Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Kaldıraç, bazı türdeki yatırımcılar için faydalı bir araçtır; diğerleri için ise yıkıcı olabilir. Fark kaldıracın kendisinde değildir. Fark, yatırımcının stratejisinde, yatırımcının disiplininde ve yatırımcının risk toleransındadır. Kaldıracı varsayılan olarak, her pozisyonda ve her piyasada kullanan bir yatırımcı, kaldıraçın sunmak üzere tasarlanmadığı bir riski üstleniyor demektir. Kaldıracı taktiksel bir araç olarak, dar bir koşul setinde ve net bir stop ile kullanan bir yatırımcı ise kaldıracı, tasarlandığı şekilde kullanıyor demektir.
Kaldıracın işe yaradığı trader grupları
İlk grup, kısa vadeli taktik trader'lardır. Bu trader'lar pozisyonları saatler ila günler boyunca tutar; belirli bir giriş, belirli bir stop ve belirli bir hedef vardır. Kaldıraç, işlemin boyutlandırılması için bir araçtır ve pozisyon, istenen getiriden ziyade stop seviyesindeki dolar bazlı riske göre boyutlandırılır. Pozisyon kapatıldığında kaldıraç geri alınır ve trader kaldıraçla gece boyunca veya hafta sonu boyunca açık kalmaz.
İkinci grup, hedge yapanlardır. Bu trader'lar, uzun bir portföye karşı kısa bir pozisyon almak veya kısa bir portföye karşı uzun bir pozisyon almak için kaldıraç kullanır; amaç hedge etmektir. Kaldıraç hedge için bir araçtır ve kaldıraç maliyeti, ödünç alınan kısmın finansman oranıdır. Risk penceresi geçtiğinde hedge kapatılır ve trader hedge'in ötesinde kaldıraçla açık kalmaz.
Üçüncü grup, profesyonel veya kurumsal trader'lardır. Bu trader'ların daha düşük finansman oranlarına, daha yüksek kaldıraç limitlerine ve daha sofistike bir risk yönetimi çerçevesine erişimi vardır. Kaldıraç, portföy düzeyinde konumlandırma için bir araçtır ve trader, pozisyonları gerçek zamanlı izlemek ve piyasa değişikliklerine tepki vermek için altyapıya sahiptir.
Dördüncü grup, prop trader'lardır. Bu trader'lar firmanın sermayesini kullanarak işlem yapar; kendi sermayelerini değil. Kaldıraç, firmanın risk politikasının bir fonksiyonudur. Trader, kendisine tahsis edilen sermaye dışında kişisel finansal kayıp riskiyle karşı karşıya değildir ve kaldıraç, firmanın sermayesi üzerinden getiri üretmek için bir araçtır.
Kaldiracin her turlu hisse senedi trader icin uygun olmamasi
Birinci grup, uzun vadeli al-ve-tut yatirimcilari. Bu traderlar pozisyonlari aylarca hatta yillarca elde tutar ve kaldirac, pozisyonun getirisi uzerinde bir carpandir. Finansman maliyeti elde tutma suresi boyunca bileşiklesir; kaldiracli urunlerdeki gunluk yeniden ayarlama, altiyatanin getirisine gore daha dusuk bir getiri uretecek sekilde bileşiklesir ve pozisyon, aylarca kazanclari silip atabilecek bir gap'e maruz kalir. Kaldirac, uzun vadeli yatirim icin bir arac degildir.
Ikinci grup, hedge edilmemis yon yonlu traderlardir. Bu traderlar tek bir yon uzerinde kaldiracli pozisyonlar alir ve trader, pozisyonun yasadigi tam drawdown'a maruz kalir. Pozisyondaki bir gap, traderin sermayesinin buyuk bir bolumunu silebilir ve kapatilmis bir pozisyondan toparlanma mumkun degildir. Kaldirac, hedge edilmemis yon yonlu ticaret icin bir arac degildir.
