Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sağlanan bilgiler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir finansal ürünü satın alma veya satma yönünde bir öneri teşkil etmez.
Brokerage ücretleri, bir Broker hesabı açma, sürdürme ve bu hesap üzerinden işlem yapma ile ilişkili maliyetlerdir. Ücretler, yalnızca manşet komisyona göre daha fazlasını kapsar ve yalnızca komisyona bakan yatırımcı maliyetin önemli bir kısmını kaçırır. Tümleşik (all-in) maliyet; komisyonu, spread’i, saklama (custody) ücretini, hareketsizlik (inactivity) ücretini, para çekme (withdrawal) ücretini, para birimi dönüşüm ücretini ve marj faiz oranını içerir.
Bir Broker hesabının bir yıl boyunca toplam maliyeti, bu ücretlerin toplamıdır ve toplam çoğu zaman yatırımcının beklediğinden daha yüksektir. Ücret yapısını anlayan yatırımcı, yatırımcının belirli profilinde ücretleri en aza indiren bir Broker seçebilir.
Komisyon
Komisyon, en görünür ücrettir. Gelişmiş piyasalarda çoğu indirimli broker için hisse senetleri ve ETF’lerde komisyon sıfırdır. Sıfır komisyon bir pazarlama aracıdır ve broker geliri diğer kaynaklardan geri kazanır (order flow için ödeme, marj faizi, para birimi dönüşümü, saklama ücretleri).
Diğer ürünlerdeki komisyon sıfır değildir. Opsiyonlar sözleşme başına ücretlendirilir (ABD’de sözleşme başına $0.50-$1.00, AB’de sözleşme başına €1-€5). Vadeli işlemler sözleşme başına ücretlendirilir ($2-$10 sözleşme başına). Forex, spread üzerinden ücretlendirilir (alış ve satış fiyatı arasındaki fark). Birden fazla ürünle işlem yapan yatırımcı, brokerlar arasında toplam (all-in) komisyonu karşılaştırmalıdır.
Spread
Spread, bir hisse senedinin teklif (bid) fiyatı ile alış (ask) fiyatı arasındaki farktır. Spread, broker tarafından değil piyasa yapıcı (market maker) tarafından tahsil edilir ve spread, likidite sağlama karşılığında piyasanın aldığı bir tazminattır. Spread, her işlemde katlanılan bir maliyettir; düşük likiditeli hisselerde daha yüksek, yüksek likiditeli hisselerde ise daha düşüktür.
Spread, çoğu yatırımcı için işlem maliyetlerinin en büyük kaynağıdır. Komisyon ücreti ödemeyen ancak €10.000’lik bir işlemde %0,1 spread ödeyen bir perakende yatırımcı, spread olarak €10 ödemektedir ve €10, her işlemde katlanılan doğrudan bir maliyettir. Spread, komisyon almayan bir broker ile komisyon alan bir broker için aynıdır ve yatırımcı daha ucuz bir broker seçerek spread maliyetinden kaçınamaz.
Saklama ücreti
Saklama ücreti, brokerda hesabı tutmak için alınan dönemsel bir ücrettir (aylık, üç aylık veya yıllık). ABD ve AB’deki çoğu broker, belirli bir asgari eşiğin üzerindeki hesaplar için saklama ücreti talep etmez (genellikle €10.000 veya $10.000). Bazı brokerlar, eşik altındaki hesaplar için saklama ücreti alır ve bu ücret tipik olarak ayda €1-€5’tir.
Saklama ücreti, küçük hesaplara sahip yatırımcılar için en fazla önem taşıyan kalemdir. Aylık €3 saklama ücreti ödeyen €1.000’lik bir hesap, ücretler olarak yılda bakiyenin %3,6’sını ödemektedir; bu da getiriyi anlamlı ölçüde düşüren bir etkidir. Yatırımcı, yatırımcının hesap büyüklüğü için saklama ücreti almayan bir broker seçmelidir.
Hareketsizlik ücreti
Hareketsizlik ücreti, hesabın belirli bir dönem içinde (genellikle çeyrekte 1-10 işlem) asgari sayıda işlem yapmaması durumunda alınan bir ücrettir. Bu ücret, sık işlem yapan yatırımcılar için tasarlanmış aktif trader platformlarında yaygındır; perakende indirimli Broker’lar arasında ise nadirdir.
Hareketsizlik ücreti, yılda az sayıda işlem yapan uzun vadeli yatırımcılar için en fazla önem taşır. Yılda 2-3 işlem yapan ve çeyrekte 50 $ hareketsizlik ücreti ödeyen bir uzun vadeli yatırımcı, yılda 200 $ hareketsizlik ücreti ödemektedir; bu da önemli bir maliyettir. Yatırımcı, hareketsizlik ücreti almayan bir Broker seçmelidir.
Para çekme ücreti
Para çekme ücreti, yatırımcının hesaptan para çektiğinde uygulanan bir ücrettir. Ücret genellikle ayda bir para çekme için ücretsizdir ve ek para çekmeler için $10-$50 arasındadır. Bu ücret, sık para çeken yatırımcılar için (gelir odaklı yatırımcılar, aktif yatırımcılar) en fazla önem taşıyan ücrettir.
Yatırımcı, para yatırmadan önce Broker'ın para çekme ücretini kontrol etmelidir; çünkü bu ücret çoğu zaman ana ücret tarifesinde açıklanmaz. Para çekme ücreti, gizli ücretlerle ilgili şikayetlerin çoğunun kaynağıdır.
Para birimi çevirim ücreti
Para birimi çevirim ücreti, yatırımcının hesabın temel para biriminden farklı bir para birimiyle bir hisse satın alması durumunda uygulanır. Ücret, çoğu Broker için genellikle çevirim tutarının %0,5-1,5'i kadardır ve birden fazla para biriminde işlem yapan yatırımcı için önemli bir maliyettir.
Euro bazlı bir hesabı olan ve ABD hissesi satın alan yatırımcı, euroyu dolara çeviriyor demektir ve Broker bu çevirim için bir spread (fark) uygular. Bu spread, toptan bankalar arası orandan daha yüksektir ve spread Broker'ın kârıdır. Yatırımcı, para birimi çevirimlerinin sayısını en aza indirmeli veya rekabetçi bir çevirim oranı sunan bir Broker seçmelidir.
Ilgili kaynaklar
Nereden başlamalı
Brokerlik ücretlerini değerlendirirken atılacak en faydalı ilk adım, işlem profiliniz için tümleşik maliyeti hesaplamaktır (işlem sayısı, ürünler, hesap büyüklüğü, para birimleri) ve maliyeti birkaç broker arasında karşılaştırmaktır. Broker karşılaştırmamız broker comparison, her broker için komisyonu, spread’i, saklama ücretini ve marj oranını listeler; bu kalemler birlikte, hesabı açmadan önce tümleşik maliyetin nasıl göründüğünü size gösterir.