dördüncü kriter düzenlemedir. Borsa bazı yargı bölgelerinde (ABD, Birleşik Krallık, AB, Japonya, Singapur) düzenlenmiştir; diğerlerinde ise düzenlenmemiştir. Düzenlenmiş bir borsa, müşteri koruması, ihtilaf çözümü ve düzenleyici denetim sağlar. Düzenlenmemiş bir borsa ise böyle bir koruma sunmaz.
Borsa türleri
Borsa türleri, tamamen düzenlenmiş olandan tamamen düzenlenmemiş olana kadar uzanan bir yelpazeyi kapsar. Düzenlenmiş borsalar, ABD’de faaliyet gösterenlerdir (Coinbase, Kraken, Gemini), Birleşik Krallık’ta (Coinbase, Kraken, Binance UK), AB’de (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Japonya’da (Bitflyer, Coincheck, Liquid) ve Singapur’da (Coinbase, Crypto.com). Düzenlenmiş borsalar en güvenli olanlardır ve aynı zamanda para birimi aralığı ile kaldıraç konusunda en sınırlı olanlardır.
Düzenlenmemiş borsalar ise KYC veya AML gereklilikleri olmadan küçük yargı bölgelerinden faaliyet gösterenlerdir (bazı Binance kuruluşları, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Düzenlenmemiş borsalar daha fazla coin, daha yüksek kaldıraç ve daha düşük ücretler sunar; ancak aynı zamanda en riskli olanlardır. Çünkü borsa fonlarla birlikte ortadan kaybolabilir, borsanın istikrarı garanti edilmez ve borsanın faaliyetleri yatırımcının bulunduğu yargı bölgesinde yasa dışı olabilir.
Ucret karsilastirmasi
Duzenlenmis bir borsada islem ucreti islem basina %0,1-0,6’dir (Coinbase: standart islemler icin %0,6; limit emirler icin %0,2-0,4; Kraken: islem basina %0,16-0,26; Gemini: islem basina %0,25-0,35). Ucret, duzenlenmemis bir borsaya gore daha yuksektir (Binance: islem basina %0,075-0,1; Bybit: islem basina %0,055-0,075; KuCoin: islem basina %0,08-0,1). Ucret farki, cok sayida islem boyunca katlanarak artar.
Yilda ortalama boyutu 1.000 € olan 100 islem yapan bir trader, duzenlenmis bir borsada ucret olarak 200-600 € ve duzenlenmemis bir borsada 55-100 € odemektedir. Ucret farki yilda 100-500 €’dur; bu, kucuk bir hesap icin anlamli, buyuk bir hesap icin ise daha az anlamlidir.
Kaldıraç karşılaştırması
Bir kripto para borsasında sunulan kaldıraç, düzenlenmemiş borsalarda daha yüksektir. ABD’de düzenlenmiş bir borsa, spot pozisyonlar için (marjin kredileri aracılığıyla) 2-3× kaldıraç sunar. Düzenlenmemiş bir borsa ise vadeli işlemler pozisyonları için 10-100× kaldıraç sunar. Kaldıraç, düzenleyici çerçevenin bir fonksiyonudur ve yüksek kaldıraç yalnızca düzenlenmemiş borsalarda mevcuttur.
Kaldıraç isteyen bir yatırımcı, marj oranını, fonlama oranını ve tasfiye politikasını karşılaştırmalıdır. Düzenlenmemiş borsalar, kaldıraçlı bir pozisyonu elde tutmak için bir fonlama oranı talep eder (genellikle 8 saatlik dönem başına %0.01-0.05) ve bu oran, birkaç günden uzun süre elde tutulan bir pozisyon için gerçek bir maliyettir.
Bir borsa seçerken sık sorulan sorular
Başlangıç için en iyi borsa hangisi? Basit bir arayüze sahip, düzenlenmiş bir borsa (Coinbase, Kraken, Gemini) en iyi başlangıç noktasıdır. Düzenlenmemiş bir borsanın daha düşük ücretleri, bir başlangıç seviyesi kullanıcı için saklama (custody) riskine değmez.
Bir borsayı kullanmak için KYC gerekli mi? Çoğu düzenlenmiş borsa, işlem yapmadan önce KYC’yi (kimlik doğrulama) gerektirir. Bazı düzenlenmemiş borsalar KYC olmadan işlem yapmaya izin verir; ancak para çekme limitleri genellikle daha düşüktür.
Birden fazla borsa kullanabilir miyim? Evet, birçok trader farklı amaçlar için birden fazla borsa kullanır: büyük pozisyonlar ve fiat yatırımları için düzenlenmiş bir borsa ve altcoinler ile kaldıraç için düzenlenmemiş bir borsa.
Ilgili kaynaklar
Nereden başlamalı
Kripto para borsalarını değerlendirirken atılacak en faydalı ilk adım, profilinizi tanımlamaktır (istediğiniz coinler, ihtiyaç duyduğunuz kaldıraç, yargı alanınız, hacminiz) ve bu profile hizmet eden borsaları bulmaktır. broker karşılaştırmamız, kripto para ticareti sunan ve mevcut ürünleri gösteren brokerları listeler; bu bilgiler de hesabı fonlamadan önce borsanın nasıl göründüğünü anlamanızı sağlar.