Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Pip value — це доларова зміна за кожен рух у pip у позиції. У FX розрахунок є чітко визначеним. У акціях і індексах еквівалентним поняттям є point value або dollar value per share. Leverage підсилює обидва: pip/point value залишається тим самим, але розмір позиції відносно рахунку є іншим.
Ця стаття — практичний погляд на pip value, point value та на те, як leverage взаємодіє з ними.
Pip value в FX
Pip — це найменший рух ціни в валютній парі. Для більшості пар pip дорівнює 0.0001 (четвертий знак після коми). Для пар із JPY pip дорівнює 0.01 (другий знак після коми).
Значення pip — це зміна в доларах США за кожен рух pip, залежно від розміру позиції:
- Стандартний лот (100,000 базових одиниць): $10 за pip для більшості пар, $6.67 для пар із JPY (приблизно)
- Міні-лот (10,000 базових одиниць): $1 за pip для більшості пар
- Мікро-лот (1,000 базових одиниць): $0.10 за pip для більшості пар
Формула: pip value = (pip у десятковому вигляді) × розмір позиції в базових одиницях.
Для EUR/USD pip дорівнює 0.0001. Стандартний лот — 100,000 EUR. Значення pip у USD: 0.0001 × 100,000 = $10. Торгівля буде прибутковою, якщо EUR/USD зросте на 10 pips, а прибуток становитиме $100.
Значення пункту в акціях
Акції не торгуються в піпсах; вони торгуються в доларах і центах. Еквівалентною концепцією є значення пункту або доларова вартість за акцію.
Для акції за $50 рух на 1 пункт — це рух на $1 за акцію. Для позиції в 100 акцій рух на 1 пункт — це зміна вартості позиції на $100.
Значення пункту — це доларова зміна за рух на 1 пункт, залежно від розміру позиції:
- 100 акцій акції за $50: $1 за пункт × 100 = $100 за пункт
- 500 акцій акції за $50: $1 за пункт × 500 = $500 за пункт
Вартість позиції дорівнює кількості акцій × ціна. Для 100 акцій акції за $50 вартість позиції становить $5,000. Рух на 1% — це $50. Доларова зміна за один відсотковий пункт руху дорівнює кількість акцій × ціна × 0.01.
Значення пункту в індексах
Ф’ючерси на індекси та CFDs мають мультиплікатор, який визначає вартість пункту. Для E-mini ф’ючерса на S&P 500 мультиплікатор становить $50 за пункт. Зміна на 1 пункт у S&P 500 — це зміна на $50 за контракт.
Для CFD на S&P 500 з мультиплікатором $1 за пункт, зміна на 1 пункт — це зміна на $1 за контракт.
Вартість пункту визначається контрактом. Прочитайте специфікації контракту перед торгівлею.
Як важіль змінює вплив
Важіль не змінює pip/point value. Позиція на 100 акцій у ціні $50 має $100 за пункт, незалежно від того, чи ви використали власні кошти або маржу.
Важіль змінює розмір позиції відносно вашого рахунку. Трейдер із рахунком $5,000, який купує $10,000 акцій (використовуючи маржу 2×), має позицію з важелем 2×. Рух ціни акцій на 1% дорівнює $100, тобто це 2% від рахунку. Та сама угода за наявності лише готівки була б рухом на 1% від рахунку.
Ризик у грошовому вираженні однаковий; відрізняється лише відсотковий вплив на рахунок.
Розрахунок розміру позиції з урахуванням pip/point value
Правильний спосіб визначити розмір позиції — вирішити, який відсоток рахунку ви готові втратити, а потім розрахувати розмір позиції так, щоб ця втрата відповідала рівню стоп-лоссу.
Приклад: рахунок $50,000, ризик 1% на угоду ($500). Трейдер хоче купити акцію за $50 зі стоп-лоссом $1 (2% від ціни). Ризик на акцію становить $1. Розмір позиції: $500 / $1 = 500 акцій. Вартість позиції: 500 × $50 = $25,000 (50% від рахунку).
Якщо трейдер використовує маржу 2×, то позиція може становити $50,000 (повний рахунок) при $25,000 маржі. Ризик у доларах той самий ($500, якщо акція впаде на $1). Відсотковий ризик для рахунку — 1%.
Значення pip/point value однакове в обох випадках. Розмір позиції та кредитне плече — різні.
Як швидко обчислити
Три практичні скорочення:
FX
Для стандартного лота для пари, що не є JPY, вартість пункту (pip) становить приблизно $10. Для міні-лота — $1. Для мікро-лота — $0.10. Точне значення залежить від поточного обмінного курсу котирувальної валюти пари до валюти вашого рахунку.
Акції
Точкова вартість становить $1 за акцію. Доларова зміна для руху на 1% дорівнює кількість акцій × ціна × 0.01. Для 100 акцій акції за $50 рух на 1% становить $50.
Ф’ючерси на індекси
Вартість пункту — це множник контракту. Для S&P 500 E-mini, $50 за пункт. Для Euro Stoxx 50, €10 за пункт. Для FTSE 100, £10 за пункт. Доларова зміна для руху на 1% — це контракти × множник × ціна × 0.01.
Як оцінити
Під час визначення розміру позиції запитайте:
- Яка pip/point-цінність продукту? (Стандартизовано для FX, просто для акцій, визначається контрактом для ф’ючерсів.)
- Який розмір позиції відносно рахунку? (Від цього визначається кредитне плече.)
- Яка відстань до стоп-лоссу в pips/points? (Визначає доларовий ризик на одну угоду.)
- Який відсоток рахунку перебуває під ризиком? (Для більшості стратегій це має бути 1–2% на угоду.)
Відповіді на ці запитання й визначають правильний розмір позиції. Правильний розмір є механічним: це те, що забезпечує потрібний відсоток ризику на рівні стоп-лоссу.
Поширені запитання
Чому важлива вартість піпа?
Вартість піпа дозволяє вам розрахувати доларовий вплив цінового руху до того, як ви розмістите угоду. Цей розрахунок є основою для визначення розміру позиції та управління ризиками.
Чи змінюється pip-значення через кредитне плече?
Ні. Кредитне плече змінює розмір позиції відносно вашого рахунку. Pip-значення залишається однаковим для заданого розміру позиції. Позиція на 100 акцій у акції за $50 має значення $100 за пункт незалежно від того, чи ви використовували власні кошти або маржу.
Як розрахувати pip value для рахунку, деномінованого не в USD?
Переведіть pip value у валюту вашого рахунку, використовуючи поточний обмінний курс. Для EUR/USD із $10 pip value за стандартний лот pip value у EUR становитиме $10 / EUR/USD = €9.20 (приблизно).
Яка різниця між pip і point?
pip — це найменший рух ціни в валютній парі (0.0001 для більшості пар). point — це найменший рух ціни в акції або індексі (1 цент для акцій, 1 одиниця для індексів). Ці величини використовуються на різних ринках, але концепція подібна.
Супутні ресурси
З чого почати
Якщо ви хочете використовувати pip value та point value для визначення розміру позиції, практичний перший крок — розрахувати доларовий ризик на угоду для вашого типового налаштування. Ознайомтеся з нашою таблицею брокерів для поточного списку платформ із калькуляторами розміру позиції.