Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Платформи для торгівлі опціонами є підмножиною платформ для торгівлі акціями, які створені для конкретних потреб трейдера опціонами. Трейдеру опціонами потрібна платформа, яка підтримує багаторівневі (multi-leg) ордери (вертикальні спреди, iron condors, метелики, календарні спреди), показує Greeks (delta, gamma, theta, vega) у реальному часі, надає дані щодо implied volatility та опціонний ланцюжок із живими котируваннями, а також швидко й надійно виконує ордер.
Платформа, яка є чудовою для торгівлі акціями, може бути поганою для торгівлі опціонами, оскільки платформа не підтримує функції, специфічні для опціонів. Трейдер опціонами має оцінювати платформу за її можливостями для опціонів, а не за можливостями для акцій.
Основні функції опціонів
Опціонний ланцюжок — це найважливіша функція. У ланцюжку мають відображатися ціни кол- і пут-опціонів для кожного страйку та строку дії, з bid, ask, last, обсягом і відкритим інтересом. Ланцюжок має оновлюватися в реальному часі, а також має дозволяти трейдеру фільтрувати за строком дії, за діапазоном страйків і за moneyness.
Греки — друга за важливістю функція. Платформа має показувати delta, gamma, theta та vega для кожного опціону, а також оновлювати Греки в реальному часі зі зміною ціни акції та часу. Греки — це інструменти для розуміння профілю ризику опціону, і трейдер, який не бачить Греків, торгує навмання.
Введення ордерів із кількома «ногами» — третя за важливістю функція. Платформа має дозволяти трейдеру формувати багатолеговий ордер із опціонного ланцюжка, щоб бачити чисту премію, максимальний збиток, максимальний прибуток і Греки комбінованої позиції. Платформа має виконувати багатолеговий ордер як одну угоду, а не як серію окремих ордерів.
Платформи для різних типів трейдерів
Професійний опціонний трейдер використовує платформу на кшталт ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation від Interactive Brokers або TradeStation. Платформи надають повний опціонний ланцюжок, реальні часові Greeks, конструктор ордерів для кількох позицій (multi-leg), аналіз імовірностей та дані щодо волатильності. Також платформи пропонують API для автоматизованої торгівлі опціонами.
Напівпрофесійний опціонний трейдер використовує платформу на кшталт Power ETRADE від ETRADE, Active Trader Pro від Fidelity або StreetSmart Edge від Schwab. Платформи надають базові можливості для опціонів (ланцюжок, Greeks, multi-leg ордери), але ці функції менш досконалі, ніж на професійних платформах.
Роздрібний опціонний трейдер використовує вебінтерфейс брокера або мобільний застосунок брокера. Платформи надають базові можливості для опціонів (ланцюжок, Greeks, ордери лише для однієї позиції), а також можуть не підтримувати multi-leg ордери або складні стратегії. Роздрібні платформи підходять для початківця, який купує single-leg calls і puts.
Дані, які вам потрібні
Трейдеру опціонів потрібні ті самі ринкові дані, що й трейдеру акцій (дані Level 1 і Level 2 для базової акції), а також дані щодо опціонів (ланцюжок даних і «греки»). Дані щодо опціонів надає Options Clearing Corporation (OCC) у США та відповідна біржа в інших юрисдикціях.
Дані щодо опціонів коштують дорожче, ніж дані щодо акцій. Роздрібний трейдер у США сплачує $10-$20 на місяць за дані щодо опціонів із бірж США, і вартість даних додається до вартості даних щодо акцій та вартості платформи. Загальна вартість даних для трейдера опціонів становить $50-$200 на місяць.
Якість виконання
Якість виконання на платформі для торгівлі опціонами визначається маршрутизацією платформи та її надійністю. Платформа має маршрутизувати замовлення на опціони до біржі з найкращою ціною та найвищою ліквідністю, а також має виконувати замовлення за мілісекунди. Платформа також повинна підтримувати спеціалізовані для опціонів типи ордерів (limit на чисту премію, stop на чисту премію, trailing stop на чисту премію).
Надійність — це безвідмовна робота платформи (uptime) та її продуктивність під час сесій із високою волатильністю. Платформа для торгівлі опціонами, яка виходить з ладу під час засідання Fed або сесії з оголошенням результатів, — це платформа, яку не можна використовувати для тієї мети, для якої вона потрібна трейдеру.
Поширені запитання про платформи для торгівлі опціонами
Чи потрібен мені маржинальний рахунок для торгівлі опціонами? Маржинальний рахунок потрібен для багатолегових стратегій, які включають короткі опціони (спреди, iron condors, butterflies). Для купівлі опціонів в межах однієї ноги достатньо грошового рахунку.
Чи можу я торгувати опціонами в мобільному застосунку? Більшість мобільних застосунків пропонують базові функції для опціонів (опціонний ланцюжок, «греки», ордери для однієї ноги). Для складних стратегій рекомендована настільна платформа.
Яка найкраща платформа для опціонів для початківця? Платформа з простим інтерфейсом, зрозумілим відображенням «греків» і якісним навчальним контентом (thinkorswim, вебінтерфейс Interactive Brokers) — найкращий старт.
Супутні ресурси
З чого почати
Якщо ви оцінюєте платформи для торгівлі опціонами, найкорисніший перший крок — порівняти відображення опціонного ланцюжка, відображення Greeks, конструктор ордерів із кількома ногами, вартість даних і якість виконання. Наш broker comparison містить інформацію про трейдерів опціонами та функції платформи, які разом показують, як виглядає платформа, перш ніж ви відкриєте свою першу угоду з опціонами.