Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Kripto para vadeli işlemleri, alıcının altta yatan coin’i satın almadan kripto paranın fiyatı üzerinde kaldıraçlı bir pozisyon almasına olanak tanıyan sözleşmelerdir. Marj gereksinimi tipik olarak nominal tutarın %1-10’u kadardır ve kaldıraç 10× ila 100× arasındadır. Yüksek kaldıraç ile yüksek oynaklığın birleşimi, kripto vadeli işlemleri perakende yatırımcılar için mevcut en yüksek kaldıraçlı araç haline getirir ve toplam kayıp riski gerçek ve yaygındır.
Kripto vadeli işlemlerle işlem yapmaya yönelik stratejiler, hisse senedi vadeli işlemlerini işlemeye yönelik stratejilere benzer; ancak riskler daha yüksektir. Bitcoin’de günlük hareket %5-10 olabilir (büyük bir hisse senedi endeksi için %1-2’ye kıyasla) ve kaldıraç bu hareketi yatırımcının marjının %50-100’üne kadar büyütür. 10× kaldıraçla %10’luk bir hareketin yanlış tarafında kalan yatırımcı, marjının tamamını kaybeder.
Kripto vadeli işlemler için marj yapisi
Kripto vadeli islem sözlesmesi için marj gereksinimi borsa tarafindan belirlenir ve kripto para ile borsaya göre degisir. Bitcoin vadeli islemlerinde, nominal degerin (10× ila 20× kaldirac) %1 ila %5’i düzeyinde bir idame marji bulunur ve volatil dönemlerde marj degisebilir. Bazı borsalar Bitcoin’de 100× kaldirac sunar ve marj nominal degerin %1’i olur.
Marj, temel para birimi cinsinden (cogu sözlesme icin USDT veya USD) yatırılır ve pozisyon gerçek zamanlı olarak piyasa degerine göre isaretlenir. Degisim marji, her birkaç saniyede bir (perpetual vadeli islemler icin) veya günlük olarak (tarihli vadeli islemler icin) mahsuplaşır. Fiyat trader’in aleyhine hareket ederse marj cagri dakikalar icinde tetiklenebilir.
Sürekli vadeli futures yapisi
Kripto futures için en yaygin tür sürekli vadeli futures (perpetual futures) sözleşmesidir. Sözleşme sona ermez ve trader pozisyonu kapatana kadar ya da teminat tükenene kadar pozisyonu elinde tutar. Sözleşmenin, sürekli fiyatı spot fiyatla uyumlu hale getiren bir fonlama oranı vardır ve fonlama oranı her 8 saatte bir long ve short tutucular arasında ödenir.
Fonlama oranı, pozisyonu gecede elde tutmanın bir maliyeti (veya kredisi)dir. Oran genellikle 8 saatlik dönem başina %0,01-0,1 araligindadir ve 10× kaldiracli bir pozisyon için aylik %1-3 civarindadir. Fonlama oranı, getiriyi gerçek anlamda yavaslatan (drag) bir etkidir; haftalarca ya da aylarca pozisyonu elde tutan trader, tüm dönem boyunca fonlama maliyetini öder.
Sürekli vadeli futures sözleşmesi, merkezi bir muhatap (CCP) tarafindan değil borsa tarafindan düzenlenir. Borsa marj gereksinimini, fonlama oranini ve tasfiye mekanizmasini belirler. Borsa, her işlemin muhatabidir ve borsanin kredi riski, traderin maruz kaldigi risktir.
Kripto vadeli işlemlerde kaldıraç kullanmaya yönelik stratejiler
En yüksek kaldıraç stratejisi scalp’tir. Tüccar, birkaç dakika ya da birkaç saat için 10-50× kaldıraçlı bir pozisyon alır; sıkı bir stop kullanarak küçük bir fiyat hareketini yakalamayı hedefler. Scalp, perakende kripto vadeli işlem yatırımcıları arasında en yaygın stratejidir ve aynı zamanda en fazla zararın üretildiği stratejidir; çünkü stop, normal volatilite tarafından tetiklenir.
Orta kaldıraç stratejisi swing’dir. Tüccar, birkaç gün için 3-10× kaldıraçlı bir pozisyon alır; daha geniş bir stop ile orta vadeli bir hareketi yakalamayı hedefler. Swing, stop girişten daha uzakta olduğu ve pozisyonun normal volatiliteyi atlatabildiği için scalp’e göre daha güvenli bir stratejidir. Risk, elde tutma süresi boyunca bileşikleşen funding rate’tir.
Düşük kaldıraç stratejisi position trade’dir. Tüccar, uzun vadeli bir hareketi yakalamayı hedefleyerek haftalar ya da aylar boyunca 1-3× kaldıraçlı bir pozisyon alır. Position trade, marj riski açısından en güvenli stratejidir; ancak elde tutma süresinin tamamı boyunca bileşikleşen funding rate açısından en riskli stratejidir.
Önemli olan risk yönetimi
En önemli risk yönetimi aracı pozisyon büyüklüğüdür. İşlemi, yatırımcının sermayesinin %1-5’i kadar olacak şekilde boyutlandırmak ve geri kazanılabilir bir zarara karşılık gelen bir stop kullanmak, yatırımcının sıfıra gitmeden tekrar tekrar işlem yapabileceği bir pozisyondur. Yatırımcının sermayesinin %20-50’si kadar olacak şekilde boyutlandırılmış ve mevcut en yüksek kaldıraçla açılmış bir pozisyon ise tek bir hamlede sıfıra gidebilecek bir pozisyondur.
İkincisi stop’tur. Kripto vadeli işlem pozisyonundaki stop, stratejinin geçersiz kılınma noktasına karşılık gelen bir seviyeye yerleştirilmelidir. Bir swing trader stop’u son görülen dip seviyesinin altına koyar; bir scalp trader stop’u girişe yakın, küçük bir mesafeye koyar; bir pozisyon trader’ı ise stop’u trendin tersine döndüğünü temsil eden bir seviyeye koyar.
Üçüncüsü fonlama oranıdır. Fonlama oranı gerçek bir maliyettir ve yatırımcı bu maliyeti pozisyon büyüklüğüne dahil etmelidir. 8 saatlik dönem başına %0.05 fonlama oranı, 10× kaldıraçlı bir pozisyonda günlük marjın %0.5’i eder; bu da aylık marjın %15’ine karşılık gelir. Maliyet önemlidir ve yatırımcı, maliyet kârı aşındırmadan önce pozisyonu kapatmalıdır.
Ilgili kaynaklar
- Yatirim Turu Bazinda Brokerlar → Kripto Ticareti
- Aracilik Ucretleri → Marj Oranlari Karsilastirmasi
- Baslangic Rehberleri → Marj Ticareti Nedir
Nereden başlamalı
Kripto vadeli işlemlerini değerlendiriyorsanız, karşılaştırmanız en faydalı olan özellikler; marj gereksinimi, sunulan kaldıraç, fonlama oranı ve borsanın düzenleyici durumudur. broker comparison listemiz, kripto vadeli işlemleri sunan Broker’ları ve mevcut kaldıraç seviyelerini içerir; bu da pozisyonu almadan önce marj yapısının nasıl göründüğünü anlamanıza yardımcı olur.