یہ سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں ہے۔ فراہم کردہ معلومات صرف تعلیمی اور معلوماتی مقاصد کے لیے ہیں اور کسی بھی مالیاتی پروڈکٹ کو خریدنے یا بیچنے کی سفارش پر مشتمل نہیں ہیں۔
مارجن کی ضروریات اسٹاک ٹریڈنگ میں سب سے اہم تصورات میں سے ایک ہیں، اور مارجن کی ضروریات یہ طے کرتی ہیں کہ لیوریجڈ پوزیشن کھولنے اور برقرار رکھنے کے لیے ٹریڈر کو کتنی ایکویٹی جمع کرانی ہوگی۔ مارجن کی ضروریات بنیادی اثاثے، ٹریڈر کی قسم، اور مارکیٹ کے حالات پر منحصر ہوتی ہیں۔
مارجن کی ضروریات کیا ہیں
مارجن کی ضروریات وہ قواعد ہیں جو یہ طے کرتے ہیں کہ تاجر کو اکاؤنٹ میں کم از کم کتنی ایکویٹی برقرار رکھنی چاہیے۔ ابتدائی مارجن وہ ڈپازٹ ہے جو پوزیشن کھولنے کے لیے درکار ہوتا ہے، اور مینٹیننس مارجن وہ کم از کم ایکویٹی ہے جو پوزیشن کو کھلا رکھنے کے لیے ضروری ہوتی ہے۔ ابتدائی مارجن اور مینٹیننس مارجن دو اہم مارجن کی ضروریات ہیں، اور یہ دونوں مارجن Broker یا ایکسچینج کے ذریعے مقرر کیے جاتے ہیں۔
ابتدائی مارجن لیوریج کے الٹ کے برابر ہوتا ہے۔ 5:1 لیوریج کے ساتھ 20 فیصد ابتدائی مارجن بنتا ہے، 10:1 لیوریج کے ساتھ 10 فیصد ابتدائی مارجن بنتا ہے، اور 20:1 لیوریج کے ساتھ 5 فیصد ابتدائی مارجن بنتا ہے۔ فارمولا سادہ ہے: ابتدائی مارجن فیصد = 1 / لیوریج۔
مینٹیننس مارجن مارجن کال کے لیے ٹرگر ہوتا ہے۔ جس تاجر کے پاس €10,000 ابتدائی مارجن ہے اور 50 فیصد مینٹیننس مارجن ہے، اسے مارجن کال ملتی ہے جب ایکویٹی €5,000 تک گر جائے۔ تاجر کو اضافی رقوم جمع کرنی ہوتی ہیں تاکہ ایکویٹی کو دوبارہ ابتدائی مارجن کی سطح پر لایا جا سکے۔
مارجن کی ضروریات کیوں اہم ہیں
پہلی وجہ حفاظت ہے۔ مارجن کی ضروریات تاجر کو صفحہ ہستی (wipeout) سے بچانے کے لیے بنائی گئی ہیں، اور مارجن کی ضروریات لیوریج کے خلاف تاجر کی بنیادی دفاعی لائن ہیں۔ جو تاجر مارجن کی ضروریات کا احترام کرتا ہے وہ مارکیٹ میں آنے والی گراوٹ کے باوجود زندہ رہ سکتا ہے، اور جو تاجر مارجن کی ضروریات کا احترام کرتا ہے وہ اتنا وقت مارکیٹ میں رہ سکتا ہے کہ وہ منافع حاصل کر سکے۔
دوسری وجہ لاگت ہے۔ مارجن کی ضروریات فنانسنگ چارج کا تعین کرتی ہیں، اور فنانسنگ چارج پوزیشن کی ویلیو کی ایک فیصد ہوتی ہے۔ جو تاجر کم لیوریج استعمال کرتا ہے وہ کم فنانسنگ چارج ادا کرتا ہے، اور جو تاجر زیادہ لیوریج استعمال کرتا ہے وہ زیادہ فنانسنگ چارج ادا کرتا ہے۔ تاجر کو فنانسنگ چارج کا موازنہ متوقع منافع سے کرنا چاہیے، اور اگر فنانسنگ چارج متوقع منافع سے زیادہ ہو تو تاجر کو لیوریج استعمال نہیں کرنا چاہیے۔
