یہ سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں ہے۔ فراہم کردہ معلومات صرف تعلیمی اور معلوماتی مقاصد کے لیے ہیں اور کسی بھی مالیاتی پروڈکٹ کو خریدنے یا بیچنے کی سفارش پر مشتمل نہیں ہیں۔
لیوریجڈ مصنوعات کے خطرات کو منیج کرنا اُن سب سے اہم مہارتوں میں سے ایک ہے جو ایک اسٹاک ٹریڈر پیدا کر سکتا ہے۔ وہ لیوریج جو 5:1 پوزیشن پر 5 فیصد کا فائدہ پیدا کرے، وہی 5 فیصد کا نقصان بھی پیدا کر سکتا ہے، اور یہ نقصان اس فائدے سے بڑا ہو سکتا ہے کیونکہ اس میں اسپریڈ، کمیشن، اور فنانسنگ چارج شامل ہوتے ہیں۔ جو ٹریڈر خطرے کو احتیاط سے منیج کرتا ہے وہ نقصانات کے باوجود زندہ رہ سکتا ہے، اور جو ٹریڈر زندہ رہتا ہے وہ اتنا وقت مارکیٹ میں رہ سکتا ہے کہ وہ فوائد کو حاصل کر سکے۔
بنیادی رسک مینجمنٹ کی تکنیکیں
پہلی تکنیک پوزیشن سائزنگ ہے۔ تاجر کو چاہیے کہ وہ پوزیشن کو اکاؤنٹ کے ایک مقررہ فیصد کے مطابق رکھے، عموماً فی ٹریڈ اکاؤنٹ کا 1 فیصد سے 2 فیصد۔ پوزیشن سائز کا حساب اس رقم کی بنیاد پر کیا جاتا ہے جسے تاجر کھونے کے لیے تیار ہو، تقسیم کر کے اسٹاپ-لاس تک کے فاصلے سے۔ وہ تاجر جو €10,000 کے اکاؤنٹ کا 1 فیصد کسی ٹریڈ میں 2 فیصد اسٹاپ-لاس کے ساتھ رسک کرتا ہے، اس کی پوزیشن سائز €5,000 بنتی ہے۔
دوسری تکنیک اسٹاپ-لاس ہے۔ اسٹاپ-لاس ایک ایسا آرڈر ہے جو پوزیشن کو پہلے سے طے شدہ قیمت پر بند کرتا ہے، اور اسٹاپ-لاس نقصان کو محدود کرتا ہے۔ اسٹاپ-لاس کو ایسی سطح پر رکھا جانا چاہیے جو تاجر کی رسک برداشت کرنے کی صلاحیت سے مطابقت رکھتی ہو، اور اسٹاپ-لاس کو تاجر کے خلاف نہیں بڑھایا جانا چاہیے۔ اسٹاپ-لاس ایک leveraged پوزیشن کے رسک کو مینج کرنے کے لیے تاجر کا بنیادی ٹول ہے۔
تیسری تکنیک ٹیک-پرافٹ ہے۔ ٹیک-پرافٹ ایک ایسا آرڈر ہے جو پوزیشن کو پہلے سے طے شدہ منافع کے ہدف پر بند کرتا ہے، اور ٹیک-پرافٹ حاصل شدہ فائدے کو لاک کر دیتا ہے۔ ٹیک-پرافٹ اُن تاجروں کے لیے مفید ہے جو منافع کے ہدف کو لاک کرنا چاہتے ہیں، اور ٹیک-پرافٹ اُن تاجروں کے لیے بھی مفید ہے جو حاصل شدہ منافع کو واپس دینے سے بچنا چاہتے ہیں۔
چوتھی تکنیک ڈائیورسفیکیشن ہے۔ تاجر کو چاہیے کہ وہ رسک کو متعدد پوزیشنوں، متعدد سیکٹرز، اور متعدد اثاثہ جاتی کلاسز میں پھیلا دے۔ ڈائیورسفیکیشن مجموعی پورٹ فولیو پر کسی ایک نقصان کے اثر کو کم کرتی ہے، اور ڈائیورسفیکیشن leveraged پورٹ فولیو کے رسک کو مینج کرنے کا ایک کلیدی ٹول ہے۔
لیوریجڈ پوزیشن کی ہیجنگ
پہلی ہیجنگ تکنیک اسٹاپ-لاس ہے۔ اسٹاپ-لاس ایک سادہ ہیج ہے، اور اسٹاپ-لاس سب سے عام ہیجنگ تکنیک ہے۔ اسٹاپ-لاس نقصان کو پہلے سے طے شدہ سطح تک محدود کر دیتا ہے، اور زیادہ تر پلیٹ فارمز پر اسے نافذ کرنا آسان ہے۔