Ucuncu grup, yeni traderlardir. Bu traderlar hala piyasayi ogrenmektedir ve kaldirac, traderin hatalari uzerinde bir carpandir. Kaldirac kullanan yeni bir trader, traderin tam olarak anlamadigi bir risk aliyor demektir ve hatalar kaldirac tarafindan daha da buyutulur. Kaldirac, yeni traderlar icin bir arac degildir.
Dorduncu grup, asiri guvenli traderlardir. Bu traderlar goruslerine ikna olmustur ve kaldirac, traderin risk butcesinden daha buyuk bir pozisyon almak icin bir yoldur. Asiri guven, piyasa trader aleyhine hareket ettiginde ortaya cikar ve kaldirac zarari buyutur. Kaldirac, asiri guvenli traderlar icin bir arac degildir.
Kaldıraç size uygun mu nasıl anlaşılır
Dürüst cevap, stratejiyi az miktarda kaldıraçla test etmek ve sonucu temsili bir dönem boyunca değerlendirmektir. Birkaç ay boyunca, net bir stop ve net bir hedefle, küçük kaldıraçlı bir pozisyonda pozitif getiri üretebilen bir trader daha yüksek kaldıraç için adaydır. Küçük kaldıraçlı bir pozisyonda negatif getiri üreten bir trader aday değildir; strateji çalışana kadar kaldıraçsız pozisyonlarla devam etmelidir.
Faydalı bir test, pozisyonu stop noktasında hesabın %1’i olacak şekilde boyutlandırmak ve bu riski üretmek için gereken kaldıraç miktarını kullanmaktır. Kaldıraç rakamı, pozisyon boyutlandırmanın sonucudur; girdinin kendisi değildir. Bunu tutarlı şekilde yapabilen trader kaldıraç için adaydır. Bunu yapamayan ise değildir.
İkinci bir test, trader’ın kayıp bir pozisyondaki davranışını değerlendirmektir. Kaldıraçlı bir pozisyonu stop’ta kapatan, zararı alıp bir sonraki işleme geçen bir trader kaldıracı doğru kullanıyor demektir. Stop’u kaydıran, pozisyona ekleme yapan veya pozisyonu kapatmayı reddeden bir trader kaldıracı yanlış kullanıyor demektir ve kaldıraç kullanmamalıdır.
Daha fazla kaldıraça nasıl geçilir
Geçiş, yatırımcının işlem geçmişinin, yatırımcının disiplininin ve yatırımcının sermayesinin bir fonksiyonudur. Altı ila on iki ay boyunca küçük kaldıraçlı pozisyonlarda olumlu bir işlem geçmişi olan, stop seviyesinde pozisyonları kapatan ve marj çağrısını karşılayacak sermayeye sahip olan bir yatırımcı daha yüksek kaldıraç için adaydır. Geçiş kademelidir ve yatırımcı kaldıracı bir anda maksimuma sıçratmak yerine her seferinde küçük bir miktarla artırmalıdır (0.5× ila 1×).
Yatırımcının düzenleyicisi, broker’ın maksimumunun altında bir kaldıraç sınırı koymuş olabilir. Bu sınır yasal limittir ve yatırımcı bunu aşmamalıdır. Broker ayrıca düzenleyicinin sınırının altında olabilen dahili bir sınır da uygulayabilir ve yatırımcı buna uymalıdır. Bu sınırlar yatırımcıyı korumak için vardır ve yatırımcı bunların etrafından dolaşmamalıdır.
Ilgili kaynaklar
- En Iyi Hisse Senedi Brokerlari
- Broker Incelemeleri
- Aracilik Ucretleri → Marj Oranlari Karsilastirmasi
Nereden başlamalı
Kaldıraç sizin için uygun mu diye değerlendiriyorsanız, en faydalı egzersiz stratejiyi küçük bir kaldıraçlı pozisyon üzerinde test etmektir. broker karşılaştırmamız her Broker’da sunulan kaldıraç miktarını ve hesabı denetleyen düzenleyiciyi listeler; bu ikisi, pozisyonun büyüklüğünü belirlemeden önce masada nelerin olduğunu görmenizi sağlar.