Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Розуміння типів ордерів — одна з перших практичних навичок, яка потрібна кожному інвестору. Обраний вами тип ордера визначає ціну, яку ви сплачуєте, коли відбудеться угода, і чи відбудеться вона взагалі.
Основні типи ордерів
Ринковий ордер
Ринковий ордер купує або продає негайно за найкращою доступною ціною. Він гарантує виконання, але не гарантує ціну.
Коли використовувати: Для високоліквідних акцій та ETF, коли ви впевнені, що поточна ціна є справедливою, і хочете, щоб угода була виконана негайно. Коли уникати: Для волатильних акцій, акцій з низьким обсягом торгів або під час торгів у позаробочий час, коли спреди широкі.
Лімітний ордер
Лімітний ордер задає максимальну ціну, яку ви готові заплатити (купити), або мінімальну ціну, яку ви готові прийняти (продати). Він гарантує ціну, але не виконання.
Приклад лімітного ордера на купівлю: Акція торгується за $100. Ви розміщуєте лімітний ордер на купівлю за $98. Якщо ціна акції впаде до $98 або нижче, ваш ордер виконається. Якщо вона залишиться вище $98, ордер не виконається.
Коли використовувати: Для менш ліквідних акцій, коли вам потрібна конкретна ціна входу або виходу, або коли ринок є волатильним.
Стоп-ордер (stop-loss)
Стоп-ордер запускає ринковий ордер, коли акція досягає заданої ціни. Його використовують, щоб обмежити збитки або захистити прибутки.
Приклад stop-loss: Ви купили акцію за $100. Зараз вона торгується на рівні $120. Ви встановлюєте стоп на $110. Якщо ціна акції впаде до $110, ваш стоп спрацює та продасть за наступною доступною ціною.
Ризик: У швидкоплинному ринку стоп спрацьовує, але ціна виконання може бути значно нижчою за ціну стопа (проскальзування). Стоп не гарантує, що ви продасте за ціною стопа — лише те, що ордер буде активовано за цією ціною.
Стоп-лімітна заявка
Стоп-ліміт поєднує стоп-тригер і лімітну ціну. Коли досягається стоп-ціна, розміщується лімітна заявка.
Приклад стоп-ліміту: Стоп на $110, ліміт на $109. Якщо акції впадуть до $110, активується лімітна заявка на $109. Якщо акції відкриються нижче $109, заявка не виконається.
Коли використовувати: Коли вам потрібен захист зі стопом, але ви хочете контролювати мінімально прийнятну ціну.
Розширені типи ордерів
Трейлінг-стоп
Трейлінг-стоп слідує за ціною акцій вгору на фіксовану суму або відсоток. Якщо акції зростають, стоп піднімається разом із ними. Якщо ціна падає, стоп залишається на місці.
Приклад трейлінг-стопу: Ви встановлюєте 5% трейлінг-стоп для акцій, які купили за $100. Коли акції зростають до $120, стоп піднімається до $114 (на 5% нижче за $120). Якщо ціна падає до $114, ордер спрацьовує.
Найкраще для: захисту прибутків, дозволяючи прибутковим позиціям зростати далі.
Брокерські ордери з дужками (OCO)
Ордер One-Cancels-the-Other (OCO) розміщує два ордери одночасно: зазвичай ліміт на фіксацію прибутку та стоп-лосс. Коли один ордер виконується, інший автоматично скасовується.
Приклад OCO: Ви купуєте за $100. Ви встановлюєте ліміт на фіксацію прибутку на $110 і стоп-лосс на $95. Якщо акція досягає $110, ви фіксуєте прибуток, а стоп скасовується. Якщо ціна падає до $95, ви обмежуєте збиток, а ліміт на прибуток скасовується.
Найкраще для: Встановлення обох умов виходу одразу — ідеально для дисциплінованого трейдингу.
Good-Til-Cancelled (GTC) vs Day
Ордер Day закінчується о закритті ринку, якщо його не виконано. Ордер GTC залишається відкритим, доки його не буде виконано або доки ви його не скасуєте; часто він має максимальну тривалість 60–90 днів залежно від Broker.
Підсумок типів ордерів
| Тип ордера | Гарантує ціну | Гарантує виконання | Найкраще для |
|---|---|---|---|
| Market | Ні | Так | Ліквідні акції, швидке виконання |
| Limit | Так | Ні | Конкретна ціна входу/виходу |
| Stop (stop-loss) | Ні | Ні (тригерить ринковий ордер) | Захист від збитків |
| Stop-limit | Так (у межах ліміту) | Ні | Контрольований захист від збитків |
| Trailing stop | Ні | Ні | Захист прибутків |
| OCO (bracket) | Залежить від “ноги” | Залежить від “ноги” | Вихід із керуванням ризиками |
Поширені запитання
Який тип ордера має використовувати початківець? Ринковий ордер для купівлі ліквідних ETF та акцій. Різниця в ціні між ринковими та лімітними ордерами для ліквідних цінних паперів є незначною.
Чи можу я скасувати ордер? Так, якщо його ще не виконано. Ринкові ордери виконуються майже миттєво і їх не можна скасувати.
Чому мій лімітний ордер не було виконано? Акція ніколи не досягла вашої лімітної ціни. Змініть лімітну ціну ближче до ринкової або перейдіть на ринковий ордер.
З чого почати
Відкрийте демо-рахунок для паперової торгівлі в thinkorswim або Webull і потренуйтеся розміщувати кожен тип ордерів, не ризикуючи реальними грошима. Потім скористайтеся посібником, як почати інвестувати, щоб розмістити свій перший реальний ордер.