Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Lệnh OCO (one-cancels-the-other, một lệnh hủy lệnh kia) là một cặp lệnh được liên kết với nhau. Khi một trong hai lệnh được khớp, lệnh còn lại sẽ tự động bị nền tảng hủy. Cách sử dụng phổ biến nhất là đặt đồng thời lệnh cắt lỗ (stop loss) và lệnh chốt lời (take profit) cho cùng một vị thế đang mở. Nếu giá chạm đến mức mục tiêu, vị thế sẽ được đóng tại mức mục tiêu và lệnh cắt lỗ sẽ bị hủy. Nếu giá chạm đến mức cắt lỗ, vị thế sẽ được đóng tại mức cắt lỗ và lệnh chốt lời sẽ bị hủy.
Co che hoat dong
OCO la mot phieu lenh duy nhat trong nen tang, nhung thuc te no la hai lenh rieng biet ma nen tang quan ly cung nhau. Nguoi giao dich chi dinh hai muc gia: gia stop va gia limit. Phieu lenh duoc gui di, va nen tang se gui ca hai lenh vao so lenh (order book) cua broker. Hai lenh nam trong so lenh, va nguoi giao dich co the xem ca hai trong danh sach cac lenh dang mo. Khi mot trong hai lenh duoc khop, nen tang nhan duoc xac nhan khop lenh tu broker va tu dong huy lenh con lai.
Lenh huy dien ra ngay, nhung khong phai luc nao cung mang tinh atomic. Trong thi truong bien dong nhanh, ca hai lenh co the duoc khop trong cung mot giay, va nen tang co the bi de lai hai lenh da khop tren cung mot vi tri. He thong quan ly lenh cua broker thuong phat hien dieu nay va dao nguoc mot trong hai lan khop, nhung nguoi giao dich nen biet ve rui ro nho cua tinh trang khop hai lan (double fill). Rủi ro cao nhat doi voi co phieu thanh khoan thap hoac trong thi truong bien dong nhanh vao thoi diem co tin tuc.
Khi nao nen dung lenh OCO
Cach dung pho bien nhat la cho mot vi the dang mo. Nha giao dich mo mot vi the long, dat mot lenh stop o phia duoi gia vao de gioi han thua lo, va dat mot muc tieu o phia tren gia vao de lay loi nhuan. Hai lenh duoc lien ket voi nhau theo dang OCO, va nha giao dich khong can theo doi vi the. Nen tang se xu ly viec thoat, va nha giao dich duoc tu do tap trung vao giao dich tiep theo.
Mot cach dung thu hai la cho mot lenh chua duoc khop (pending entry). Nha giao dich muon vao mot vi the long neu gia vuot qua mot muc, va nha giao dich muon dat stop loss trong truong hop vuot muc that bai. Nha giao dich dat mot buy stop o phia tren muc do va mot sell stop o phia duoi muc do, va hai lenh duoc lien ket voi nhau theo dang OCO. Neu buy stop duoc khop, sell stop se bi huy. Neu gia khong bao gio chạm buy stop, sell stop cung se bi huy vao cuoi ngay hoac theo quyet dinh cua nha giao dich.
Cach dung thu ba la cho mot vi the short. Nha giao dich mo mot vi the short, dat mot lenh stop o phia tren gia vao de gioi han thua lo, va dat mot muc tieu o phia duoi gia vao de lay loi nhuan. Co che OCO la giong nhau, chi khac la vi tri cua hai lenh bi dao nguoc.
Cách đặt giá
Giá stop là mức mà nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận một khoản lỗ. Giá target là mức mà nhà giao dịch sẵn sàng chốt lời. Hai mức giá này phụ thuộc vào chiến lược của nhà giao dịch, mức độ chịu rủi ro, và biến động của tài sản cơ sở.
Một quy tắc phổ biến là đặt stop sao cho tạo ra mức lỗ 1% trên tài khoản, và đặt target sao cho tạo ra mức tăng 2% hoặc 3%. Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận là 1:2 hoặc 1:3, và chiến lược có lãi với tỷ lệ thắng 40%. Nhà giao dịch có thể tạo ra tỷ lệ thắng 40% với chiến lược rủi ro-lợi nhuận 1:2 sẽ có lợi nhuận theo thời gian, và OCO là công cụ giúp duy trì kỷ luật.
Một quy tắc thứ hai là đặt stop và target ở các mức có ý nghĩa trong cấu trúc giá của tài sản cơ sở. Stop ngay dưới một mức hỗ trợ gần đây là stop theo cấu trúc, và target ngay dưới một mức kháng cự gần đây là target theo cấu trúc. Các mức này có khả năng được thị trường tôn trọng hơn, và nhà giao dịch ít có khả năng bị dừng lệnh vào đúng thời điểm tệ nhất.
Các biến thể của nền tảng
Không phải nền tảng nào cũng hỗ trợ lệnh OCO theo cùng một cách. Một số nền tảng có một phiếu lệnh OCO chuyên dụng, nơi nhà giao dịch nhập hai mức giá và nền tảng tự xử lý việc liên kết. Một số nền tảng yêu cầu nhà giao dịch đặt hai lệnh riêng biệt rồi liên kết chúng thủ công, thường bằng cách nhấp chuột phải vào một trong các lệnh và chọn "link to OCO". Một số nền tảng khác không hỗ trợ lệnh OCO, và nhà giao dịch phải tự quản lý hai lệnh theo cách thủ công.
Một nền tảng hỗ trợ lệnh OCO là một tiện ích thực sự cho các nhà giao dịch hoạt động tích cực. Nhà giao dịch đặt lệnh OCO cho mọi vị thế có thể vận hành một danh mục các vị thế mà không cần theo dõi màn hình, và nền tảng sẽ xử lý các lệnh thoát. Còn nhà giao dịch phải quản lý lệnh thủ công sẽ đối mặt với rủi ro quên hủy lệnh chưa khớp, và lệnh chưa khớp có thể khớp vào đúng thời điểm tệ nhất.
Rủi ro của lệnh OCO
Rủi ro chính là khoảng trống giá (gap). Lệnh stop loss vẫn là lệnh stop loss, và OCO không bảo vệ trước gap. Nếu giá nhảy qua mức giá stop, lệnh stop sẽ được khớp ở mức giá khả dụng tiếp theo, có thể tệ hơn nhiều so với mức stop. OCO sẽ hủy lệnh chốt lời (target) sau khi lệnh stop được khớp, nhưng khoản lỗ vẫn là khoản lỗ. Nhà giao dịch giữ vị thế qua một sự kiện đã biết sẽ chịu rủi ro do gap, và OCO không bảo vệ trước rủi ro này.
Rủi ro thứ hai là sự cố nền tảng (platform failure). Nếu nền tảng bị sập hoặc mất kết nối sau khi một trong hai lệnh được khớp, lệnh còn lại sẽ không tự động bị hủy. Nhà giao dịch quay lại nền tảng và thấy lệnh thứ hai vẫn còn trong sổ lệnh, và nhà giao dịch phải hủy thủ công. Rủi ro này nhỏ, và hệ thống quản lý lệnh của Broker thường phát hiện sự cố, nhưng nhà giao dịch vẫn nên nhận thức về rủi ro.
Tai lieu lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban dang dat lenh OCO lan dau tien, bai tap huu ich nhat la thiet lap stop va muc tieu tren mot vi the nho, sau do theo doi nen tang de xem viec huy lenh hoat dong nhu the nao. Muc so sanh broker cua chung toi liet ke cac loai lenh duoc ho tro tai moi broker, tu do giup ban biet OCO co duoc ho tro hay khong va no duoc trien khai nhu the nao.