Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Правильна криптовалютна біржа для вас залежить від того, що саме ви торгуєте, скільки ви торгуєте та де ви перебуваєте. Біржа, яка є чудовою для власника, що тримає Bitcoin лише в довгостроковій перспективі, може бути неправильною для трейдера, який хоче 50 альткоїнів із високим кредитним плечем. Біржа, яка є чудовою для трейдера, що базується в США, може бути неправильною для трейдера в ЄС, оскільки регуляторна база та доступні продукти відрізняються.
Підхід полягає в тому, щоб спочатку визначити ваш профіль, потім знайти біржі, які відповідають цьому профілю, а далі порівняти біржі за критеріями, що мають значення саме для вашого конкретного сценарію використання.
Критерії, які мають значення
Перший критерій — це асортимент монет. Біржа має пропонувати ті монети, які ви хочете торгувати. Трейдер, який хоче лише Bitcoin і Ethereum, може використовувати майже будь-яку біржу. Трейдер, який хоче конкретну альткоїн-монету (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche), має використовувати біржу, яка її котирує. Менші біржі мають більше альткоїнів, а великі біржі — найліквідніші.
Другий критерій — ліквідність. Ліквідність визначає, наскільки легко купити або продати монету, не впливаючи на ціну. Біржа з високою ліквідністю має вузькі спреди та швидке виконання. Біржа з низькою ліквідністю має широкі спреди та повільне виконання. Ліквідність найбільш важлива для активних трейдерів і для тих, хто торгує великими обсягами.
Третій критерій — структура комісій. Біржа стягує торгову комісію (зазвичай 0.1–0.5% за угоду, знижки для трейдерів із високим обсягом), а також може стягувати комісію за виведення коштів і комісію за депозит. Структура комісій визначає повну (all-in) вартість торговельної активності, і для частого трейдера це найважливіший критерій.
Четвертий критерій — регулювання. Біржа регулюється в деяких юрисдикціях (США, Велика Британія, ЄС, Японія, Сінгапур) і не регулюється в інших. Регульована біржа забезпечує захист клієнтів, вирішення спорів і регуляторний нагляд. Нерегульована біржа не надає таких захистів.
Типи бірж
Типи бірж охоплюють спектр від повністю регульованих до повністю нерегульованих. Регульовані біржі працюють у США (Coinbase, Kraken, Gemini), у Великій Британії (Coinbase, Kraken, Binance UK), в ЄС (Bitstamp, Kraken, Coinbase), у Японії (Bitflyer, Coincheck, Liquid) та в Сінгапурі (Coinbase, Crypto.com). Регульовані біржі є найнадійнішими, і водночас вони мають найбільші обмеження щодо асортименту монет і кредитного плеча.
Нерегульовані біржі — це ті, що працюють із невеликих юрисдикцій без вимог KYC або AML (деякі сутності Binance, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Нерегульовані біржі пропонують більше монет, вищий рівень кредитного плеча та нижчі комісії, але вони також є найризикованішими, оскільки біржа може зникнути разом із коштами, стабільність біржі не гарантована, а її діяльність може бути незаконною в юрисдикції трейдера.
Порівняння комісій
Торговельна комісія на регульованій біржі становить 0.1–0.6% за одну угоду (Coinbase: 0.6% для стандартних угод, 0.2–0.4% для лімітних ордерів; Kraken: 0.16–0.26% за одну угоду; Gemini: 0.25–0.35% за одну угоду). Комісія вища, ніж на нерегульованій біржі (Binance: 0.075–0.1% за одну угоду; Bybit: 0.055–0.075% за одну угоду; KuCoin: 0.08–0.1% за одну угоду). Різниця в комісіях накопичується протягом багатьох угод.
Трейдер, який здійснює 100 угод на рік у середньому розмірі €1,000, сплачує €200–€600 комісій на регульованій біржі та €55–€100 на нерегульованій біржі. Різниця в комісіях становить €100–€500 на рік, що є суттєвим для невеликого рахунку та менш суттєвим для великого рахунку.
Порівняння кредитного плеча
Кредитне плече, доступне на криптовалютній біржі, є вищим на нерегульованих біржах. Регульована біржа в США пропонує кредитне плече 2–3× для спотових позицій (через маржинальні позики). Нерегульована біржа пропонує кредитне плече 10–100× для ф’ючерсних позицій. Кредитне плече є функцією регуляторної рамки, і високе плече доступне лише на нерегульованих біржах.
Трейдер, який хоче використовувати кредитне плече, має порівняти маржинальну ставку, ставку фінансування та політику ліквідації. Нерегульовані біржі стягують ставку фінансування за утримання позиції з кредитним плечем (зазвичай 0.01–0.05% за 8-годинний період), і ця ставка є реальною вартістю для позиції, яку утримують понад кілька днів.
Поширені запитання про вибір біржі
Яка біржа найкраща для початківця? Регульована біржа з простим інтерфейсом (Coinbase, Kraken, Gemini) — найкращий старт. Нижчі комісії на нерегульованій біржі не варті ризику зберігання для початківця.
Чи потрібно мені KYC, щоб користуватися біржею? Більшість регульованих бірж вимагають KYC (верифікацію особи) перед торгівлею. Деякі нерегульовані біржі дозволяють торгувати без KYC, але ліміти на виведення коштів зазвичай нижчі.
Чи можу я використовувати кілька бірж? Так, багато трейдерів використовують кілька бірж для різних цілей: регульовану біржу для великих позицій і фіатних поповнень та нерегульовану біржу для альткоїнів і кредитного плеча.
Додаткові ресурси
З чого почати
Якщо ви оцінюєте криптовалютні біржі, найкорисніший перший крок — визначити свій профіль (які монети вам потрібні, яке плече вам необхідне, ваша юрисдикція, ваш обсяг) і знайти біржі, які відповідають цьому профілю. Наш порівняльний огляд broker містить брокерів, які пропонують торгівлю криптовалютами та доступні продукти, тож разом вони підкажуть, як виглядає біржа ще до того, як ви поповните рахунок.