Це не є інвестиційною порадою. Надавана інформація призначена лише для освітніх і інформаційних цілей та не є рекомендацією щодо купівлі або продажу будь-якого фінансового продукту.
Брокерські комісії — це витрати, пов’язані з відкриттям, обслуговуванням і торгівлею через брокерський рахунок. Комісії виходять за межі заявленої комісії, і трейдер, який дивиться лише на комісію, пропускає значну частину вартості. Загальна вартість включає комісію, спред, плату за зберігання, плату за бездіяльність, комісію за виведення коштів, комісію за конвертацію валюти та відсоткову ставку за маржинальне кредитування.
Загальна вартість брокерського рахунку за рік — це сума цих комісій, і загальна сума часто вища, ніж очікує трейдер. Трейдер, який розуміє структуру комісій, може обрати брокера, що мінімізує комісії для конкретного профілю трейдера.
Комісія
Комісія — це найбільш помітний платіж. У більшості розвинених ринків комісія за акції та ETF дорівнює нулю для більшості дисконтних Broker. Нульова комісія — це маркетинговий інструмент, а Broker відшкодовує дохід з інших джерел (оплата за потік ордерів, відсотки за маржинальне кредитування, конвертація валюти, плата за зберігання).
Комісія за інші продукти не є нульовою. Опціони стягуються за контракт (у США $0.50-$1.00 за контракт, в ЄС €1-€5 за контракт). Ф’ючерси стягуються за контракт ($2-$10 за контракт). Forex стягується через спред (різницю між ціною bid і ask). Трейдер, який торгує кількома продуктами, має порівняти сумарну (all-in) комісію між Broker.
Спред
Спред — це різниця між ціною bid (ціна попиту) та ціною ask (ціна пропозиції) для акції. Спред стягує market maker, а не брокер, і спред є компенсацією ринку за надання ліквідності. Спред — це витрата, яка виникає під час кожної угоди, і вона вища для акцій із низькою ліквідністю та нижча для акцій із високою ліквідністю.
Спред є найбільшим джерелом торгових витрат для більшості трейдерів. Роздрібний трейдер, який платить нульову комісію, але сплачує спред 0,1% на угоду на €10,000, сплачує €10 у вигляді спреду, і ці €10 — це пряма витрата, яка виникає під час кожної угоди. Спред однаковий і для брокера з нульовою комісією, і для брокера, який стягує комісію, і трейдер не може уникнути спреду, обравши дешевшого брокера.
Плата за зберігання
Плата за зберігання — це періодична плата (щомісячна, щоквартальна або щорічна) за утримання рахунку в Broker. Більшість Broker у США та ЄС не стягують плату за зберігання для рахунків, що перевищують мінімальний поріг (зазвичай €10,000 або $10,000). Деякі Broker стягують плату за зберігання для рахунків нижче порогу, і зазвичай вона становить €1–€5 на місяць.
Плата за зберігання найбільш актуальна для трейдерів із невеликими рахунками. Трейдер із рахунком €1,000, який сплачує плату за зберігання €3 на місяць, сплачує 3.6% від балансу на рік у вигляді комісій, що суттєво знижує дохідність. Трейдер має обрати Broker, який не стягує плату за зберігання для розміру рахунку трейдера.
Плата за бездіяльність
Плата за бездіяльність — це комісія, яку стягують, коли рахунок не здійснює мінімальну кількість угод за певний період (зазвичай 1–10 угод на квартал). Ця комісія поширена серед платформ для активних трейдерів, які розраховані на часті торги, і рідкісна серед роздрібних брокерів із знижками.
Плата за бездіяльність найбільш актуальна для довгострокових інвесторів, які здійснюють невелику кількість угод на рік. Довгостроковий інвестор, який укладає 2–3 угоди на рік і сплачує $50 плати за бездіяльність за квартал, фактично сплачує $200 на рік у вигляді плати за бездіяльність — це суттєва вартість. Інвестору варто обрати брокера, який не стягує плату за бездіяльність.
Комісія за виведення коштів
Комісія за виведення коштів — це плата, яку стягують, коли трейдер виводить кошти з рахунку. Зазвичай вона безкоштовна для одного виведення на місяць і становить $10–$50 за додаткові виведення. Ця комісія найбільш актуальна для трейдерів, які часто виводять кошти (трейдери, що отримують дохід, активні трейдери).
Трейдер має перевірити комісію брокера за виведення коштів перед тим, як робити депозит, адже комісія часто не вказується в заголовному переліку тарифів. Комісія за виведення коштів є джерелом більшості скарг щодо прихованих комісій.
Комісія за конвертацію валюти
Комісія за конвертацію валюти стягується, коли трейдер купує акцію в іншій валюті, ніж базова валюта рахунку. Зазвичай для більшості брокерів комісія становить 0,5–1,5% від суми конвертації, і це суттєві витрати для трейдера, який торгує в кількох валютах.
Трейдер, який має рахунок у євро, і купує акцію США, конвертує євро в долари, а брокер нараховує спред на конвертацію. Спред є більшим за оптову міжбанківську ставку, а спред — це прибуток брокера. Трейдер має мінімізувати кількість конвертацій валюти або обрати брокера, який пропонує конкурентну ставку конвертації.
Додаткові ресурси
З чого почати
Якщо ви оцінюєте брокерські комісії, найкорисніший перший крок — розрахувати повну вартість для вашого торгового профілю (кількість угод, продукти, розмір рахунку, валюти) та порівняти вартість між кількома брокерами. Наш порівняння брокерів показує комісію, спред, плату за зберігання та маржинальну ставку в кожного брокера, що разом дає змогу зрозуміти, якою виглядає повна вартість, перш ніж ви відкриєте рахунок.