Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Cau tra loi ngan gon la khong. De giao dich co phieu, ban can mot tai khoan brokerage, vi broker la ben trung gian giua nha giao dich le va san giao dich chung khoan. Broker giu tien va chung khoan, thuc hien lenh giao dich, thanh toan khoan thanh toan, va ghi lai giao dich de phuc vu muc dich thue va quy dinh. Khong co cach nao de nha giao dich le truy cap truc tiep vao san giao dich chung khoan ma khong thong qua mot trung gian co tu cach thanh vien cua san.
Cau hoi nay thuong xuat hien doi voi nhung nha giao dich dang tim cach de giao dich ma khong phai tra phi cua broker, khong phai chap nhan dieu khoan ky quy (margin) cua broker, hoac khong phai dap ung yeu cau KYC cua broker. Cau tra loi thang that la khong co phuong an nao khac dat duoc nhung dieu ma nha giao dich dang tim.
Vi sao broker là cần thiết
Sàn giao dịch chứng khoán (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) là một hệ thống khép kín. Chỉ các thành viên của sàn mới có thể đặt lệnh trực tiếp lên sàn, và các thành viên thường là các tổ chức lớn (ngân hàng, nhà tạo lập thị trường, các công ty giao dịch chuyên nghiệp). Một nhà giao dịch cá nhân không thể trở thành thành viên, vì việc tham gia đòi hỏi số vốn đáng kể, có thành tích giao dịch đã được chứng minh và tuân thủ các quy định của sàn.
Broker là con đường để nhà giao dịch cá nhân tiếp cận sàn giao dịch. Broker có tư cách thành viên của sàn, và broker thực hiện các lệnh của nhà giao dịch cá nhân trên sàn thông qua tư cách thành viên của chính broker. Vai trò của broker là tổng hợp các lệnh của nhà giao dịch cá nhân và cung cấp cho nhà giao dịch cá nhân quyền truy cập vào thanh khoản của sàn giao dịch.
Những lựa chọn thay thế không phải là lựa chọn thay thế
Có một số sản phẩm được quảng cáo như là lựa chọn thay thế cho một tài khoản brokerage, nhưng thực tế chúng không phải là lựa chọn thay thế đúng nghĩa. Nền tảng digital 100 không phải là tài khoản brokerage; đó là một sản phẩm binary option không liên quan đến việc sở hữu cổ phiếu cơ sở. Người giao dịch đang đưa ra quan điểm “có/không” về một mức giá, chứ không mua cổ phiếu.
Tài khoản CFD không phải là tài khoản brokerage; đó là một hợp đồng với Broker về giá của cổ phiếu cơ sở. Người giao dịch không sở hữu cổ phiếu, và người giao dịch cũng không có các quyền của cổ đông (cổ tức, quyền biểu quyết, quyền tiếp cận proxy). CFD là một công cụ phái sinh có đòn bẩy, và nó chịu sự chi phối bởi các điều khoản của Broker cũng như các quy định của cơ quan quản lý.
Một nền tảng giao dịch peer-to-peer không phải là tài khoản brokerage; đó là một dịch vụ kết nối người mua và người bán trực tiếp. Nền tảng không cung cấp việc thanh toán (settlement), bù trừ (clearing), hay lưu ký (custody) như một tài khoản brokerage. Người giao dịch sử dụng nền tảng peer-to-peer sẽ phải đối mặt với rủi ro từ bên đối tác và từ chính nền tảng.
Chương trình tham gia trực tiếp (DPP) hoặc kế hoạch mua cổ phiếu trực tiếp (DSPP) không yêu cầu tài khoản brokerage cho lần mua ban đầu, nhưng người giao dịch vẫn cần một tài khoản brokerage để bán các cổ phiếu. DPP và DSPP chỉ giới hạn ở một số ít công ty (chủ yếu là các “blue chips” của Mỹ), và chúng tính các khoản phí tương đương với phí brokerage.
