Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Digital 100s — це категорія деривативів, які виплачують фіксовану суму, якщо виконано визначену умову, і виплачують нуль, якщо ні (наприклад, «S&P 500 закривається вище 5,000»). Продукт за структурою подібний до бінарного опціону та продається роздрібним трейдерам для короткострокових прогнозів щодо акції, індексу, товару або валютної пари. Платформи, що їх пропонують, зазвичай регулюються невеликою офшорною юрисдикцією, а рівень регуляторного захисту є тонким.
Що таке Digital 100 насправді
Digital 100 — це контракт із Broker, який виплачує фіксовану суму (зазвичай $100), якщо виконано певну умову, і виплачує нуль, якщо умову не виконано. Трейдер сплачує премію за контракт, а премія є максимальною втратою за позицією. Потенційний прибуток — це фіксована виплата мінус премія, а потенційна втрата — премія.
Digital 100 на акції може бути структурований як: «Чи закриє AAPL вище $200 о 4:00 pm ET сьогодні?». Якщо умову виконано, трейдер отримує фіксовану виплату. Якщо умову не виконано, трейдер отримує нуль і втрачає премію. Структура ідентична бінарному опціону, а продукт у більшості юрисдикцій регулюється як бінарний опціон.
Трейдер, який купує Digital 100, формує ставку на відповідь «так чи ні», а не на величину руху ціни. Трейдер, який правильно оцінює напрям, але помиляється в часі, втрачає премію, тому що умову не було виконано. Структура принципово відрізняється від торгівлі акціями, і ця різниця має значення для стратегії трейдера та його ризику.
Як працюють платформи
Платформи Digital 100 зазвичай керуються брокерами, які регулюються лише невеликою офшорною юрисдикцією (CySEC, ASIC, IFSC або подібною). Платформа пропонує низку базових активів (акції, індекси, форекс, сировинні товари), низку строків дії (внутрішньоденні, щоденні, щотижневі) та низку страйкових цін. Трейдер обирає базовий актив, строк дії, страйк і напрям (вище або нижче), а платформа котирує контракт.
Ціноутворення встановлює платформа, і ціноутворення платформи є непрозорим. Платформа може коригувати страйкову ціну, виплату та премію, щоб керувати власним ризиком, а також платформа може відмовитися зайняти іншу сторону угоди за запитуваною ціною. Трейдер, який торгує на платформі, фактично торгує проти платформи, і платформа має інформаційну перевагу.
Зазвичай платформа пропонує бонуси, промоакції та торгові сигнали, щоб привабити роздрібних трейдерів, а маркетинг платформи підкреслює простоту продукту та потенціал високої дохідності. Маркетинг не підкреслює високу ймовірність збитків, відсутність прозорості в ціноутворенні або слабкий рівень регуляторного захисту.
Ризики Digital 100s
Перший ризик — бінарний результат. Трейдер, який правильно визначив напрям, але помилився в часі, втрачає премію, і збиток становить 100% позиції. Трейдер, який правильно визначив час, але помилився в напрямі, також втрачає премію, і збиток становить 100% позиції. Єдиний спосіб виграти — бути правим і щодо напряму, і щодо часу, а ймовірність бути правим у обох випадках зазвичай нижча за 50%.
Другий ризик — ціноутворення. Платформа встановлює страйк-ціну та премію, і платформа може коригувати ціни на користь платформи. Трейдер, який купує контракт, сплачує премію, вищу за справедливу вартість, а платформа збирає різницю. Очікувана дохідність трейдера за кожним контрактом є від’ємною, а від’ємна очікувана дохідність — це прибуток платформи.
Третій ризик — регуляторний захист. Платформи зазвичай регулюються лише невеликою офшорною юрисдикцією, а захист у разі збою платформи є обмеженим. Трейдер, який тримає великий рахунок на платформі Digital 100, наражається на кредитний ризик платформи, і цей кредитний ризик є реальним.
Четвертий ризик — потенціал залежності. Бінарний результат, короткий строк дії та просте питання «так чи ні» роблять Digital 100s психологічно привабливими, і трейдер може опинитися в ситуації, коли здійснює багато угод на день у пошуках швидкої перемоги. Накопичення невеликих збитків — це реальна ціна, і трейдер може втратити рахунок за кілька днів активної торгівлі.
Законні способи використання Digital 100s
Чесна відповідь полягає в тому, що для типового роздрібного трейдера акцій існує небагато законних способів використання Digital 100s. Продукт структурно подібний до бінарного опціону, і найкраще підходить трейдерам, які мають чітке бачення щодо питання «так чи ні» та готові прийняти високу ймовірність збитків. Цей продукт не є заміною торгівлі акціями, і він не є заміною хеджованої позиції.
Трейдеру, який хоче зайняти короткострокову позицію щодо акції, краще підійде звичайна торгівля акціями — з стоп-лоссом і ціллю. Звичайна торгівля має визначений ризик і визначену винагороду, а угода є прозорішою, ніж Digital 100. Трейдеру, який хоче хеджувати портфель, краще підійде опціон put із визначеною премією та визначеною виплатою.
Як оцінити платформу Digital 100
Чесна відповідь: варто з’ясувати, чи платформа взагалі потрібна. Трейдер, який має доступ до звичайного брокерського рахунку для торгівлі акціями, має доступ до всіх інструментів, які йому потрібні, і трейдеру не потрібно платформи Digital 100, щоб сформувати погляд на акцію. Платформа — це маркетингове «обгортання» продукту з високим ризиком, і це обгортання створене, щоб зробити продукт простішим і привабливішим, ніж він є насправді.
Якщо трейдер вирішує використовувати платформу Digital 100, він має перевірити регулятора, ціноутворення платформи та її політику щодо виведення коштів. Регулятор має бути юрисдикцією рівня one (FCA, BaFin, ASIC), а ціни — прозорими. Політика виведення має бути чіткою, і трейдер має протестувати виведення на невеликій сумі перед тим, як поповнювати більший баланс.
Дотичні ресурси
З чого почати
Якщо ви оцінюєте торгові платформи, наш порівняльний огляд брокерів містить інформацію про регулятора брокера, покриття активів і тарифний графік. Порівняння зосереджене на звичайних торгових рахунках для акцій — це правильна відправна точка для більшості трейдерів, які працюють з акціями.