Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Деякі платформи для торгівлі акціями пропонують взаємні фонди поряд із акціями та ETF, і взаємні фонди доступні через той самий акаунт і ту саму платформу. Доступність залежить від Broker, і Broker може пропонувати обмежений вибір взаємних фондів або ж пропонувати широкий їхній асортимент. Трейдер, який хоче інвестувати у взаємні фонди, має перевірити пропозицію Broker і порівняти вартість та компроміси.
Як працюють взаємні фонди на фондовій платформі
Взаємний фонд — це об’єднаний інвестиційний інструмент, а взаємний фонд управляється професійним менеджером, який інвестує об’єднані кошти в акції, облігації або інші активи. Інвестор купує частки взаємного фонду, а вартість часток є чистою вартістю активів (NAV) фонду. NAV розраховується наприкінці кожного торгового дня, і саме це значення є ціною, за якою інвестор може купити або продати частки.
Взаємний фонд відрізняється від ETF. ETF торгується на біржі протягом дня, і ціна ETF коливається разом із ринком. Взаємний фонд оцінюється один раз на день, а його ціна — це NAV. Взаємний фонд також відрізняється від акції. Акція представляє частку компанії, а взаємний фонд — частку портфеля.
Взаємний фонд купують і продають через Broker, і Broker передає замовлення компанії фонду. Замовлення виконується за NAV, а розрахунки за ним здійснюються протягом одного–трьох робочих днів. Взаємний фонд не торгується в реальному часі, і взаємний фонд не підпадає під внутрішньоденну волатильність.
Доступність
Деякі брокери пропонують обмежений вибір взаємних фондів, і в цьому виборі представлені найпопулярніші фонди з основних сімейств фондів. Інші брокери пропонують широкий вибір, і в цьому виборі представлені тисячі фондів із сотень сімейств фондів. Трейдер, який хоче конкретний фонд, має перевірити пропозицію брокера, а також знайти брокера, який пропонує те сімейство фондів, яке трейдер віддає перевагу.
Дискаунт-брокер зазвичай пропонує обмежений вибір і робить акцент на фондах без комісії (no-load). Брокер повного сервісу зазвичай пропонує широкий вибір і робить акцент на фондах із комісією (load) та консультаційних фондах. Трейдер має підібрати брокера відповідно до своїх потреб.
Вартість
Вартість купівлі взаємного фонду на платформі для торгівлі акціями включає коефіцієнт витрат, комісію за транзакцію та надбавку (load). Коефіцієнт витрат — це щорічна плата, яку стягує фонд, і він коливається від 0,05 відсотка для індексного фонду до 1,5 відсотка для активно керованого фонду. Коефіцієнт витрат віднімається від NAV, і коефіцієнт витрат відображається в доходності.
Комісія за транзакцію — це плата брокера за розміщення замовлення, і вона становить від €0 до €50 за одне замовлення. Деякі брокери скасовують комісію за транзакцію для фондів без надбавки (no-load), а таке звільнення є стимулом користуватися брокером для купівлі фондів. Комісія за транзакцію — це одноразова вартість, і вона не повторюється, якщо трейдер не купує більше акцій.
Надбавка (load) — це плата за продаж, і надбавка є відсотком від інвестиції. Передня надбавка (front-end load) сплачується, коли інвестор купує акції, і вона становить від 0 відсотків до 5 відсотків. Задня надбавка (back-end load) сплачується, коли інвестор продає акції, і вона з часом зменшується. Фонд без надбавки (no-load) не має плати за продаж, і фонд без надбавки є найпоширенішим на платформах зі знижками.
Компроміси
Перший компроміс — це вартість. У взаємного фонду є коефіцієнт витрат, і цей коефіцієнт витрат віднімається від прибутковості. ETF має подібний коефіцієнт витрат, але ETF не має комісії за транзакції в більшості брокерів. Трейдер, який хоче мінімізувати витрати, має розглянути ETF замість взаємного фонду, і трейдер має порівняти загальну вартість.
Другий компроміс — це вибір. Взаємний фонд надає доступ до активно керованих стратегій, і активно керовані стратегії недоступні через більшість ETF. Трейдер, який хоче конкретного менеджера або конкретну стратегію, може бути змушений використати взаємний фонд, і трейдер має порівняти стратегію з альтернативами.
Третій компроміс — це ціноутворення. Взаємний фонд оцінюється один раз на день, і трейдер не може розмістити лімітну заявку. Трейдер, який хоче приурочити вхід, має прийняти NAV наприкінці дня, а трейдер, який хоче конкретну ціну, має використати інший продукт. Ціноутворення менш гнучке, ніж ціноутворення ETF або акцій.
Четвертий компроміс — це податкова ефективність. Взаємний фонд менш податково ефективний, ніж ETF, і взаємний фонд може розподіляти приріст капіталу наприкінці року. ETF є більш податково ефективним, оскільки ETF використовує механізм створення та погашення in-kind, і ETF не спричиняє виплати розподілів приросту капіталу.
Поширені запитання про взаємні фонди на платформах для торгівлі акціями
Чи можу я купити будь-який взаємний фонд на платформі для торгівлі акціями? Ні, Broker пропонує добірку, і ця добірка може не включати той фонд, який хоче трейдер. Трейдер має перевірити пропозицію Broker перед відкриттям рахунку, а також знайти Broker, який пропонує фондову сім’ю, що відповідає вподобанням трейдера.
Чи однаковий коефіцієнт витрат у різних Broker? Так, коефіцієнт витрат встановлюється самим фондом, і він однаковий незалежно від Broker. Трейдер має порівняти коефіцієнти витрат для подібних фондів і обрати фонд із найнижчим коефіцієнтом витрат для обраної стратегії.
Чи можу я автоматизувати покупки взаємних фондів? Так, більшість Broker пропонують автоматичні інвестиційні плани, і автоматичний інвестиційний план купує фіксовану суму фонду за регулярним графіком. Автоматичний інвестиційний план корисний для усереднення вартості (dollar-cost averaging), а також корисний для довгострокових інвесторів.
Дотичні ресурси
З чого почати
Якщо ви оцінюєте взаємні фонди на платформі для торгівлі акціями, найкорисніший перший крок — перевірити добірку брокера, комісію за транзакції та доступні сімейства фондів. Наш порівняльний огляд брокерів містить брокерів і пропозиції взаємних фондів, тож разом вони показують, що саме пропонує брокер, перш ніж ви відкриєте рахунок.