Chi phí khi không dùng broker
Nhà giao dịch cố gắng giao dịch mà không dùng broker đang tự đảm nhận vai trò của broker mà không có hạ tầng của broker. Nhà giao dịch phải tìm đối tác, đàm phán giá, thực hiện thanh toán, chuyển giấy chứng nhận cổ phiếu (hoặc tương đương điện tử), và ghi nhận giao dịch. Quy trình này chậm, tốn kém và nhiều rủi ro hơn so với một tài khoản brokerage.
Chi phí của một tài khoản brokerage (phí hoa hồng, chênh lệch giá, phí nền tảng) là chi phí cho sự tiện lợi, tốc độ và tính an toàn của hạ tầng broker. Nhà giao dịch trả phí là đang trả cho tư cách thành viên sàn giao dịch của broker, hệ thống thanh toán và đối soát của broker, việc broker lưu giữ tài sản, và sự tuân thủ các quy định của broker.
Các ngoại lệ
Có hai ngoại lệ, và cả hai đều bị giới hạn. Ngoại lệ thứ nhất là một thỏa thuận truy cập được tài trợ, trong đó một nhà giao dịch cá nhân sử dụng tư cách thành viên của một broker thông qua thỏa thuận truy cập được tài trợ (SA) hoặc mô hình truy cập thị trường trực tiếp (DMA). Cách sắp xếp này phổ biến trong giao dịch mang tính tổ chức và hiếm trong giao dịch cá nhân, vì broker yêu cầu một khoản tiền gửi lớn và có hồ sơ theo dõi (track record) đã được chứng minh.
Ngoại lệ thứ hai là một sàn giao dịch chứng khoán cung cấp tư cách thành viên trực tiếp cho nhà đầu tư bán lẻ. Có một vài sàn như vậy ở EU và châu Á, nhưng phí thành viên, yêu cầu về vốn và gánh nặng tuân thủ quá cao đối với hầu hết nhà giao dịch cá nhân. Tư cách thành viên này hữu ích hơn đối với một công ty giao dịch nhỏ hơn là đối với một nhà giao dịch cá nhân.
Cac cau hoi thuong gap ve viec giao dich ma khong can broker
Toi co the su dung tai khoan brokerage cua ban toi khong? Khong. Tai khoan brokerage la ca nhan, va nguoi nam giu tai khoan chiu trach nhiem ve cac he qua thue va quy dinh doi voi cac giao dich. Giao dich tu tai khoan cua nguoi khac la mot hinh thuc giao dich trai phep, va broker co the dong tai khoan va bao cao hoat dong do.
Robo-advisor co giong nhu tai khoan brokerage khong? Robo-advisor la mot tai khoan duoc quan ly, trong do advisor (robo) thuc hien cac quyet dinh dau tu. Robo-advisor giu danh muc trong mot tai khoan brokerage thay mat nguoi giao dich. Nguoi giao dich dang su dung quyet dinh cua robo, nhung van co mot tai khoan brokerage.
Toi co the mua co phieu truc tiep tu cong ty khong? Mot so cong ty cung cap ke hoach mua co phieu truc tiep (DSPP) cho phep nguoi giao dich mua co phieu truc tiep tu cong ty. Ke hoach nay chi gioi han trong mot so luong nho cac cong ty, va nguoi giao dich van can mot tai khoan brokerage de ban cac co phieu sau nay.
Tai lieu lien quan
Bat dau o dau
Neu ban dang co y dinh giao dich co phieu, buoc dau tien huu ich nhat la mo mot tai khoan brokerage tai mot broker trong quoc gia/ khu vuc cua ban, nap tien cho tai khoan, va thuc hien giao dich dau tien. Muc so sanh broker cua chung toi liet ke cac broker o nhieu khu vuc phap ly lon, so tien nap toi thieu, phi hoa hong, va co quan quan ly, nhung thong tin nay cung cap cho ban buc tranh ve tai khoan se nhu the nao truoc khi ban mo no.