دوسری ہیجنگ تکنیک آپشن ہے۔ وہ تاجر جو اسٹاک میں لانگ پوزیشن رکھتا ہے، اسی اسٹاک پر ایک put option خرید سکتا ہے، اور put option اسے ایک strike price پر فروخت کرنے کا حق دیتا ہے۔ put option ایک انشورنس پالیسی کی طرح کام کرتا ہے، اور put option اسٹاک پوزیشن پر ہونے والے نقصان کو محدود کر دیتا ہے۔ put option کی لاگت premium ہوتی ہے، اور premium ہیج پر ہونے والا زیادہ سے زیادہ نقصان ہے۔
تیسری ہیجنگ تکنیک inverse ETF ہے۔ وہ تاجر جو کسی sector ETF میں لانگ پوزیشن رکھتا ہے، اسی sector پر ایک inverse ETF خرید سکتا ہے، اور inverse ETF اس وقت بڑھتا ہے جب وہ sector گرتا ہے۔ inverse ETF ایک سادہ ہیج ہے، اور یہ قلیل مدتی ہیجنگ کے لیے مفید ہے۔ inverse ETF کو طویل مدت تک رکھنے کے لیے مناسب نہیں سمجھا جاتا، کیونکہ inverse ETF کو روزانہ decay کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔
بچنے کی عام غلطیاں
پہلی غلطی یہ ہے کہ حد سے زیادہ لیوریج استعمال کیا جائے۔ وہ تاجر جو کسی غیر مستحکم (volatile) اسٹاک پر 20:1 لیوریج استعمال کرتا ہے، ایک ہی ٹریڈ میں پورا ڈپازٹ کھو سکتا ہے۔ لیوریج کو بنیادی اثاثے (underlying asset) کی غیر استحکامیت کے مطابق رکھا جانا چاہیے، اور لیوریج کو تاجر کی رسک برداشت (risk tolerance) کے مطابق رکھا جانا چاہیے۔
دوسری غلطی یہ ہے کہ اسٹاپ-لاس کو حرکت دی جائے۔ وہ تاجر جو اسٹاپ-لاس کو ٹریڈ کے خلاف (against the trade) منتقل کرتا ہے، وہ پوزیشن کو مزید نقصان کے لیے زیادہ گنجائش دے رہا ہوتا ہے، اور تاجر رسک بڑھا رہا ہوتا ہے۔ اسٹاپ-لاس ایسی سطح پر رکھا جانا چاہیے جس سے تاجر کو اطمینان ہو، اور اسٹاپ-لاس کو تبھی منتقل کیا جائے جب تاجر کے پاس کوئی نیا معقول سبب ہو۔
تیسری غلطی یہ ہے کہ فنانسنگ چارج کو نظر انداز کیا جائے۔ لیوریجڈ پوزیشن رات بھر فنانسنگ چارج ادا کرتی ہے، اور یہ فنانسنگ چارج ٹریڈ کی لاگت میں اضافہ کرتا ہے۔ وہ تاجر جو لیوریجڈ پوزیشن کو ہفتوں یا مہینوں تک برقرار رکھتا ہے، اسے ایک نمایاں فنانسنگ چارج ادا کرنا پڑتا ہے، اور یہ فنانسنگ چارج منافع کو ختم کر سکتا ہے۔
چوتھی غلطی یہ ہے کہ اوور-ٹریڈنگ کی جائے۔ وہ تاجر جو روزانہ بہت سی لیوریجڈ ٹریڈز کرتا ہے، وہ زیادہ ٹرانزیکشن لاگتوں کے سامنے آ جاتا ہے۔ تاجر کو ٹریڈز میں انتخاب (selective) کرنا چاہیے۔
رسک مینجمنٹ پلان بنانا
پہلا قدم یہ ہے کہ ہر ٹریڈ کے لیے رسک کی حد طے کی جائے۔ ٹریڈر کو اکاؤنٹ کا ایک مقررہ فیصد منتخب کرنا چاہیے، عموماً 1 فیصد سے 2 فیصد، اور ٹریڈر کو ہر ٹریڈ میں اسی فیصد پر قائم رہنا چاہیے۔ یہ فیصد ایک ہی ٹریڈ میں ٹریڈر کی طرف سے برداشت کی جانے والی زیادہ سے زیادہ نقصان کی حد ہے۔
