Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Трейлінг-стоп — це ордер стоп-лосс, який автоматично рухається разом із ціною. Трейдер задає трейлінгову відстань, і стоп переміщується, щоб зберігати цю відстань, доки ціна рухається на користь трейдера. Стоп не рухається, коли ціна рухається проти трейдера. У підсумку виходить ордер, який фіксує прибутки в процесі розвитку угоди, одночасно захищаючи від розвороту.
Механіка
Трейлінг-стоп — це заявка в платформі, подібна до звичайного стоп-лоссу, але з додатковим параметром: трейлінг-дистанцією. Трейлінг-дистанцію можна встановити в абсолютній ціні (наприклад, $2 нижче за поточну ціну) або у відсотках (наприклад, 5% нижче за поточну ціну). Платформа відстежує ціну в реальному часі, і стоп переміщується щоразу, коли ціна рухається на користь трейдера більш ніж на трейлінг-дистанцію.
Для довгої позиції стоп спочатку встановлюється на трейлінг-дистанцію нижче ціни входу. Коли ціна зростає, стоп піднімається, щоб зберігати трейлінг-дистанцію. Коли ціна падає, стоп не рухається. Якщо ціна падає до стопу, заявка спрацьовує, і позиція закривається за наступною доступною ціною.
Для короткої позиції стоп спочатку встановлюється на трейлінг-дистанцію вище ціни входу. Коли ціна падає, стоп опускається, щоб зберігати трейлінг-дистанцію. Коли ціна зростає, стоп не рухається. Якщо ціна піднімається до стопу, заявка спрацьовує, і позиція закривається.
Відстань трейлінгу
Відстань трейлінгу є найважливішим параметром. Занадто тісна відстань трейлінгу буде спрацьована звичайною волатильністю, і трейдера зупинять із позиції до того, як угода матиме шанс спрацювати. Занадто широка відстань трейлінгу віддасть більшість прибутків, коли ціна розвернеться, і трейдер закриє позицію з невеликим прибутком або невеликим збитком.
Поширене правило — встановлювати відстань трейлінгу на рівні 2× або 3× від середнього денного діапазону базового активу. Акція із середнім денним діапазоном 1% матиме відстань трейлінгу 2%–3%, і стоп навряд чи спрацює через звичайний рух за день. Акція із середнім денним діапазоном 5% матиме відстань трейлінгу 10%–15%, і стоп буде ширшим.
Друге правило — встановлювати відстань трейлінгу на рівні, який є значущим у ціновій структурі базового активу. Трейлінг-стоп трохи нижче нещодавнього рівня підтримки є структурним стопом, і цей рівень імовірніше буде поважатися ринком. Трейлінг-стоп на круглий відсоток (наприклад, на 5% або 10% нижче максимуму) — це рівень, який імовірніше буде перевірений короткостроковою волатильністю.
Трейлінгові стопи проти фіксованих стопів
Фіксований стоп встановлюється один раз — під час входу в угоду — і не рухається. Трейдер, який використовує фіксований стоп, знає максимальний розмір збитку в момент входу в угоду, і збиток є обмеженим. Трейдер, який використовує трейлінговий стоп, не знає наперед максимальний розмір збитку, оскільки стоп рухається разом із ціною. Збиток може бути більшим за початковий стоп, або прибуток може бути зафіксовано, якщо ціна рухається на користь трейдера.
Фіксований стоп підходить трейдеру, який хоче визначений ризик у кожній угоді. Трейлінговий стоп підходить трейдеру, який хоче рухатися разом із трендом і фіксувати прибутки. Ці підходи не є взаємовиключними, і трейдер може використати фіксований стоп для частини позиції та трейлінговий стоп — для решти.
Як розмістити трейлінг-стоп на платформі
Трейлінг-стоп — це тип ордера на платформі, а його розміщення є подібним до звичайного ордера стоп-лосс. Трейдер обирає «trailing stop» у меню типів ордерів, вводить трейлінгову відстань і подає ордер. Ордер надсилається в книгу ордерів брокера, а стоп керується системою керування ордерами брокера.
Деякі платформи розміщують трейлінг-стоп як серверний ордер, де сервер брокера відстежує ціну та коригує стоп. Інші платформи розміщують трейлінг-стоп як клієнтський ордер, де платформа трейдера відстежує ціну та коригує стоп. Серверні ордери надійніші, оскільки стоп керується навіть у разі відключення платформи трейдера. Клієнтські ордери можуть не спрацювати, якщо платформа зависне або аварійно завершить роботу, і тоді стоп може не бути скоригований.
Ризик трейлінг-стопа
Основний ризик — це ґеп (пропуск ціни). Трейлінг-стоп — це ордер на стоп-лосс, і він не захищає від ґепу. Якщо ціна “продавлює” трейлінг-стоп через ґеп, ордер буде виконано за наступною доступною ціною, яка може бути значно гіршою, ніж відстань трейлінг-стопа. Трейдер, який утримує позицію під час відомої події, наражається на ризик ґепу, і трейлінг-стоп не захищає від нього.
Другий ризик — збій платформи. Якщо платформа зависає або втрачає з’єднання, трейлінг-стоп може не бути скоригований до останньої ціни. Трейдер повертається на платформу й бачить стоп на старому рівні, і йому потрібно скасувати ордер та розмістити новий. Ризик невеликий, але трейдер має про нього знати.
Супутні ресурси
З чого почати
Якщо ви налаштовуєте trailing stop (трейлінг-стоп) уперше, найкорисніша вправа — встановити трейлінг-дистанцію на невеликій позиції та стежити за платформою, щоб побачити, як рухається стоп. У нашому порівнянні брокерів наведено типи ордерів, доступні в кожного брокера, що разом підкажуть вам, чи підтримуються trailing stops і чи вони виконуються на стороні сервера (server-side) або клієнта (client-side).