تیسری وجہ ضابطہ بندی ہے۔ ریگولیٹر ریٹیل کلائنٹس کے لیے کم از کم مارجن کی ضروریات مقرر کرتا ہے، اور ریگولیٹر مارجن کی ضروریات کو اس لیے استعمال کرتا ہے کہ تاجر کو اوور-لیوریجنگ سے بچایا جا سکے۔ جو تاجر ریگولیٹر کے قوانین پر عمل کرتا ہے وہ قانون کے درست پہلو پر ہوتا ہے، اور جو تاجر قوانین کو نظرانداز کرتا ہے وہ ٹریڈ کرنے کا لائسنس کھو سکتا ہے۔
مارجن کی ضروریات کیسے طے کی جاتی ہیں
پہلا عنصر بنیادی اثاثہ ہے۔ زیادہ غیر مستحکم (وولیٹائل) اثاثوں کے لیے مارجن کی ضروریات زیادہ ہوتی ہیں، اور نسبتاً مستحکم اثاثوں کے لیے مارجن کی ضروریات کم ہوتی ہیں۔ تاجر کو ہر اثاثے کے لیے مارجن چیک کرنا چاہیے۔
دوسرا عنصر تاجر کی درجہ بندی ہے۔ ریٹیل کلائنٹس کے لیے مارجن کی ضروریات پروفیشنل کلائنٹس کے مقابلے میں زیادہ ہوتی ہیں، اور ریگولیٹر ریٹیل کلائنٹس کے لیے کم از کم مارجن کی ضروریات مقرر کرتا ہے۔ جو تاجر پروفیشنل کلائنٹ کے طور پر اہل ہو، وہ کم مارجن کے لیے درخواست دے سکتا ہے، اور Broker اضافی دستاویزات کا مطالبہ کر سکتا ہے۔
تیسرا عنصر مارکیٹ کی صورتِ حال ہے۔ Broker زیادہ غیر یقینی/ہائی وولیٹیلٹی کے ادوار میں مارجن کی ضروریات بڑھا سکتا ہے، اور Broker نیوز ایونٹس کے آس پاس مارجن کی ضروریات بڑھا سکتا ہے۔ تاجر کو Broker کی مارجن پالیسی چیک کرنی چاہیے، اور تاجر کو اس بات کے لیے تیار رہنا چاہیے کہ مارجن میں اضافہ ہو سکتا ہے۔
مارجن کی ضروریات کو اچھی طرح کیسے استعمال کریں
پہلا اصول یہ ہے کہ پوزیشن کا سائز رسک کے مطابق رکھا جائے۔ تاجر کو پوزیشن اس طرح سائز کرنی چاہیے کہ انٹری کے 1 فیصد پر اسٹاپ-لاس لگانے سے اکاؤنٹ پر 1 فیصد نقصان ہو۔ پوزیشن سائز کا حساب اس رقم سے لگایا جاتا ہے جسے تاجر کھونے کے لیے تیار ہے، تقسیم کر کے اسٹاپ-لاس تک کے فاصلے پر۔
دوسرا اصول یہ ہے کہ اسٹاپ-لاس استعمال کیا جائے۔ اسٹاپ-لاس نقصان کو محدود کرتا ہے، اور اسٹاپ-لاس لیوریجڈ پوزیشن کے رسک کو مینج کرنے کے لیے تاجر کا بنیادی ٹول ہے۔ اسٹاپ-لاس ایسی سطح پر لگایا جانا چاہیے جو تاجر کی رسک برداشت کے مطابق ہو، اور اسٹاپ-لاس کو تاجر کے خلاف نہیں بڑھایا جانا چاہیے۔
تیسرا اصول یہ ہے کہ کیش بفر برقرار رکھا جائے۔ تاجر کو 6 سے 12 ماہ کی مارجن ادائیگیاں کیش کی صورت میں رکھنی چاہئیں، اور یہ کیش ایک الگ اکاؤنٹ میں ہونا چاہیے۔ یہ بفر مارکیٹ میں عارضی گراوٹ کے دوران مارجن کال سے تاجر کو محفوظ رکھتا ہے، اور بفر اکاؤنٹ میں مزید رقم ڈالنے کے لیے وقت دیتا ہے۔
