Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Недорогий брокер щороку економить вам гроші, а ці заощадження накопичуються протягом десятиліть. Комісії за акції та ETF становлять $0 у всіх основних брокерів США, тож реальні відмінності в ціні — у ставках маржі, комісіях за опціони, коефіцієнтах витрат фондів і комісіях за рахунки. На цій сторінці визначено брокерів, які мінімізують кожен тип витрат, і пояснено, який профіль витрат підходить різним інвесторам.
Порівняння справжньої вартості
| Broker | Акції/ETF | Опціони/контракт | Ставка маржі | Мін. ER у власному фонді | Плата за ACAT | Найкраще для |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fidelity | $0 | $0.65 | ~8.0% | 0.00% | $0 | Інвесторів у ETF із стратегією «купив і тримай» |
| Interactive Brokers | $0 | $0.65 | ~6.0% | N/A | $0 | Користувачів маржі, активних трейдерів |
| Robinhood | $0 | $0 | ~7.75% | N/A | $100 | Непрофесійних трейдерів опціонами |
| Webull | $0 | $0 | ~7.75% | N/A | $75 | Тих, кому зручно через застосунок, опціони |
| Charles Schwab | $0 | $0.65 | ~8.5% | 0.03% | $50 | Універсальний варіант із низькими витратами |
| Vanguard | $0 | $0.65 | ~9.5% | 0.03% | $0 | Інвесторів в індексні фонди |
| E*TRADE | $0 | $0.65 | ~8.5% | N/A | $75 | Опціони + низька вартість |
Найнижча вартість за категоріями
Найнижча загальна вартість для інвесторів із стратегією buy-and-hold: Fidelity
Fidelity пропонує індексні фонди з нульовим коефіцієнтом витрат (FZROX, FZILX, FNILX), $0 комісій за акції/ETF, $0 мінімального залишку на рахунку та без комісій за обслуговування рахунку. Інвестор, який купує один Fidelity Zero фонд і тримає його, буквально платить $0 на рік за брокерські або фондові витрати.
Найнижчі ставки маржі: Interactive Brokers
Ставки маржі IBKR зазвичай на 2–3 відсоткові пункти нижчі, ніж у конкурентів. На маржинальному кредиті $50,000 це заощаджує $1,000–$1,500 на рік порівняно з брокерами з вищого діапазону. Для користувачів маржі це найбільша різниця в витратах серед брокерів. Див. порівняння ставок маржі для повної таблиці.
Найнижчі витрати на опціони: Robinhood і Webull
Обидва беруть $0 за один контракт опціонів. Для трейдера, який виконує 100 контрактів на місяць, це економить $780 на рік порівняно зі стандартною комісією $0.65 за контракт. Примітка: комісії $0 за контракт означають, що дохід надходить повністю від оплати за потік ордерів, що може впливати на якість виконання.
Найнижчі міжнародні торгові витрати: Interactive Brokers
IBKR конвертує валюту за майже міжбанківськими курсами (приблизно 0.002% надбавки), тоді як більшість конкурентів стягують 0.5% до 1.0%. За конвертації FX на $10,000 IBKR коштує приблизно $0.20, тоді як брокер із надбавкою 1% коштує $100. Для частих міжнародних трейдерів ця різниця домінує над усіма іншими витратами.
