یہ سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں ہے۔ فراہم کردہ معلومات صرف تعلیمی اور معلوماتی مقاصد کے لیے ہیں اور کسی بھی مالیاتی پروڈکٹ کو خریدنے یا بیچنے کی سفارش پر مشتمل نہیں ہیں۔
الرافعة المالية (Leveraged products)، بشمول CFDs والعقود الآجلة والخيارات، شائعة لدى متداولي الأسهم الذين يريدون تضخيم العوائد على إيداع صغير. الرافعة المالية التي تُنتج ربحًا بنسبة 5% على مركز بنسبة 5:1 يمكن أن تُنتج خسارة بنسبة 5%، وقد تكون الخسارة أكبر من الربح بسبب الفارق السعري (spread) والعمولة ورسوم التمويل. ينبغي على المتداول الذي يستخدم المنتجات ذات الرافعة المالية أن يفهم المخاطر الرئيسية قبل فتح أول مركز.
بنیادی خطرات
پہلا خطرہ نقصان کی شدت میں اضافہ ہے۔ وہ لیوریج جو 5:1 پوزیشن پر 5 فیصد منافع پیدا کرتا ہے، وہی 5 فیصد نقصان بھی پیدا کر سکتا ہے، اور نقصان پھیلاؤ (spread)، کمیشن، اور فنانسنگ چارج کی وجہ سے منافع سے بھی زیادہ ہو سکتا ہے۔ زیادہ لیوریج استعمال کرنے والا تاجر ایک ہی ٹریڈ میں پورا ڈپازٹ کھو سکتا ہے۔
دوسرا خطرہ مارجن کال ہے۔ اگر پوزیشن تاجر کے خلاف جائے اور اکاؤنٹ کی ایکویٹی مینٹیننس مارجن سے نیچے گر جائے تو Broker اضافی رقوم کا مطالبہ کر سکتا ہے۔ جس تاجر کے پاس اضافی رقوم نہیں ہوتیں، اس کی پوزیشن بدترین ممکنہ وقت پر لیکویڈیٹ کر دی جاتی ہے، اور تاجر نقصان محسوس کرتا ہے۔
تیسرا خطرہ فنانسنگ چارج ہے۔ لیوریجڈ پوزیشن پوزیشن ویلیو اور ابتدائی مارجن کے درمیان فرق کو قرض لیتی ہے، اور Broker ادھار لی گئی رقم پر سود وصول کرتا ہے۔ فنانسنگ چارج راتوں رات ادا کیا جاتا ہے، اور یہ چارج اکاؤنٹ سے کٹ جاتا ہے۔ فنانسنگ چارج ٹریڈ کی لاگت میں اضافہ کرتا ہے، اور وقت کے ساتھ ساتھ یہ چارج منافع کو کمزور کر سکتا ہے۔
چوتھا خطرہ گیپ رسک ہے۔ لیوریجڈ پوزیشن بنیادی اثاثے میں ایک ہی گیپ کی وجہ سے لیکویڈیٹ ہو سکتی ہے، اور یہ گیپ ٹریڈنگ اوقات کے باہر بھی ہو سکتا ہے۔ جو تاجر ویک اینڈ پر یا کسی نیوز ایونٹ کے دوران لیوریجڈ پوزیشن رکھتا ہے، وہ گیپ رسک کے سامنے آ جاتا ہے۔
پانچواں خطرہ اوور-ٹر یڈنگ ہے۔ لیوریج پوزیشنوں کو زیادہ پرکشش دکھاتی ہے، اور تاجر کو اپنے رسک ٹالرنس سے بڑے سائز کی پوزیشن لینے کا لالچ ہو سکتا ہے۔ جو تاجر اوور-ٹر یڈ کرتا ہے وہ اکاؤنٹ کو زیادہ ٹرانزیکشن لاگتوں اور نقصان کے زیادہ رسک کے سامنے رکھ دیتا ہے۔
چھٹا خطرہ نفسیاتی دباؤ ہے۔ لیوریجڈ پوزیشن دباؤ پیدا کر سکتی ہے، اور تاجر غلط وقت پر فروخت کرنے کا لالچ محسوس کر سکتا ہے۔ اگر تاجر دباؤ کو سنبھال نہیں سکتا تو اسے لیوریج استعمال نہیں کرنا چاہیے، اور اسے چاہیے کہ وہ چھوٹی پوزیشن یا مختلف حکمتِ عملی پر غور کرے۔
رسک کو کیسے منیج کریں
پہلی تکنیک پوزیشن سائزنگ ہے۔ تاجر کو چاہیے کہ وہ پوزیشن کو اکاؤنٹ کے ایک مقررہ فیصد کے مطابق رکھے، عموماً فی ٹریڈ اکاؤنٹ کا 1 فیصد سے 2 فیصد۔ پوزیشن سائز کا حساب اس ڈالر رقم کے طور پر کیا جاتا ہے جسے تاجر کھونے کے لیے تیار ہو، تقسیم کر کے اسٹاپ-لاس تک کے فاصلے سے۔
دوسری تکنیک اسٹاپ-لاس ہے۔ اسٹاپ-لاس ایک ایسا آرڈر ہے جو پوزیشن کو پہلے سے طے شدہ قیمت پر بند کرتا ہے، اور اسٹاپ-لاس نقصان کو محدود کرتا ہے۔ اسٹاپ-لاس کو ایسی سطح پر رکھا جانا چاہیے جو تاجر کی رسک برداشت کرنے کی صلاحیت کے مطابق ہو، اور اسٹاپ-لاس کو تاجر کے خلاف منتقل نہیں کیا جانا چاہیے۔
