Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Леверидж, інколи званий ефектом мультиплікатора, — це використання позиченого капіталу для підвищення потенційної дохідності інвестиції. Трейдер вносить лише частину вартості позиції, а Broker позичає решту. Зміна ціни базової акції на 1 відсоток перетворюється на рух на 5 відсотків у разі 5:1 левериджованої позиції, а зміна на 1 відсоток — на рух на 20 відсотків у разі 20:1 левериджованої позиції. Та самий мультиплікатор працює в обох напрямках, і той самий мультиплікатор посилює збитки.
Механіка мультиплікатора
Мультиплікатор — це співвідношення між розміром позиції та маржею. Кредитне плече 5:1 означає, що позиція в п’ять разів більша за маржу. Трейдер, який має €10,000 на рахунку та використовує плече 5:1, може контролювати позицію на €50,000. Зміна на 1 відсоток для позиції на €50,000 становить €500, що дорівнює 5 відсоткам від маржі €10,000.
Маржа — це депозит, який Broker вимагає для відкриття позиції, і маржа не є комісією. Маржа утримується Broker як забезпечення, а маржа звільняється, коли позицію закривають. Трейдер, який утримує позицію на ніч, сплачує плату за фінансування на позичену суму, і ця плата є відсотком від вартості позиції на рік.
Маржин-колл відбувається, коли позиція рухається проти трейдера, а власний капітал рахунку падає нижче рівня підтримувальної маржі. Broker надсилає маржин-колл, і трейдер має внести додаткові кошти, щоб зберегти позицію відкритою. Трейдер, який не внесе кошти, має позицію ліквідованою Broker.
Де застосовується мультиплікатор
Мультиплікатор застосовується до CFDs, ф’ючерсів і опціонів. CFDs за замовчуванням використовують кредитне плече, а Broker встановлює плече залежно від базового активу та правил регулятора. Ф’ючерси використовують кредитне плече через систему маржі, і розмір плеча залежить від контракту та біржі. Опціони використовують кредитне плече через премію, і кредитне плече є найвищим, коли премія є малою відносно ціни базового активу.
Мультиплікатор не застосовується до прямих покупок акцій. Трейдер, який купує акції на €50,000, маючи €10,000 готівкою, має профінансувати €50,000, і Broker не позичає різницю. Трейдер, який хоче отримати кредитне плече для прямих покупок акцій, може використати маржинальний рахунок, і Broker позичає частину ціни покупки.
Практичні правила для визначення розміру позиції
Перше правило — визначати розмір позиції відповідно до ризику, а не до доступної маржі. Трейдер, який ризикує 1 відсотком рахунку в одній угоді, має визначити розмір позиції так, щоб стоп-лосс на рівні 1 відсотка від ціни входу давав 1 відсоткову втрату для рахунку. Трейдер, який використовує кредитне плече 10:1 і виділяє 10 відсотків рахунку в одній угоді, фактично ризикує всім рахунком при русі на 10 відсотків.
Друге правило — використовувати стоп-лосс. Стоп-лосс обмежує збиток, а стоп-лосс є основним інструментом трейдера для керування ризиком у позиції з кредитним плечем. Стоп-лосс слід розміщувати на рівні, що відповідає рівню толерантності трейдера до ризику, і стоп-лосс не можна пересувати проти трейдера.
Третє правило — контролювати рівень маржі. Трейдер має регулярно перевіряти рівень маржі та не допускати, щоб рівень маржі опускався нижче мінімуму, встановленого Broker. Трейдер, який тримає кілька позицій, має підсумувати вимоги до маржі та залишати запас на несприятливі рухи.
Ризики мультиплікатора
Перший ризик — посилення збитків. Леверидж, який забезпечує приріст 5 відсотків на позиції 5:1, може спричинити збиток 5 відсотків, а збиток може бути більшим за прибуток через спред, комісію та плату за фінансування. Трейдер, який використовує високий леверидж, може втратити весь депозит в межах однієї угоди.
Другий ризик — маржин-кол. Маржин-кол може статися в будь-який момент, і Broker може вимагати додаткові кошти протягом годин. Трейдер, який не має додаткових коштів, має позицію ліквідовано в найгірший можливий час, і трейдер фіксує збиток.
Третій ризик — надмірна торгівля. Леверидж робить позиції привабливішими, і трейдер може спокуситися брати більші позиції, ніж дозволяє його рівень допустимого ризику. Трейдер має встановити правила ризику перед відкриттям позиції та дотримуватися цих правил.
Поширені запитання про мультиплікаційний ефект
Яке максимальне плече доступне? Максимальне плече залежить від регулятора та брокера. У Європейському Союзі максимальне плече для роздрібних клієнтів становить 1:30 для основних валютних пар форекс і 1:5 для акцій. Офшорні брокери можуть пропонувати більше плече, але підвищене плече супроводжується нижчим рівнем захисту.
Чи можу я втратити більше, ніж мій депозит, використовуючи плече? Так, із CFDs і ф’ючерсами. Позиція може рухатися проти трейдера, а брокер може вимагати додаткову маржу. Трейдер, який не має додаткових коштів, отримує ліквідацію позиції, і трейдер усе ще може бути винен брокеру різницю.
Чи мультиплікаційний ефект такий самий, як плече в опціонах? Плече в опціонах є функцією премії відносно ціни базового активу, і плече змінюється в міру руху ціни базового активу. Плече в CFDs і ф’ючерсах фіксується брокером або біржею, і плече не змінюється протягом угоди.
Дотичні ресурси
З чого почати
Якщо ви оцінюєте мультиплікаційний ефект для трейдингу акціями, найкорисніший перший крок — відкрити демо-акаунт у регульованого Broker і здійснити невелику угоду з кредитним плечем на акції, за якими ви стежите. У нашому порівнянні Broker наведено Broker, які пропонують торгівлю з кредитним плечем, і доступне плече, тож ви зможете зрозуміти, що саме пропонує Broker, перш ніж розмістити першу угоду з кредитним плечем на живому акаунті.