Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Quan ly leverage khong phai la chon boi so cao nhat ma Broker dua ra. Boi so cao nhat la cach nhanh nhat de xoa sach tai khoan, va nha giao dich xem leverage nhu mot gia dinh mac dinh thay vi mot dau vao duoc tinh toan dang dung cach. Quan ly leverage nghia la xac dinh kich thuoc lenh theo muc stop va quy cua ban, chi giu lenh chi trong thoi gian chien luoc yeu cau, va chap nhan rang chi phi cua leverage (chi phi tai chinh, rui ro gap, lai ghep) la co that va lien tuc.
Cac co che nay co the hoc duoc trong mot buoi chieu. Ky luat moi la thu phan tach biet nhung nha giao dich giu duoc von cua minh khoi nhung nguoi khong.
Đặt ngân sách rủi ro cho mỗi lệnh
Bước đầu tiên là một ngân sách rủi ro được viết ra. Hầu hết các nhà quản lý rủi ro chuyên nghiệp giới hạn rủi ro cho một lệnh đơn lẻ ở mức 1-2% giá trị vốn của tài khoản. Một trader có tài khoản €10,000 và ngân sách 1% được phép thua €100 cho bất kỳ vị thế đơn lẻ nào. Con số này là không thể thương lượng, và quy mô vị thế được tính ngược từ ngân sách và khoảng cách dừng lỗ (stop distance), chứ không phải tính xuôi từ mức đòn bẩy có sẵn.
Ngân sách rủi ro buộc quy mô vị thế giảm xuống khi biến động tăng và dừng lỗ rộng hơn. Ngân sách 1% với dừng lỗ rộng 5% cho phép một vị thế €2,000. Cùng ngân sách đó với dừng lỗ rộng 1% cho phép một vị thế €10,000. Trader không phải đang chọn một con số đòn bẩy; con số đòn bẩy là bất cứ mức nào tạo ra đúng rủi ro tính theo đô la tại điểm dừng.
Tinh toan muc do su dung leverage ban thuc su can
Muc do leverage ban can la quy mo vi tri (position size) chia cho von chu so huu (account equity), khong phai nguoc lai. Mot vi tri 2.000 EUR tren mot tai khoan 10.000 EUR la 0,2× leverage. Mot vi tri 10.000 EUR tren cung tai khoan do la 1× (khong co leverage). Mot vi tri 20.000 EUR la 2×. Con so ma Broker dua ra (5×, 10×, 30×) la gioi han trần (ceiling), khong phai muc tieu (target).
Nha giao dich su dung leverage cao nhat co san cho moi vi tri dang lay vi tri lon nhat ma tai khoan co the ho tro, va vi tri lon nhat la vi tri co kha nang cao nhat dan den lenh ky quy (margin call). Nha giao dich chi su dung leverage ma vi tri can la dang lay dung vi tri ma chien luoc yeu cau, va vi tri duoc tinh theo ngan sach rui ro va stop.
Chi giữ chỉ trong thời gian chiến lược cần
Leverage có chi phí duy trì. Chi phí đó là lãi suất tài trợng trên phần được vay, được tính hàng ngày, và chi phí này nhỏ đối với giao dịch trong ngày (day trade) nhưng có ý nghĩa đối với một vị thế được giữ trong nhiều tháng. Một mức tài trợng 6% hàng năm trên một vị thế leverage 2× sẽ tạo ra mức sụt giá (drag) 3% hàng năm trên vốn của nhà giao dịch, và mức sụt giá này cộng dồn cùng với các chi phí khác của chiến lược.
Câu trả lời thẳng thắn là giữ vị thế trong thời gian mà chiến lược được thiết kế, và chỉ trả chi phí tài trợng cho khoảng thời gian đó. Day trade sử dụng leverage trong vài giờ và chịu chi phí trong một ngày. Swing trade sử dụng leverage trong nhiều ngày và chịu chi phí trong các ngày đó. Nhà đầu tư dài hạn thường nên dùng ít leverage hơn, hoặc không dùng, vì chi phí tài trợng tích lũy qua nhiều năm là đáng kể.
Dung stop, và tuân thủ chúng
Stop là biện pháp kiểm soát rủi ro quan trọng nhất đối với một vị thế dùng đòn bẩy. Stop xác định mức rủi ro bằng đô la tại thời điểm vào lệnh, và mức rủi ro bằng đô la đó là cơ sở để tính quy mô vị thế. Một trader dời stop ra xa hơn sau khi vị thế đã được mở thì không còn giao dịch theo kế hoạch nữa; trader đó đang giao dịch bằng hy vọng.
Stop nên được đặt ở mức tương ứng với điểm vô hiệu hóa của chiến lược, chứ không phải ở mức tương ứng với mức lỗ mà trader mong muốn. Một trader giao dịch theo phá vỡ đặt stop bên dưới mức phá vỡ. Một trader giao dịch theo hồi về giá trị trung bình đặt stop bên trên đỉnh gần đây. Mức này được xác định bởi diễn biến giá, không phải bởi “khẩu vị” rủi ro của trader.
Tranh bẫy hành vi
Tranh bẫy hành vi là phần của quản lý đòn bẩy mà không Broker nào có thể khắc phục cho nhà giao dịch. Nhà giao dịch đang có lãi với một vị thế dùng đòn bẩy lại ngần ngại chốt lời, vì lợi nhuận cảm thấy nhỏ so với mức đòn bẩy. Nhà giao dịch đang thua lỗ lại ngần ngại cắt lỗ, vì khoản lỗ cảm thấy lớn. Kết quả là vị thế bị giữ quá lâu theo cả hai hướng, và vị thế bị phơi bày trước việc bị đóng cưỡng bức vào đúng thời điểm tệ nhất.
Cách khắc phục là mang tính cơ học. Nhà giao dịch đặt mục tiêu và điểm dừng (stop) ngay tại thời điểm vào lệnh, và nhà giao dịch thoát lệnh khi một trong hai mức đó bị chạm. Nhà giao dịch không hủy kế hoạch vì giá đang đi đúng hướng, và nhà giao dịch cũng không hủy kế hoạch vì giá đang đi sai hướng. Kế hoạch là kế hoạch, và kế hoạch là biện pháp phòng vệ duy nhất của nhà giao dịch trước chính hành vi của mình.
Tai lieu lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban dang tim cach quan ly leverage trong giao dich co phieu, buoc dau tien huu ich nhat la ghi ra ngan sach rui ro cho moi lenh giao dich, tinh kich thuoc vi the tu muc stop, va doi chieu leverage du tinh voi nhung gi ma broker cua ban cung cap. Muc broker comparison cua chung toi liet ke leverage toi da va lai suat tai tro tai tung broker, tu do cho ban biet chi phi cua viec giu vi the se nhu the nao truoc khi ban thuc hien lenh.