تیسری تکنیک ٹیک-پرافٹ ہے۔ ٹیک-پرافٹ ایک ایسا آرڈر ہے جو پوزیشن کو پہلے سے طے شدہ منافع کے ہدف پر بند کرتا ہے، اور ٹیک-پرافٹ حاصل شدہ فائدے کو لاک کر دیتا ہے۔ ٹیک-پرافٹ اُن تاجروں کے لیے مفید ہے جو منافع کے ہدف کو لاک کرنا چاہتے ہیں، اور اُن تاجروں کے لیے بھی مفید ہے جو حاصل شدہ منافع کو واپس دینے سے بچنا چاہتے ہیں۔
چوتھی تکنیک ڈائیورسفیکیشن ہے۔ تاجر کو چاہیے کہ وہ رسک کو متعدد پوزیشنوں، متعدد سیکٹرز، اور متعدد اثاثہ جاتی اقسام میں پھیلا دے۔ ڈائیورسفیکیشن مجموعی پورٹ فولیو پر کسی ایک نقصان کے اثر کو کم کر دیتی ہے۔
بچنے والی عام غلطیاں
پہلی غلطی یہ ہے کہ حد سے زیادہ لیوریج استعمال کیا جائے۔ وہ تاجر جو کسی غیر مستحکم (volatile) اسٹاک پر 20:1 لیوریج استعمال کرتا ہے، ایک ہی ٹریڈ میں پورا ڈپازٹ کھو سکتا ہے۔ لیوریج کو بنیادی اثاثے (underlying asset) کی غیر استحکامی کے مطابق ہونا چاہیے، اور لیوریج کو تاجر کی رسک برداشت (risk tolerance) کے مطابق ہونا چاہیے۔
دوسری غلطی یہ ہے کہ اسٹاپ-لاس کو حرکت دی جائے۔ وہ تاجر جو اسٹاپ-لاس کو ٹریڈ کے خلاف (against the trade) منتقل کرتا ہے، وہ پوزیشن کو مزید نقصان اٹھانے کی گنجائش دے رہا ہوتا ہے، اور تاجر رسک بڑھا رہا ہوتا ہے۔ اسٹاپ-لاس ایسی سطح پر رکھا جانا چاہیے جس سے تاجر مطمئن ہو، اور اسٹاپ-لاس کو تبھی منتقل کیا جائے جب تاجر کے پاس کوئی نیا معقول سبب ہو۔
تیسری غلطی یہ ہے کہ فنانسنگ چارج کو نظر انداز کیا جائے۔ لیوریجڈ پوزیشن رات بھر فنانسنگ چارج ادا کرتی ہے، اور یہ فنانسنگ چارج ٹریڈ کی لاگت میں اضافہ کرتا ہے۔ وہ تاجر جو لیوریجڈ پوزیشن کو ہفتوں یا مہینوں تک برقرار رکھتا ہے، اسے ایک نمایاں فنانسنگ چارج ادا کرنا پڑتا ہے، اور یہ فنانسنگ چارج منافع کو ختم کر سکتا ہے۔
لیوریجڈ مصنوعات کے بارے میں عام سوالات
زیادہ سے زیادہ لیوریج کتنا دستیاب ہے؟ زیادہ سے زیادہ لیوریج ریگولیٹر اور Broker پر منحصر ہے۔ یورپی یونین میں، ریٹیل کلائنٹس کے لیے بڑے forex جوڑوں پر زیادہ سے زیادہ لیوریج 1:30 اور اسٹاکس پر 1:5 ہے۔ آف شور Broker زیادہ لیوریج پیش کر سکتے ہیں، لیکن زیادہ لیوریج کے ساتھ تحفظ کی سطح کم ہو جاتی ہے۔
کیا میں لیوریج کے ساتھ اپنے ڈپازٹ سے زیادہ نقصان اٹھا سکتا ہوں؟ ہاں، CFDs اور futures کے ساتھ۔ پوزیشن تاجر کے خلاف جا سکتی ہے، اور Broker اضافی مارجن کا مطالبہ کر سکتا ہے۔ جس تاجر کے پاس اضافی رقوم نہیں ہوتیں اس کی پوزیشن لیکویڈیٹ کر دی جاتی ہے، اور تاجر پھر بھی Broker کو فرق کی رقم کا ذمہ دار ہو سکتا ہے۔
کیا تمام اسٹاکس کے لیے لیوریج ایک جیسا ہے؟ نہیں، لیوریج بنیادی اسٹاک کی اتار چڑھاؤ (volatility) پر منحصر ہے۔ زیادہ اتار چڑھاؤ والے اسٹاکس میں لیوریج کم ہوتا ہے، اور مستحکم اسٹاکس زیادہ لیوریج کو سہارا دے سکتے ہیں۔ Broker ہر اسٹاک کے لیے لیوریج مقرر کرتا ہے۔
متعلقہ وسائل
کہاں سے شروع کریں
اگر آپ لیوریجڈ مصنوعات کا جائزہ لے رہے ہیں تو سب سے مفید پہلا قدم یہ ہے کہ فی ٹریڈ رسک، زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن، اور کھلی پوزیشنوں کی زیادہ سے زیادہ تعداد کی تعریف کریں۔ ہماری broker comparison ان Brokerز کی فہرست دیتی ہے جو لیوریجڈ ٹریڈنگ پیش کرتے ہیں اور رسک مینجمنٹ کے وہ ٹولز بھی جن کے ذریعے آپ پہلی لیوریجڈ ٹریڈ لگانے سے پہلے یہ جان سکتے ہیں کہ Broker کیا پیش کرتا ہے۔