دوسرا قدم زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن (maximum drawdown) طے کرنا ہے۔ ٹریڈر کو ایک زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن منتخب کرنا چاہیے، عموماً اکاؤنٹ کا 10 فیصد سے 20 فیصد، اور جب یہ ڈرا ڈاؤن پہنچ جائے تو ٹریڈنگ روک دینی چاہیے۔ ڈرا ڈاؤن کی حد ٹریڈر کو مسلسل نقصان کی اس صورتحال سے بچاتی ہے جو اکاؤنٹ کو کمزور کر دیتی ہے۔
تیسرا قدم کھلی پوزیشنوں کی زیادہ سے زیادہ تعداد طے کرنا ہے۔ ٹریڈر کو پوزیشنوں کی ایک زیادہ سے زیادہ تعداد منتخب کرنی چاہیے، عموماً 5 سے 10، اور ٹریڈر کو اس حد سے تجاوز نہیں کرنا چاہیے۔ پوزیشن کی حد ٹریڈر کو اکاؤنٹ کو ضرورت سے زیادہ لیوریج کرنے سے روکتی ہے۔
چوتھا قدم پلان کا باقاعدگی سے جائزہ لینا ہے۔ ٹریڈر کو ہفتہ وار بنیاد پر ٹریڈز، ڈرا ڈاؤن، اور جیت کی شرح (win rate) کا جائزہ لینا چاہیے، اور اگر ضرورت ہو تو پلان میں تبدیلی کرنی چاہیے۔ یہ جائزہ رسک مینجمنٹ کے عمل کا ایک اہم حصہ ہے، اور یہ جائزہ ٹریڈر کو نظم و ضبط (discipline) میں رہنے میں مدد دیتا ہے۔
رسک مینجمنٹ کے بارے میں عام سوالات
بہترین رسک مینجمنٹ تکنیک کیا ہے؟ پوزیشن سائزنگ کے ساتھ اسٹاپ-لاس سب سے مؤثر تکنیک ہے۔ یہ دونوں تکنیکیں نافذ کرنا آسان ہیں، اور یہ تکنیکیں زیادہ تر ٹریڈنگ حالات کا احاطہ کرتی ہیں۔
کیا میں اسٹاپ-لاس کے بغیر رسک مینج کر سکتا ہوں؟ ہاں، آپ آپشنز کے ذریعے یا انورس ETF کے ساتھ ہیجنگ کے ذریعے کر سکتے ہیں، لیکن یہ متبادل سادہ اسٹاپ-لاس کے مقابلے میں زیادہ پیچیدہ اور مہنگے ہوتے ہیں۔ جو ٹریڈر اسٹاپ-لاس استعمال نہیں کرنا چاہتا، اسے متبادلات کو غور سے سمجھنا چاہیے۔
مجھے رسک مینجمنٹ پلان کا جائزہ کتنی بار لینا چاہیے؟ ٹریڈر کو ہفتہ وار بنیاد پر پلان کا جائزہ لینا چاہیے، اور زیادہ وولاٹیلٹی کے ادوار میں پلان کا جائزہ زیادہ کثرت سے لینا چاہیے۔ اس جائزے میں ٹریڈز، ڈرا ڈاؤن، ون ریٹ، اور فنانسنگ چارجز شامل ہونے چاہئیں۔
متعلقہ وسائل
کہاں سے شروع کریں
اگر آپ leveraged products کے خطرات کا انتظام کر رہے ہیں، تو سب سے مفید پہلا قدم یہ ہے کہ آپ فی trade خطرہ، زیادہ سے زیادہ drawdown، اور کھلی ہوئی پوزیشنوں کی زیادہ سے زیادہ تعداد متعین کریں۔ ہماری broker comparison اُن brokers کی فہرست دیتی ہے جو leveraged trading پیش کرتے ہیں اور risk management tools بھی، جو مل کر آپ کو یہ بتاتے ہیں کہ آپ پہلی leveraged trade کرنے سے پہلے broker کیا پیش کرتا ہے۔