یہ سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں ہے۔ فراہم کردہ معلومات صرف تعلیمی اور معلوماتی مقاصد کے لیے ہیں اور کسی بھی مالیاتی پروڈکٹ کو خریدنے یا بیچنے کی سفارش پر مشتمل نہیں ہیں۔
کاپی ٹریڈنگ ایک حکمتِ عملی ہے جس میں ایک تاجر کسی مخصوص حکمتِ عملی، پورٹ فولیو، یا تاجر کو کاپی کرنے کے لیے منتخب کرتا ہے، اور پلیٹ فارم منتخب کردہ طریقۂ کار کو کاپی کرنے والے کے اکاؤنٹ میں نقل (ریپلیکیٹ) کر دیتا ہے۔ کاپی ٹریڈنگ اور سوشل ٹریڈنگ کے درمیان فرق شمولیت (انوالوومنٹ) کی سطح ہے: سوشل ٹریڈنگ میں کسی تاجر کی کارروائیوں کی پیروی کی جاتی ہے، جبکہ کاپی ٹریڈنگ میں پہلے سے طے شدہ حکمتِ عملی یا پورٹ فولیو کی پیروی کی جاتی ہے۔
یہ طریقۂ کار اُن تاجروں کے لیے سب سے زیادہ مفید ہے جنہیں کوئی ایسی حکمتِ عملی مل گئی ہو جو کام کرتی ہے، لیکن ان کے پاس اسے خود انجام دینے کے لیے وقت یا نظم و ضبط (ڈسپلن) نہ ہو۔ کاپی کرنے والا عمل پلیٹ فارم کے سپرد کر دیتا ہے، اور پلیٹ فارم کاپی کی گئی پوزیشنوں کے لیے ٹائمنگ، سائزنگ، اور رسک مینجمنٹ سنبھالتا ہے۔
سماجی ٹریڈنگ سے کاپی ٹریڈنگ کیسے مختلف ہے
کاپی ٹریڈنگ کا تعلق کسی حکمتِ عملی یا پورٹ فولیو کو کاپی کرنے سے ہے، نہ کہ کسی ٹریڈر کو۔ یہ حکمتِ عملی حکمتِ عملی فراہم کرنے والے (پلیٹ فارم پر موجود ایک اور ٹریڈر) کی جانب سے طے کی جاتی ہے، اور پلیٹ فارم کاپی کرنے والے کے اکاؤنٹ میں اس حکمتِ عملی کی پوزیشنز کو نقل (ریپلیکیٹ) کرتا ہے۔ حکمتِ عملی فراہم کرنے والا کاپی کرنے والے کی پوزیشنز کو فعال طور پر مینیج نہیں کر رہا ہوتا؛ پلیٹ فارم حکمتِ عملی کے قواعد کی بنیاد پر یہ نقل تیار کرتا ہے۔
اہم فرق لچک (flexibility) ہے۔ سماجی ٹریڈنگ کا پیروکار اس ٹریڈر کی ہر پوزیشن کو کاپی کرتا ہے جسے وہ فالو کر رہا ہے، اور پیروکار کاپی کو اپنی مرضی کے مطابق نہیں بنا سکتا۔ کاپی ٹریڈنگ کاپی کرنے والا کاپی ریشو، رسک لیول، اور اثاثہ جات (asset classes) کو ایڈجسٹ کر سکتا ہے تاکہ وہ کاپی کرنے والے کے پروفائل سے میچ کر سکے۔
دوسرا فرق شفافیت (transparency) ہے۔ سماجی ٹریڈنگ کے پیروکار کو ٹریڈر کے میٹرکس تو نظر آتے ہیں مگر اس کی سوچ/وجوہات (reasoning) نہیں۔ کاپی ٹریڈنگ کاپی کرنے والے کو حکمتِ عملی کے قواعد، حکمتِ عملی کا ٹریک ریکارڈ، اور حکمتِ عملی کے رسک میٹرکس نظر آتے ہیں، اور کاپی کرنے والا اپنی صوابدید کے مطابق اس حکمتِ عملی کو اس کی اپنی خوبیوں کی بنیاد پر جانچ سکتا ہے۔
کاپی کرنے کے لیے حکمتِ عملی کیسے منتخب کریں