Витрати, які мають значення, і витрати, які не мають
Витрати, які мають значення:
- Маржинальні ставки, якщо ви використовуєте маржу: можуть заощадити тисячі на рік, якщо обрати правильного брокера
- Плата за опціони за контракт, якщо ви торгуєте опціонами: $0 проти $0.65 накопичується зі зростанням обсягу
- Спреди конвертації валюти, якщо ви торгуєте міжнародно: різниця може сягати 99%+
- Поточні витрати фондів (expense ratios), якщо ви тримаєте фонди довгостроково: 0.03% проти 1.00% за десятиліття нарощуються до десятків тисяч
Витрати, які не мають значення для більшості інвесторів:
- Комісії за акції/ETF: $0 всюди, не є відмінником
- Плата за банківські перекази (wire fees), якщо ви використовуєте ACH-перекази замість цього (безкоштовно в усіх брокерів)
- Плата за паперові виписки, якщо ви користуєтеся електронними виписками (безкоштовно всюди)
- Комісії за бездіяльність: усунені більшістю великих брокерів
Як розрахувати ваші щорічні витрати
- Оцініть кількість угод за рік за типом (акції, опціонні контракти тощо)
- Помножте на вартість за угоду/контракт
- Додайте відсотки за маржу, якщо ви використовуєте маржу (середній залишок маржі × ставка маржі)
- Додайте коефіцієнти витрат фондів (вартість портфеля × зважений середній коефіцієнт витрат)
- Додайте будь-які неминучі комісії за рахунком
Приклад: трейдер опціонами, який виконує 200 контрактів на місяць у Robinhood ($0), сплачує $0 комісій за опціони. Такий самий трейдер у Schwab ($0.65) сплачує $1,560. Ця різниця є реальною та повторюваною.
Приклад: інвестор «купуй і тримай» із $100,000 у фонді з коефіцієнтом витрат 0.03% сплачує $30 на рік. Такий самий портфель у фонді з коефіцієнтом витрат 1.00% сплачує $1,000 на рік. Різниця $970, капіталізована протягом 30 років під 7%, перевищує $90,000.
Часті запитання
Який брокер має найнижчу загальну вартість? Для інвесторів, які купують і тримають, Fidelity (фонди з нульовим коефіцієнтом витрат, $0 комісій, $0 плати за рахунок). Для користувачів маржі та активних трейдерів — Interactive Brokers (найнижчі ставки маржі, найвужчі FX-спреди). Для трейдерів опціонами — Robinhood або Webull ($0 за контракт).
Чи справді брокер із нульовою комісією дешевший? Не обов’язково. Оплата за потік замовлень означає, що брокери з $0 комісією заробляють на ваших угодах через дещо інші ціни виконання. Різниця зазвичай становить частки цента за акцію і часто менша, ніж явна комісія, яку вона замінила. Для більшості роздрібних інвесторів чистий ефект PFOF є незначним. Однак ставка маржі брокера та дохід від cash sweep можуть коштувати більше, ніж брокер із явними комісіями, але кращими ставками на ці елементи. Дивіться наш гайд із прихованими комісіями.
Чи є брокери, у яких справді немає жодних комісій? Ні. У кожного брокера є витрати, вбудовані десь — у PFOF, ставках маржі, доході від cash sweep або націнках у спреді. Брокер, який рекламує «$0 комісій», заробляє через менш помітні канали. Питання не в тому, чи брокер заробляє, а в тому, скільки це коштує вам загалом.
Чи потрібно мені перемикати брокерів, щоб заощадити на комісіях? Можливо. Якщо ваш поточний брокер бере значно більше за вартість, яка для вас важлива — ставки маржі, комісії за опціони або дорогий набір фондів — перемикання може заощадити суттєві гроші. ACAT-перекази зазвичай коштують $50–$75 від брокера, який віддає рахунок, а новий брокер може компенсувати вам ці витрати.
Яка найдорожча вартість, яку найчастіше ігнорують? Спреди під час конвертації валют. Більшість інвесторів, які торгують міжнародними акціями, не усвідомлюють, що вони сплачують 0.5%–1.0% за конвертацію — і це може перевищувати всі інші витрати разом узяті для частих міжнародних трейдерів.
З чого почати
Порівняйте щонайменше трьох брокерів за категоріями витрат, які застосовуються до вашої торгівлі. Використайте наші сторінки порівняння комісій для детального розбору. Перевірте повний прайс-лист комісій вашого поточного брокера — не лише сторінку з комісією. Прочитайте відгуки про брокерів для повної оцінки, яка включає витрати разом із платформою, безпекою та асортиментом продуктів.
Інвестування пов’язане з ризиком. Вартість інвестицій може як зростати, так і знижуватися, і ви можете отримати назад менше, ніж інвестували спочатку. Ця сторінка містить партнерські посилання.