یہ سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں ہے۔ فراہم کردہ معلومات صرف تعلیمی اور معلوماتی مقاصد کے لیے ہیں اور کسی بھی مالیاتی پروڈکٹ کو خریدنے یا بیچنے کی سفارش پر مشتمل نہیں ہیں۔
ایک ٹریلنگ اسٹاپ ایک اسٹاپ-لاس آرڈر ہے جو قیمت کے ساتھ چلتا ہے کیونکہ ٹریڈ سازگار سمت میں آگے بڑھتی ہے۔ یہ آرڈر انٹری سے ایک منتخب فاصلے پر شروع ہوتا ہے، اور پھر یہ آرڈر مقررہ مقدار یا فیصد کے مطابق ٹریڈ کی سمت میں “ریچیٹ” کرتا ہے۔ یہ آرڈر کبھی پیچھے نہیں جاتا، یہی وجہ ہے کہ جب تک پوزیشن کھلی رہتی ہے یہ منافع کو لاک کر دیتا ہے۔
ٹریلنگ اسٹاپ کیا کرتا ہے
ٹریلنگ اسٹاپ ایک اسٹاپ-لاس آرڈر ہے جو قیمت کے ساتھ حرکت کرتا ہے، یعنی ٹریڈ کی سمت میں ایک مقررہ رقم یا فیصد کے مطابق۔ یہ آرڈر انٹری سے ایک منتخب فاصلے پر شروع ہوتا ہے، اور جیسے ہی قیمت سازگار سمت میں حرکت کرتی ہے، آرڈر بھی اس کے ساتھ چلتا ہے۔ آرڈر کبھی پیچھے نہیں جاتا، اس لیے جب قیمت ٹریڈر کے حق میں حرکت کر چکی ہوتی ہے تو ٹریلنگ اسٹاپ منافع کو لاک کر دیتا ہے۔
یہ آرڈر اس وقت مفید ہے جب ٹریڈر بغیر فکسڈ ٹارگٹ سیٹ کیے کسی ٹرینڈ پر سوار ہونا چاہتا ہو۔ ٹریڈر ٹریل فاصلے کا انتخاب کرتا ہے، اور Broker اسٹاپ کو منتقل کرنے کا خیال رکھتا ہے۔ پوزیشن اس وقت تک کھلی رہتی ہے جب تک قیمت سازگار سمت میں حرکت کرتی ہے، اور پوزیشن بند ہو جاتی ہے جب قیمت ٹریل فاصلے کے مطابق واپس پلٹتی ہے۔
مقررہ رقم بمقابلہ فیصدی ٹریل
دو بنیادی اقسام مقررہ رقم والی ٹریل اور فیصدی ٹریل ہیں۔ مقررہ رقم والی ٹریل میں ڈالر یا پوائنٹس کا فاصلہ استعمال ہوتا ہے، جیسے کہ امریکی اسٹاک کے لیے فی شیئر 2 ڈالر۔ فیصدی ٹریل میں موجودہ قیمت کا فیصد استعمال ہوتا ہے، جیسے 5 فیصد۔
یہ انتخاب تاجر کی ترجیح اور اسٹاک کی اتار چڑھاؤ (volatility) پر منحصر ہے۔ زیادہ اتار چڑھاؤ والے اسٹاک کو روزانہ کے شور (noise) کی وجہ سے اچانک اسٹاپ آؤٹ ہونے سے بچنے کے لیے زیادہ چوڑی ٹریل کی ضرورت ہوتی ہے، اور کم اتار چڑھاؤ والے اسٹاک کے لیے نسبتاً تنگ ٹریل استعمال کی جا سکتی ہے۔ فیصدی ٹریل قیمت بڑھنے پر خود بخود چوڑی ہوتی ہے اور قیمت گرنے پر تنگ ہوتی ہے، جس سے ٹریل کو اتار چڑھاؤ کے موجودہ نظام (volatility regime) کے مطابق ڈھال دیا جاتا ہے۔
