Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Bir trailing stop, işlemin kârlı yönde ilerlemesiyle birlikte fiyatı takip eden bir stop-loss emridir. Emir, girişten seçtiğiniz bir mesafede başlar ve işlem yönünde sabit bir miktar ya da bir yüzde oranı kadar kademeli olarak ilerler. Emir asla geri hareket etmez; bu da pozisyon açıkken kârı kilitlemesini sağlar.
Yatırımda izleyen stop (trailing stop) ne işe yarar?
Yatırımda izleyen stop, fiyatla birlikte hareket eden bir stop-loss emridir; işlemin yönünde, sabit bir miktar ya da yüzde kadar ilerler. Emir, girişten seçilen bir mesafede başlar ve fiyat olumlu yönde hareket ettikçe emir de onu takip eder. Emir asla geri gitmediği için, fiyat yatırımcının lehine hareket ettiğinde kârı kilitler.
Emir, yatırımcı sabit bir hedef belirlemeden bir trendi takip etmek istediğinde kullanışlıdır. Yatırımcı iz sürme mesafesini seçer ve broker stopun taşınmasını sağlar. Fiyat olumlu yönde hareket ettiği sürece pozisyon açık kalır; fiyat, iz sürme mesafesi kadar tersine döndüğünde ise pozisyon kapanır.
Sabit tutar vs yüzde bazlı izler
Iki ana tür sabit tutar izleri ve yüzde bazlı izlerdir. Sabit tutar izinde, ABD hissesi için hisse başına 2 dolar gibi bir dolar veya puan mesafesi kullanılır. Yüzde bazlı izde ise mevcut fiyattan bir yüzde kullanılır; örneğin yüzde 5.
Seçim, yatırımcının tercihine ve hissenin volatilitesine bağlıdır. Yüksek volatiliteye sahip bir hisse, günlük gürültü nedeniyle stop edilmemek için daha geniş bir iz gerektirir; düşük volatiliteye sahip bir hisse ise daha sıkı bir iz kullanabilir. Yüzde bazlı iz, fiyat yükseldikçe otomatik olarak genişler ve fiyat düştükçe daralır; böylece iz, volatilite rejimine uyum sağlar.
Adim adim kurulum
Ilk adim, platformda emir giris biletini acmaktir. Tüccar, acilir menüden "trailing stop" emir türünü seçer. Ardindan platform, stopun fiyati takip etmesi icin tetikleyici olan iz (trail) mesafesini ister.
Sonraki adim, iz birimini seçmektir. Platform, broker'a bagli olarak mesafeyi puan, dolar veya yüzde cinsinden sunar. Tüccar degeri girer ve platform, giristen yola cikarak ilk stop seviyesini hesaplar.
Ucuncu adim, time in force (gecerlilik süresi) ayarlamaktir. Gün icindeki emirler kapanista sona erer ve good-till-cancelled emirler, pozisyon durduruluncaya veya tüccar iptal edene kadar aktif kalir. Secim, ticaret ufkuna (trading horizon) baglidir.
Siparişin desteklendiği yer
Sipariş, çoğu perakende platformda standarttır. MetaTrader 4 ve 5, her pozisyonda trailing stop (izleyen stop) desteği sunar ve trader, trail’i sabit bir sayıdaki point ile ayarlayabilir. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation ve indirimli brokerların özel platformları; hem sabit tutarlı hem de yüzde bazlı trailing’lerle trailing stop desteği sağlar.
Sipariş her zaman mobil uygulamalarda mevcut olmayabilir. Bunun nedeni, trail’in sunucu tarafında hesaplanmasıdır ve mobil uygulamada trail özelliği etkin olmayabilir. Mobilde siparişi kullanmak isteyen trader’lar, broker’ın mobil uygulama dokümantasyonunu kontrol etmeli veya siparişi masaüstü platformda kurmalıdır.
Yaygin hatalar
Sik yapilan bir hata, izlemeyi (trail) cok dar ayarlamaktir; bu da pozisyonun gunluk gurtultu (noise) nedeniyle durdurulmasina yol acar. Izleme, hissenin ortalama gunluk araligindan daha genis olmali ve emir verilmeden once trader 14 gunluk ortalama true range degerine bakmalidir.
Bir diger hata, izlemeli stopun iki yonde de hareket ettigini varsaymaktir. Izlemeli stop yalnizca lehe (favourable) dogru hareket eder ve emir asla geri cekilmez. Trader, fiyat tersine dondugunde stopun genislemesini beklememelidir.
Ucuncu bir hata, yeni bir gap (aciklik) gecirmis bir hisse senedine izlemeyi ayarlamaktir; cunku gap, stopu ayni yuzdeyle hareket ettirir ve yeni stop seviyesi traderin risk toleransiyla uyusmayabilir. Trader, gap sonrasinda stopu yeniden ayarlamali ya da gap yapmasi bilinen hisselerde izlemeli stop kullanmaktan kacınmalidir.
Yatirim durdurma (trailing stop) ile ilgili sik sorular
Yatirim durdurma, stop-loss ile ayni mi? Hayir. Stop-loss sabit bir emirdir ve trailing stop hareket eden bir emirdir. Trailing stop sabit bir seviyeden baslar ve fiyati takip eder; stop-loss ise ayni seviyede kalir.
Kisa pozisyonlarda trailing stop kullanabilir miyim? Evet. Kisa bir pozisyonda, fiyat dustukce trailing stop asagi dogru hareket eder ve stop, fiyat trail mesafesi kadar yukari cikinca tetiklenir. Davranis, uzun pozisyonun aynasidir.
Trailing stop ile trailing stop limit arasindaki fark nedir? Trailing stop, fiyat stop seviyesine ulasinca bir piyasa emri tetikler. Trailing stop limit ise bir limit emri tetikler ve fiyat limitin ustune cikarsa emir dolmayabilir. Trailing stop'un dolma olasiligi daha yuksektir; trailing stop limit ise trader'a emir dolum fiyati uzerinde daha fazla kontrol saglar.
Ilgili kaynaklar
Nereden başlamalısınız
Takip eden stopları değerlendirirken atılacak en faydalı ilk adım, net bir trendi olan bir hisse senedi seçmek; takibi 14 günlük ortalama gerçek aralığın (ATR) bir ila iki katı olarak ayarlamak ve emrin nasıl davrandığını görmek için pozisyonu bir ila iki hafta boyunca izlemektir. Canlı bir pozisyonda ilk takip eden stopu ayarlamadan önce platformun nasıl göründüğünü anlamanızı sağlayan, takip seçeneklerini de içeren broker karşılaştırmamız, takip eden stopları destekleyen brokerları listeler.