Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Коротка відповідь — ні. Для торгівлі акціями потрібен брокерський рахунок, тому що брокер є посередником між роздрібним трейдером і фондовою біржею. Брокер зберігає грошові кошти та цінні папери, виконує угоду, проводить розрахунок і фіксує операцію для податкових та регуляторних цілей. Немає способу для роздрібного трейдера напряму отримати доступ до фондової біржі без посередника, який має членство на біржі.
Це питання часто виникає серед трейдерів, які шукають спосіб торгувати без комісії брокера, без умов маржі брокера або без вимог брокера щодо KYC. Чесна відповідь така: альтернативи, яка досягає того, чого хоче трейдер, не існує.
Чому потрібен брокер
Фондова біржа (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) — це закрита система. Лише члени біржі можуть подавати заявки безпосередньо на біржу, а членами зазвичай є великі інституції (банки, маркет-мейкери, професійні торгові компанії). Роздрібний трейдер не може стати членом, оскільки членство вимагає значного капіталу, підтвердженого послужного списку та дотримання правил біржі.
Брокер — це шлях роздрібного трейдера до біржі. У брокера є членство на біржі, і брокер виконує заявки роздрібного трейдера на біржі через членство брокера. Роль брокера полягає в тому, щоб агрегувати роздрібні заявки та надати роздрібному трейдеру доступ до ліквідності біржі.
Альтернативи, які не є альтернативами
Існує кілька продуктів, які позиціонують як альтернативи брокерському рахунку, але насправді це не справжні альтернативи. Платформа Digital 100 — це не брокерський рахунок; це продукт із бінарними опціонами, який не передбачає володіння базовими акціями. Трейдер займає позицію «так чи ні» щодо рівня ціни, а не купує акцію.
Рахунок для CFDs — це не брокерський рахунок; це контракт із брокером щодо ціни базових акцій. Трейдер не володіє акціями, і в нього немає прав акціонера (дивідендів, голосування, доступу через довіреність). CFDs — це маржинальний похідний інструмент, і він підпадає під умови брокера та правила регулятора.
Торгова платформа peer-to-peer — це не брокерський рахунок; це сервіс зі зведенням покупців і продавців напряму. Платформа не надає розрахунків, клірингу чи зберігання (custody), які забезпечує брокерський рахунок. Трейдер, що використовує peer-to-peer платформу, наражається на ризик контрагента та самої платформи.
Програма прямої участі (DPP) або план прямої купівлі акцій (DSPP) не вимагає брокерського рахунку для початкової купівлі, але трейдер усе одно потребує брокерського рахунку, щоб продати акції. DPP і DSPP доступні лише для обмеженої кількості компаній (переважно US blue chips), і вони стягують комісії, порівнювані з брокерськими.
Вартість відмови від використання брокера
Трейдер, який намагається торгувати без брокера, бере на себе роль брокера, не маючи його інфраструктури. Трейдер має знайти контрагента, узгодити ціну, здійснити розрахунок, передати сертифікат акцій (або електронний еквівалент) та зафіксувати операцію. Цей процес повільний, дорогий і ризикований порівняно з брокерським рахунком.
Вартість брокерського рахунку (комісія, спред, плата за платформу) — це ціна зручності, швидкості та безпеки інфраструктури брокера. Трейдер, який сплачує комісію, фактично оплачує членство брокера в біржовому обміні, клірингово-розрахункову систему брокера, зберігання активів брокером і регуляторну відповідність брокера.
Винятки
Є два винятки, обидва обмежені. Перший — це спонсорована схема доступу, коли роздрібний трейдер використовує членство брокера через спонсорований доступ (SA) або через пряму ринкову доступність (DMA). Така схема поширена в інституційній торгівлі й рідкісна в роздрібній, оскільки брокер вимагає значний депозит і підтверджений послужний список.
Другий — це фондова біржа, яка пропонує пряме роздрібне членство. Є кілька таких бірж у ЄС та Азії, але членські внески, вимоги до капіталу та тягар комплаєнсу надто високі для більшості роздрібних трейдерів. Членство корисніше для невеликої торгової компанії, ніж для окремого роздрібного трейдера.
Поширені запитання про торгівлю без брокера
Чи можу я використовувати брокерський рахунок друга? Ні. Брокерський рахунок є персональним, і власник рахунку несе відповідальність за податкові та регуляторні наслідки угод. Торгівля з чужого рахунку є формою несанкціонованої торгівлі, і брокер може закрити рахунок та повідомити про активність.
Чи є робо-радник тим самим, що й брокерський рахунок? Робо-радник — це керований рахунок, де радник (робо) приймає інвестиційні рішення. Робо-радник зберігає портфель на брокерському рахунку від імені трейдера. Трейдер використовує рішення робо, але все одно має брокерський рахунок.
Чи можу я купувати акції напряму в компанії? Деякі компанії пропонують пряму програму купівлі акцій (DSPP), яка дозволяє трейдеру купувати акції безпосередньо в компанії. Програма обмежена невеликою кількістю компаній, і трейдеру все одно потрібен брокерський рахунок, щоб пізніше продати акції.
Супутні ресурси
З чого почати
Якщо ви намагаєтеся торгувати акціями, найкорисніший перший крок — відкрити брокерський рахунок у Broker у вашій юрисдикції, поповнити рахунок і розмістити свою першу угоду. Наш порівняльний огляд брокерів містить брокерів у основних юрисдикціях, мінімальні суми поповнення, комісії та регуляторів, які разом показують, як виглядатиме рахунок ще до того, як ви його відкриєте.