مرحلہ وار سیٹ اپ
پہلا قدم یہ ہے کہ آپ اپنے ٹریڈنگ پلیٹ فارم پر آرڈر انٹری ٹکٹ کھولیں۔ تاجر ڈراپ ڈاؤن سے “trailing stop” آرڈر ٹائپ منتخب کرتا ہے۔ اس کے بعد پلیٹ فارم ٹریل ڈسٹنس مانگتا ہے، جو اس بات کا ٹرگر ہے کہ اسٹاپ قیمت کے ساتھ کیسے فالو کرے گا۔
اگلا مرحلہ ٹریل یونٹ منتخب کرنا ہے۔ پلیٹ فارم بروکر کے مطابق فاصلے کو پوائنٹس، ڈالرز، یا فیصد میں پیش کرتا ہے۔ تاجر ویلیو درج کرتا ہے، اور پلیٹ فارم انٹری کی بنیاد پر ابتدائی اسٹاپ لیول کا حساب لگاتا ہے۔
تیسرا مرحلہ time in force سیٹ کرنا ہے۔ Day آرڈرز اختتامِ دن پر ختم ہو جاتے ہیں، اور good-till-cancelled آرڈرز اس وقت تک فعال رہتے ہیں جب تک پوزیشن اسٹاپ آؤٹ نہ ہو جائے یا تاجر انہیں کینسل نہ کر دے۔ یہ انتخاب آپ کے ٹریڈنگ ہورائزن پر منحصر ہے۔
جہاں آرڈر کی سہولت موجود ہے
یہ آرڈر زیادہ تر ریٹیل پلیٹ فارمز پر معیاری (standard) ہے۔ MetaTrader 4 اور 5 ہر پوزیشن پر trailing stops کو سپورٹ کرتے ہیں، اور تاجر trail کو points کی ایک مقررہ تعداد کے ذریعے سیٹ کر سکتا ہے۔ TradingView، TradeStation، Interactive Brokers' Trader Workstation، اور ڈسکاؤنٹ بروکرز کے ملکیتی (proprietary) پلیٹ فارمز دونوں طرح کے trailing stops کو سپورٹ کرتے ہیں: fixed-amount اور percentage trails۔
یہ آرڈر ہمیشہ موبائل ایپس پر دستیاب نہیں ہوتا۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ trail سرور سائیڈ (server-side) پر کیلکولیٹ کیا جاتا ہے، اور موبائل ایپ میں ہو سکتا ہے کہ trail فیچر فعال نہ ہو۔ جو تاجر موبائل پر یہ آرڈر چاہتے ہیں، انہیں چاہیے کہ وہ بروکر کی موبائل ایپ کی دستاویزات (documentation) چیک کریں یا ڈیسک ٹاپ پلیٹ فارم پر آرڈر سیٹ کریں۔
عام غلطیاں
ایک عام غلطی یہ ہے کہ ٹریل بہت تنگ سیٹ کر دی جائے، جس کے نتیجے میں روزانہ کے شور (noise) کی وجہ سے پوزیشن اسٹاپ آؤٹ ہو جاتی ہے۔ ٹریل کو اسٹاک کی اوسط یومیہ رینج سے زیادہ چوڑا ہونا چاہیے، اور آرڈر دینے سے پہلے تاجر کو 14 دن کے اوسط True Range کو چیک کرنا چاہیے۔