پہلا معیار حکمتِ عملی کا ٹریک ریکارڈ ہے۔ ٹریک ریکارڈ کم از کم 12 ماہ کا ہونا چاہیے، جس میں مسلسل ریٹرن پروفائل اور قابلِ انتظام ڈرا ڈاؤن ہو۔ 6 ماہ کے بیل مارکیٹ ٹریک ریکارڈ اور 50% ڈرا ڈاؤن والی حکمتِ عملی وہ حکمتِ عملی نہیں ہے جسے مختلف مارکیٹ حالات میں جانچا گیا ہو۔
دوسرا معیار حکمتِ عملی کی شفافیت ہے۔ حکمتِ عملی فراہم کرنے والے کو حکمتِ عملی کے قواعد، اثاثہ جات کی کلاسز، لیوریج، اسٹاپ لیولز، اور رسک مینجمنٹ کے طریقۂ کار کو واضح کرنا چاہیے۔ جو حکمتِ عملی قواعد ظاہر نہیں کرتی وہ ایک بلیک باکس ہے، اور کاپی کرنے والا فراہم کنندہ کی ساکھ پر اندھا اعتماد کر رہا ہوتا ہے۔
تیسرا معیار کاپی کرنے والے کا اپنا رسک پروفائل ہے۔ 30% سالانہ ریٹرن اور 20% ڈرا ڈاؤن والی حکمتِ عملی کا رسک پروفائل 15% سالانہ ریٹرن اور 5% ڈرا ڈاؤن والی حکمتِ عملی سے مختلف ہوتا ہے۔ کاپی کرنے والے کو ایسی حکمتِ عملی چُننی چاہیے جو نقصان برداشت کرنے کی اس کی صلاحیت سے مطابقت رکھتی ہو، نہ کہ وہ حکمتِ عملی جس کا ریٹرن سب سے زیادہ ہو۔
کاپی ٹریڈنگ کی لاگت
کاپی ٹریڈنگ کی لاگت حکمتِ عملی فراہم کرنے والے کی فیس، پلیٹ فارم کی فیس، اور کاپی کیے گئے ٹریڈز پر Broker کی کمیشن کا مجموعہ ہے۔ حکمتِ عملی فراہم کرنے والے کی فیس عموماً منافع کی واپسی (10-30% منافع) کا فیصد ہوتی ہے یا مقررہ ماہانہ فیس۔ پلیٹ فارم کی فیس عموماً ٹریڈز پر اسپریڈ کی صورت میں ہوتی ہے یا مقررہ ماہانہ فیس۔
یہ فیسیں واپسی کے ایک نمایاں حصے کو کھا سکتی ہیں۔ اگر کوئی حکمتِ عملی سالانہ 20% واپسی پیدا کرے، جس پر 20% کارکردگی فیس ہو، 1% پلیٹ فارم فیس ہو، اور معیاری Broker کمیشن ہوں، تو فیسوں اور کمیشن کے بعد کاپی کرنے والے کے پاس تقریباً 14-15% خالص (نیٹ) واپسی رہ سکتی ہے۔ کاپی کرنے والے کو کسی بامعنی رقم کا ارتکاب کرنے سے پہلے تمام-شامل (all-in) فیس کا حساب لگانا چاہیے۔
فیسوں میں کاپی کرنے والے کے ٹریڈز پر اسپریڈ بھی شامل ہوتا ہے۔ پلیٹ فارم کاپی ٹریڈز کو اس اسپریڈ سے زیادہ وسیع اسپریڈ پر انجام دے سکتا ہے جس اسپریڈ کو کاپی کرنے والا وہی ٹریڈز دستی طور پر انجام دے کر حاصل کر لیتا۔ اسپریڈ ایک پوشیدہ لاگت ہے جو ہر ٹریڈ پر وصول کی جاتی ہے، اور یہ حکمتِ عملی کی جانب سے کیے جانے والے ٹریڈز کی تعداد کے ساتھ مرکب (compounds) ہوتی جاتی ہے۔
کاپی ٹریڈنگ کے خطرات
پہلا خطرہ حکمتِ عملی فراہم کرنے والے (strategy provider) کی ترغیب (incentive) ہے۔ حکمتِ عملی فراہم کرنے والے کو کارکردگی فیس (performance fee) ادا کی جاتی ہے، اور یہ کارکردگی فیس ایسی ترغیب پیدا کرتی ہے کہ وہ اتنا زیادہ رسک لے جتنا کاپی کرنے والا (copier) اپنی طرف سے نہ لے۔ ایک حکمتِ عملی فراہم کرنے والا جسے منافع کا 20% ملتا ہو اور نقصانات کا 0%، اسے غیر متناسب (asymmetric) شرطیں لگانے کی ترغیب دی جاتی ہے۔
