Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Вибір регульованого фондового брокера — одне з найважливіших рішень, яке ухвалює трейдер, і регулювання є основою торговельних відносин. Регульований брокер дотримується правил, відокремлює кошти клієнтів і надає ті захисти, які потрібні трейдеру. Нерегульований брокер не зобов’язаний дотримуватися правил, і нерегульований брокер не зобов’язаний відокремлювати кошти клієнтів. Трейдер, який обирає регульованого брокера, може торгувати з упевненістю, а трейдер, який обирає нерегульованого брокера, бере на себе непотрібний ризик.
Чому регулювання має значення
Перша причина — захист коштів. Регулятор вимагає, щоб брокер зберігав кошти клієнта на окремому рахунку в банку рівня 1, і таке відокремлення гарантує, що кошти трейдера не використовуються для власних операцій брокера. Якщо брокер збанкрутує, відокремлені кошти повертаються трейдеру, і банкрутство брокера не впливає на кошти трейдера.
Друга причина — захист від шахрайства. Регулятор вимагає, щоб брокер дотримувався правил протидії відмиванню грошей, а також вимагає, щоб брокер перевіряв особу клієнтів. Така перевірка зменшує ризик шахрайства, а також зменшує ризик того, що брокера використовуватимуть для незаконної діяльності.
Третя причина — захист від недобросовісних практик. Регулятор встановлює правила щодо кредитного плеча, розкриття інформації, звітності та виконання, а також забезпечує дотримання цих правил через інспекції та штрафи. Трейдер, який користується регульованим Broker, може покладатися на ці правила, тоді як трейдер, який користується нерегульованим Broker, не має засобів захисту у разі спору.
Основні регулятори
У Європейському Союзі основними регуляторами є Financial Conduct Authority (FCA) у Сполученому Королівстві, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) у Німеччині, Autorité des Marchés Financiers (AMF) у Франції, Autoriteit Financiële Markten (AFM) у Нідерландах і Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) на Кіпрі. Регулятори мають різні правила, а також різні рівні правозастосування.
У Сполучених Штатах основними регуляторами є Securities and Exchange Commission (SEC) для акцій і Commodity Futures Trading Commission (CFTC) для ф’ючерсів. SEC і CFTC мають суворі правила, а регулятори мають тривалу історію правозастосування.
В Азії основними регуляторами є Australian Securities and Investments Commission (ASIC) в Австралії, Securities and Futures Commission (SFC) у Гонконзі та Financial Services Agency (FSA) у Японії. Регулятори мають різні правила, а також різні рівні правозастосування. Офшорні регулятори мають менш суворі правила та менші повноваження щодо правозастосування.
Схеми компенсації інвесторам
Схема компенсації інвесторам покриває збитки в межах певної суми, якщо брокер збанкрутує, а розмір покриття залежить від юрисдикції. У Європейському Союзі покриття становить до €20,000 на одного клієнта за правилами FCA, BaFin та AMF. У Сполучених Штатах покриття становить до $500,000 на одного клієнта за програмою Securities Investor Protection Corporation (SIPC). В Азії покриття залежить від країни, і воно може сягати до HK$500,000 на одного клієнта за правилами SFC.
Офшорні юрисдикції можуть не мати схеми компенсації інвесторам, а також можуть не покривати збитки. Трейдер, який використовує офшорного брокера, не охоплюється схемою регулятора країни проживання, і має обмежені можливості для захисту у разі спору.
Як перевірити регулювання
Перший крок — перевірити вебсайт брокера. Брокер публікує номер ліцензії, назву регулятора та вебсайт регулятора. Трейдер має перевірити ліцензію, а також перевірити на вебсайті регулятора список уповноважених брокерів.
Другий крок — перевірити вебсайт регулятора. Регулятор публікує список уповноважених брокерів, а також публікує заходи примусового виконання. Трейдер має знайти назву брокера та перевірити історію застосування заходів примусового виконання.
Третій крок — прочитати ризикове розкриття брокера. Брокер має опублікувати ризикове розкриття, а в розкритті повинні бути пояснені ризики торгівлі. Трейдер має уважно прочитати розкриття та звернути увагу на приховані ризики або несправедливі умови.
Ознаки, на які варто звернути увагу
Перший «червоний прапорець» — це брокер без ліцензії. Брокер не має ліцензії від визнаного регулятора, і в брокера немає вебсайту регулятора. Трейдер не повинен відкривати рахунок у брокера без ліцензії, і має шукати іншого брокера.
Другий «червоний прапорець» — бонус із блокуванням виведення коштів. Брокер пропонує бонус, і бонус заблокований, доки трейдер не досягне високого торгового обсягу. Структуру бонусу можна розробити так, щоб зробити виведення коштів складним, і трейдер має прочитати умови перед тим, як погоджуватися на бонус.
Третій «червоний прапорець» — погана клієнтська підтримка. Брокер витрачає дні на відповідь на запит, і брокер не відповідає на дзвінки. Клієнтська підтримка — це ознака професійності брокера, і трейдер має протестувати підтримку перед тим, як поповнювати кошти.
Четвертий «червоний прапорець» — непослідовна інформація. Вебсайт брокера говорить одне, а клієнтська підтримка брокера — інше. Непослідовна інформація є ознакою відсутності професійності брокера, і трейдер має шукати іншого брокера.
Поширені запитання про регулювання
Який найкращий регулятор для роздрібного трейдера? Найкращий регулятор для роздрібного трейдера — це регулятор рівня 1, такий як FCA, BaFin, AMF, SEC або ASIC. Регулятор рівня 1 має тривалу історію правозастосування, а також сильну систему захисту інвесторів.
Чи охоплює регулювання всі продукти? Це залежить від регулятора та продукту. FCA регулює брокерів, продукти та ринки, і правила FCA охоплюють більшість продуктів. SEC регулює акції, облігації та фонди, і правила SEC охоплюють більшість продуктів.
Чи можу я торгувати з нерегульованим брокером? Трейдер може, але не повинен. Нерегульований брокер не зобов’язаний дотримуватися правил, і нерегульований брокер не зобов’язаний відокремлювати кошти клієнтів. Трейдер, який користується нерегульованим брокером, бере на себе зайвий ризик, і трейдер може втратити весь депозит.
Дотичні ресурси
З чого почати
Якщо ви обираєте регульованого фондового брокера, найкорисніший перший крок — скласти короткий список із трьох-п’яти брокерів, які мають регулювання в юрисдикціях рівня 1, а також перевірити ліцензію та регулятора для кожного брокера. Наш порівняння брокерів показує брокерів за юрисдикціями, що разом дає вам змогу зрозуміти, що пропонує брокер, ще до того, як ви відкриєте рахунок.