ایک اور غلطی یہ سمجھ لینا ہے کہ ٹریل دونوں سمتوں میں حرکت کرتا ہے۔ ٹریل صرف سازگار (favourable) سمت میں ہی آگے بڑھتا ہے، اور آرڈر کبھی واپس نہیں جاتا۔ تاجر کو یہ توقع نہیں رکھنی چاہیے کہ جب قیمت ریورس ہو تو اسٹاپ مزید چوڑا ہو جائے گا۔
تیسری غلطی یہ ہے کہ ٹریل اس اسٹاک پر سیٹ کرنا جس نے ابھی ابھی گیپ کیا ہو، کیونکہ گیپ اسٹاپ کو اسی فیصد کے حساب سے منتقل کرتا ہے، اور نیا اسٹاپ لیول تاجر کی رسک برداشت (risk tolerance) سے مطابقت نہیں رکھ سکتا۔ تاجر کو گیپ کے بعد اسٹاپ دوبارہ سیٹ کرنا چاہیے، یا ایسے اسٹاکس پر ٹریلنگ اسٹاپ سے گریز کرنا چاہیے جن کے بارے میں معلوم ہو کہ وہ گیپ کرتے ہیں۔
ٹریلنگ اسٹاپ کے بارے میں عام سوالات
کیا ٹریلنگ اسٹاپ اسٹاپ-لاس کے برابر ہے؟ نہیں۔ اسٹاپ-لاس ایک فکسڈ آرڈر ہے، اور ٹریلنگ اسٹاپ ایک موونگ آرڈر ہے۔ ٹریلنگ اسٹاپ ایک فکسڈ لیول سے شروع ہوتا ہے اور قیمت کے ساتھ ساتھ چلتا ہے، جبکہ اسٹاپ-لاس اسی لیول پر رہتا ہے۔
کیا میں شارٹ پوزیشن پر ٹریلنگ اسٹاپ استعمال کر سکتا ہوں؟ ہاں۔ شارٹ پوزیشن میں، جب قیمت گرتی ہے تو ٹریلنگ اسٹاپ نیچے کی طرف حرکت کرتا ہے، اور اسٹاپ اس وقت ٹرگر ہوتا ہے جب قیمت ٹریل ڈسٹنس کے مطابق اوپر بڑھ جائے۔ یہ رویہ لانگ پوزیشن کی طرح ہی ہوتا ہے۔
ریلنگ اسٹاپ اور ٹریلنگ اسٹاپ لِمٹ میں کیا فرق ہے؟ ٹریلنگ اسٹاپ اسٹاپ لیول تک پہنچنے پر مارکیٹ آرڈر ٹرگر کرتا ہے۔ ٹریلنگ اسٹاپ لِمٹ ایک لِمٹ آرڈر ٹرگر کرتا ہے، اور اگر قیمت لِمٹ سے آگے بڑھ جائے تو لِمٹ آرڈر فل نہیں بھی ہو سکتا۔ ٹریلنگ اسٹاپ کے فل ہونے کے امکانات زیادہ ہوتے ہیں، اور ٹریلنگ اسٹاپ لِمٹ تاجر کو فل کی قیمت پر زیادہ کنٹرول دیتا ہے۔
متعلقہ وسائل
کہاں سے شروع کریں
اگر آپ ٹریلنگ اسٹاپس کا جائزہ لے رہے ہیں، تو سب سے مفید پہلا قدم یہ ہے کہ آپ کسی ایسی اسٹاک کا انتخاب کریں جس میں واضح رجحان ہو، ٹریل کو 14 دن کے اوسط حقیقی رینج (average true range) کے ایک سے دو گنا پر سیٹ کریں، اور یہ دیکھنے کے لیے کہ آرڈر کیسے برتاؤ کرتا ہے، پوزیشن کو ایک سے دو ہفتے تک مانیٹر کریں۔ ہماری broker comparison میں وہ Brokerز درج ہیں جو ٹریلنگ اسٹاپس کو سپورٹ کرتے ہیں اور ٹریل کے اختیارات بھی بتائے گئے ہیں—یہ سب مل کر آپ کو یہ اندازہ دیتے ہیں کہ لائیو پوزیشن پر پہلی ٹریلنگ اسٹاپ سیٹ کرنے سے پہلے پلیٹ فارم کیسا نظر آتا ہے۔