Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Копіювальна торгівля — це стратегія, за якої трейдер обирає конкретну стратегію, портфель або трейдера для копіювання, а платформа відтворює обраний підхід на рахунку того, хто копіює. Різниця між копіювальною торгівлею та соціальною торгівлею полягає в рівні залучення: соціальна торгівля передбачає стеження за діями трейдера, тоді як копіювальна торгівля — наслідування заздалегідь визначеної стратегії або портфеля.
Такий підхід найбільш корисний для трейдерів, які знайшли стратегію, що працює, але не мають часу або дисципліни, щоб виконувати її самостійно. Той, хто копіює, делегує виконання платформі, а платформа керує таймінгом, розміром позицій і ризик-менеджментом скопійованих угод.
Чим copy trading відрізняється від social trading
Copy trading полягає в копіюванні стратегії або портфеля, а не трейдера. Стратегія визначається провайдером стратегії (іншим трейдером на платформі), а платформа відтворює позиції стратегії на рахунку того, хто копіює. Провайдер стратегії не керує активно позиціями того, хто копіює; платформа виконує відтворення на основі правил стратегії.
Ключова відмінність — гнучкість. У social trading послідовник копіює кожну позицію, яку бере трейдер, за яким він стежить, і не може налаштовувати копію. У copy trading той, хто копіює, може змінювати коефіцієнт копіювання, рівень ризику та класи активів, щоб узгодити копію з профілем того, хто копіює.
Друга відмінність — прозорість. У social trading послідовник бачить метрики трейдера, але не бачить його логіку. У copy trading той, хто копіює, бачить правила стратегії, її послужний список і метрики ризику, а також може оцінити стратегію самостійно, виходячи з її власних переваг.
Як обрати стратегію для копіювання
Перший критерій — це послужний список стратегії. Послужний список має тривати щонайменше 12 місяців, із стабільним профілем прибутковості та керованою просадкою. Стратегія з послужним списком за 6-місячним бичачим ринком і просадкою 50% — це не стратегія, яку перевіряли в різних ринкових умовах.
Другий критерій — прозорість стратегії. Постачальник стратегії має розкривати правила стратегії, класи активів, кредитне плече, рівні стоп-лоссів і підхід до управління ризиками. Стратегія, яка не розкриває правила, є «чорною скринькою», і копіювальник покладається на довіру до постачальника.
Третій критерій — власний профіль ризику копіювальника. Стратегія з 30% річної прибутковості та 20% просадки — це інший профіль ризику, ніж стратегія з 15% річної прибутковості та 5% просадки. Копіювальник має обрати стратегію, яка відповідає його/її толерантності до збитків, а не стратегію з найвищою прибутковістю.
Витрати на копіювальне трейдингування
Вартість копіювального трейдингування — це сума комісії провайдера стратегії, плати платформи та брокерської комісії за скопійовані угоди. Комісія провайдера стратегії зазвичай становить відсоток від прибутку (10–30% від прибутків) або фіксовану щомісячну плату. Плата платформи зазвичай є спредом за угодами або фіксованою щомісячною комісією.
Ці комісії можуть з’їсти значну частину прибутку. Стратегія, яка забезпечує 20% річної дохідності, з 20% комісією за результат, 1% платою платформи та стандартними брокерськими комісіями, може залишити копіювальнику лише 14–15% чистої дохідності після комісій і витрат. Копіювальник має розрахувати всі витрати (all-in fee) перед тим, як вкладати суттєву суму.
Комісії також включають спред за угодами копіювальника. Платформа може виконувати копіювальні угоди з ширшим спредом, ніж той, який отримав би копіювальник, якби виконував ті самі угоди вручну. Спред — це прихована вартість, яку стягують за кожну угоду, і він наростає (компаундується) зі збільшенням кількості угод, які робить стратегія.
Ризики копіювального трейдингу
Перший ризик — це мотивація провайдера стратегії. Провайдер стратегії отримує плату за результативність, і ця плата створює стимул брати на себе більше ризику, ніж копіювальник узяв би самостійно. Провайдер стратегії, якому платять 20% від прибутків і 0% від збитків, має стимул робити асиметричні ставки.
Другий ризик — надійність платформи. Якщо платформа зникне з мережі під час волатильної сесії, позиції копіювальника не оновлюватимуться, і копіювальник може пропустити критичну угоду. Показник безперебійної роботи платформи є корисним індикатором.
Третій ризик — регулювання. Копіювальний трейдинг регулюється по-різному в різних юрисдикціях. Деякі регулятори вимагають, щоб провайдер стратегії був зареєстрований як інвестиційний радник, а деякі регулятори забороняють копіювальний трейдинг повністю. Копіювальник має перевірити регуляторний статус провайдера стратегії та платформи перед тим, як вкладати кошти.
Поширені запитання про копіювальне трейдингування
Чи можу я припинити копіювання стратегії в будь-який момент? Так, більшість платформ дозволяють копіювальнику зупинити копіювання в будь-який час. Наявні позиції залишаються на рахунку копіювальника та мають керуватися ним вручну.
Що станеться, якщо провайдер стратегії припинить торгівлю? Копіювання зазвичай призупиняється, доки провайдер не відновить торгівлю або платформа не видалить стратегію. Наявні позиції копіювальника залишаються відкритими, і копіювальник має керувати ними вручну.
Чи регулюється копіювальне трейдингування? Копіювальне трейдингування регулюється в деяких юрисдикціях (Велика Британія, ЄС, Австралія) і не регулюється в інших. Копіювальник має перевірити регуляторний статус платформи та провайдера стратегії перед тим, як інвестувати кошти.
Супутні ресурси
З чого почати
Якщо ви розглядаєте копі-трейдинг як стратегію, найкорисніші для порівняння функції — це послужний список провайдера стратегії, структура комісій, регуляторний статус платформи та доступні стратегії. Наш порівняння брокерів містить брокерів, які пропонують копі-трейдинг, і доступні функції — разом вони підкажуть, як виглядає платформа, перш ніж ви оберете свою першу стратегію.