چوتھا اصول یہ ہے کہ مارجن لیول کی نگرانی کی جائے۔ تاجر کو مارجن لیول کو باقاعدگی سے چیک کرنا چاہیے، اور اسے مینٹیننس مارجن سے 30 فیصد اوپر ایک الرٹ سیٹ کرنا چاہیے۔ یہ الرٹ تاجر کو اس سے پہلے کارروائی کرنے کا وقت دیتا ہے کہ Broker مارجن کال بھیجے۔
مارجن کال کے نتائج
پہلا نتیجہ اضافی رقوم کا مطالبہ ہے۔ Broker اضافی رقوم کا مطالبہ کرتا ہے تاکہ ایکویٹی کو دوبارہ ابتدائی مارجن کی سطح پر لایا جا سکے، اور تاجر کو مختصر وقت کے اندر یہ رقوم جمع کرانی ہوتی ہیں۔ جو تاجر رقوم جمع نہیں کرتا، اس کی پوزیشن Broker کے ذریعے ختم (liquidated) کر دی جاتی ہے۔
دوسرا نتیجہ جبری liquidation ہے۔ Broker اگلی دستیاب قیمت پر پوزیشن کو liquidate کر سکتا ہے، اور liquidation بدترین ممکنہ وقت پر ہو سکتی ہے۔ تاجر کو نقصان کا احساس ہوتا ہے، اور slippage کی وجہ سے یہ نقصان ابتدائی مارجن سے بھی زیادہ ہو سکتا ہے۔
تیسرا نتیجہ منفی بیلنس ہے۔ وہ تاجر جس کے پاس مارجن کال کو پورا کرنے کے لیے کافی ایکویٹی نہیں ہوتی، وہ منفی اکاؤنٹ بیلنس تک پہنچ سکتا ہے، اور Broker مزید رقوم کا مطالبہ کر سکتا ہے۔ منفی بیلنس نایاب ہے، جبکہ منفی بیلنس زیادہ تر انتہائی لیوریجڈ پوزیشنز میں عام ہوتا ہے۔
مارجن کی ضروریات کے بارے میں عام سوالات
کم از کم ابتدائی مارجن کیا ہے؟ کم از کم ابتدائی مارجن Broker اور ریگولیٹر کی طرف سے مقرر کیا جاتا ہے۔ یورپی یونین میں، اسٹاکس کے لیے کم از کم ابتدائی مارجن پوزیشن ویلیو کا 20 فیصد ہے، جو 5:1 لیوریج کے برابر ہے۔
کیا مارجن کی ضروریات تبدیل ہو سکتی ہیں؟ جی ہاں، Broker کسی بھی وقت مارجن کی ضروریات تبدیل کر سکتا ہے، خاص طور پر نیوز ایونٹس کے آس پاس یا زیادہ اتار چڑھاؤ کے دوران۔ ٹریڈر کو Broker کی مارجن پالیسی چیک کرنی چاہیے، اور ٹریڈر کو مارجن بڑھنے کے لیے تیار رہنا چاہیے۔
اگر مارجن پوری نہ ہو تو کیا ہوتا ہے؟ Broker آرڈر کو مسترد کر دیتا ہے یا پوزیشن کو لیکویڈیٹ کر دیتا ہے۔ جس ٹریڈر کے اکاؤنٹ میں کافی ایکویٹی نہیں ہوتی وہ پوزیشن کھول نہیں سکتا، اور ٹریڈر کو اضافی فنڈز جمع کرانے چاہئیں یا پوزیشن سائز کم کرنا چاہیے۔
متعلقہ وسائل
کہاں سے شروع کریں
اگر آپ مارجن کی ضروریات کا جائزہ لے رہے ہیں، تو سب سے مفید پہلا قدم یہ ہے کہ آپ کسی نمائندہ پوزیشن کے لیے ابتدائی مارجن کا حساب لگائیں، اور پھر تین سے پانچ Broker کے درمیان مارجن کی ضروریات کا تقابل کریں۔ ہماری broker comparison میں وہ Broker درج ہیں جو مارجن ٹریڈنگ کی سہولت دیتے ہیں اور مارجن کی ضروریات بھی بتاتے ہیں—یہ دونوں مل کر آپ کو یہ سمجھاتے ہیں کہ آپ پہلی leveraged trade کرنے سے پہلے Broker کیا پیش کرتا ہے۔