Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Bir brokerage firm, yatırımcı ile piyasa arasında konumlanan lisanslı kuruluştur. Yatırımcının fonlarını tutar, yatırımcının emirlerini iletir, işlemleri düzenleyici kuruma raporlar ve platform ile desteği sağlar. Rol, pazarlamanın ima ettiğinden daha dardır. Broker, finansal danışman değildir; vergi danışmanı değildir; hukuki anlamda bir custodian değildir ve çoğu durumda bir karşı taraf (counterparty) değildir. Rolün sınırlarını anlamak önemlidir.
Bir brokerlık şirketi ne yapar
İlk iş saklamadır. Broker, yatırımcının nakdini ve menkul kıymetlerini, brokerın kendi varlıklarından ayrı tutulan ayrı hesaplarda saklar. Bu ayrıştırma, düzenleyici tarafından zorunlu kılınır ve brokerın başarısız olması durumunda yatırımcının varlıklarının brokerın malvarlığına dahil olmaması anlamına gelir. Nakit, birinci seviye bir bankada tutulur; menkul kıymetler ise merkezi bir menkul kıymet saklama kuruluşunda veya bir alt saklayıcıda saklanır.
İkinci iş emir yönlendirmedir. Broker, yatırımcının emrini alır, onu nereye yönlendireceğine karar verir (halka açık bir borsaya, dark pool’a, bir internaliser’a), ardından gerçekleşen işlemi yatırımcıya bildirir. Emir gerçekleştirme politikası, yönlendirme mantığını açıklayan yasal bir belgedir ve yatırımcının emrinin gerçekte nereye gittiğini söylediği için okunmaya değerdir.
Üçüncü iş raporlamadır. Broker, yatırımcının işlemlerini düzenleyiciye raporlar, gerektiğinde vergiyi keser ve yatırımcıya yıllık bir beyan sunar. Raporlama düzenleyici tarafından zorunludur ve yatırımcının vergi beyannamesinin temelini oluşturur.
Dördüncü iş platformdur. Broker, yatırım platformunu, grafiği, emir biletini, araştırmayı ve desteği sağlar. Platform, yatırımcının broker ile birincil etkileşim arayüzüdür ve platformun kalitesi, bir yatırımcının bir brokerı diğerine tercih etmesinin başlıca nedenlerinden biridir.
Bir broker firmanın yapmadiklari
Bir Broker bir finansal danisman degildir. Broker, kullanicinin risk toleransini degerlendirmez, bir portfoy olusturmaz ve tavsiyede bulunmaz. Brokerin sundugu arastirma bilgi saglar; tavsiye degildir ve broker, kullanicinin yatirim sonuclarindan sorumlu degildir. Kullanici kendi kararlarindan sorumludur.
Bir Broker bir vergi danismani degildir. Broker, gereken durumlarda vergiyi keser ve yillik beyannameyi saglar; ancak broker, kullaniciya vergi stratejisi konusunda, varliklarin konumlandirilmasi konusunda ya da kazanc ve zararlarin zamanlamasi konusunda tavsiyede bulunmaz. Kullanici kendi vergi beyannamesinden sorumludur.
Bir Broker, hukuki anlamda bir custodian degildir. Broker varliklari ayrilmis hesaplarda tutar; ancak broker, uzun vadeli bir fiduciary anlaminda custodian degildir. Broker bir hizmet saglayicidir ve kullanici varliklari istedigi zaman baska bir Brokere tasiyabilir. Transfer sureci duzenlenmis bir surectir ve broker bunu belirlenmis bir zaman dilimi icinde kolaylastirmakla yukumludur.
Bir Broker cogu durumda karsitaraf degildir. Bir kullanici, bir Broker araciligiyla emri bir lit exchange'e yonlendiren bir broker uzerinden hisse satin aldiginda, broker islemin diger tarafinda yer almaz. Karsitaraf, borsadaki diger kullanicidir. Bir Broker emri internalize ettiginde ise broker karsitaraf olur ve kullanicinin emri brokerin fiyatiyla gerceklestirilir. Internalizasyon, emir gerceklestirme politikasinda aciklanir ve broker bunu sunuyorsa kullanici farkli bir yonlendirme talep edebilir.
Broker türüne göre rol nasıl farklılaşır
Brokerlık firmasının rolü, broker türüne göre değişir. Tam hizmet veren bir broker; temel saklama (custody), yönlendirme (routing), raporlama (reporting) ve platform işlevlerine ek olarak tavsiye, portföy oluşturma, emeklilik planlaması ve kişisel bir ilişki sunar. İndirimli (discount) broker, tavsiye ve ilişki olmaksızın temel işlevleri daha düşük maliyetle sağlar. Robo-advisor broker ise sınırlı ya da hiç insan danışman olmadan, otomatik portföy yönetimi sunar.
Broker türünü seçmek, yatırımcının ne kadar yardıma ihtiyaç duyduğunun ve bunun için ne kadar ödeme yapmaya razı olduğunun bir tercihidir. Temel işlevler broker türleri arasında aynıdır; farklılıklar, çekirdek işlevlerin etrafındaki hizmetlerdedir.
Bir broker firması nasıl değerlendirilir
Dürüst bir değerlendirme, düzenleyiciyi, varlıkların ayrıştırılmasını, emir gerçekleştirme politikasını, ücret tarifesini, platformu ve desteği kontrol etmektir. Düzenleyici, brokerın lisanslı olduğunu ve denetlendiğini doğrular. Ayrıştırma, başarısızlık durumunda varlıkların korunduğunu doğrular. Emir gerçekleştirme politikası, brokerın açıklanmayan yollarla işlemcinin aleyhine işlem yapmadığını doğrular. Ücret tarifesi, maliyetin brokerın söylediği şey olduğunu doğrular. Platform, işlemcinin onu kullanabildiğini doğrular. Destek ise bir şey ters gittiğinde brokerla iletişime geçilebildiğini doğrular.
Ilgili kaynaklar
Nereden başlamalı
Bir broker firması seçiyorsanız, broker karşılaştırmamız her broker için düzenleyiciyi, ücret tarifesini, hesap türlerini ve platformu listeler. Yargı alanınıza ve istediğiniz broker türüne göre sıralayın; birkaç dakika içinde iki ya da üç kişilik bir kısa listeye sahip olmalısınız.