دوسرا خطرہ پلیٹ فارم کی قابلِ اعتماد ی (reliability) ہے۔ اگر پلیٹ فارم کسی اتار چڑھاؤ والے سیشن کے دوران آف لائن ہو جائے تو کاپی کرنے والے کی پوزیشنیں اپڈیٹ نہیں ہوتیں، اور کاپی کرنے والا کوئی اہم (critical) ٹریڈ مس کر سکتا ہے۔ پلیٹ فارم کی اپ ٹائم (uptime) کی کارکردگی ایک مفید میٹرک ہے۔
تیسرا خطرہ ضابطہ بندی (regulation) ہے۔ کاپی ٹریڈنگ مختلف دائرہ اختیار (jurisdictions) میں مختلف طریقے سے ریگولیٹ ہوتی ہے۔ کچھ ریگولیٹرز حکمتِ عملی فراہم کرنے والے کو بطور investment advisor رجسٹرڈ ہونے کی شرط رکھتے ہیں، اور کچھ ریگولیٹرز کاپی ٹریڈنگ کو مکمل طور پر منع کرتے ہیں۔ کاپی کرنے والے کو چاہیے کہ فنڈز کمٹ کرنے سے پہلے حکمتِ عملی فراہم کرنے والے اور پلیٹ فارم کی ریگولیٹری حیثیت چیک کرے۔
کاپی ٹریڈنگ کے بارے میں عام سوالات
کیا میں کسی بھی وقت کسی حکمتِ عملی کی کاپی روک سکتا/سکتی ہوں؟ جی ہاں، زیادہ تر پلیٹ فارمز کاپی کرنے والے کو کسی بھی وقت کاپی روکنے کی اجازت دیتے ہیں۔ موجودہ پوزیشنیں کاپی کرنے والے کے اکاؤنٹ میں برقرار رہتی ہیں اور انہیں کاپی کرنے والے کو دستی طور پر مینیج کرنا ہوتا ہے۔
اگر حکمتِ عملی فراہم کرنے والا ٹریڈنگ بند کر دے تو کیا ہوتا ہے؟ کاپی عموماً اس وقت تک روک دی جاتی ہے جب تک فراہم کرنے والا دوبارہ ٹریڈنگ شروع نہ کرے یا پلیٹ فارم حکمتِ عملی کو ہٹا نہ دے۔ کاپی کرنے والے کی موجودہ پوزیشنیں کھلی رہتی ہیں، اور کاپی کرنے والے کو انہیں دستی طور پر مینیج کرنا ہوتا ہے۔
کیا کاپی ٹریڈنگ ریگولیٹڈ ہے؟ کچھ دائرہ اختیار میں (برطانیہ، یورپی یونین، آسٹریلیا) کاپی ٹریڈنگ ریگولیٹڈ ہے اور دیگر میں غیر ریگولیٹڈ۔ کاپی کرنے والے کو فنڈز کمٹ کرنے سے پہلے پلیٹ فارم اور حکمتِ عملی فراہم کرنے والے کی ریگولیٹری حیثیت چیک کرنی چاہیے۔
متعلقہ وسائل
کہاں سے شروع کریں
اگر آپ کاپی ٹریڈنگ کو حکمتِ عملی کے طور پر جانچ رہے ہیں، تو موازنہ کرنے کے لیے سب سے مفید خصوصیات یہ ہیں: حکمتِ عملی فراہم کرنے والے (strategy provider) کی کارکردگی کا ریکارڈ، فیس کا ڈھانچہ، پلیٹ فارم کی ریگولیٹری حیثیت، اور دستیاب حکمتِ عملیاں۔ ہماری broker comparison ان Brokerز کی فہرست دیتی ہے جو کاپی ٹریڈنگ پیش کرتے ہیں اور دستیاب خصوصیات بھی، جو مل کر آپ کو یہ بتاتی ہیں کہ پہلی حکمتِ عملی منتخب کرنے سے پہلے پلیٹ فارم کیسا ہے۔