Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Hợp đồng futures tiền điện tử là các hợp đồng cho phép người mua nắm giữ một vị thế đòn bẩy đối với giá của một loại tiền điện tử mà không cần sở hữu đồng coin cơ sở. Yêu cầu ký quỹ thường là 1-10% của giá trị danh nghĩa, và đòn bẩy là 10× đến 100×. Sự kết hợp giữa đòn bẩy cao và biến động cao khiến futures crypto trở thành công cụ được đòn bẩy nhiều nhất dành cho nhà giao dịch lẻ, và rủi ro mất trắng là có thật và phổ biến.
Các chiến lược giao dịch futures crypto tương tự như các chiến lược giao dịch futures cổ phiếu, nhưng mức độ rủi ro cao hơn. Biến động hằng ngày của Bitcoin có thể là 5-10% (so với 1-2% đối với một chỉ số cổ phiếu lớn), và đòn bẩy khuếch đại mức biến động lên 50-100% so với ký quỹ của nhà giao dịch. Nhà giao dịch nằm sai phía của một biến động 10% với đòn bẩy 10× sẽ mất toàn bộ số ký quỹ.
Cau truc ky quy cho hop dong futures crypto
Muc ky quy (margin) cho mot hop dong futures crypto duoc san biet boi san giao dich, va muc nay thay doi tuy theo loai tien dien tu va san giao dich. Futures Bitcoin co ky quy duy tri (maintenance margin) tu 1-5% tren gia tri danh nghia (notional) (10× den 20× don ba (leverage)), va ky quy co the thay doi trong cac giai doan bien dong manh. Mot so san giao dich cung cap don ba 100× cho Bitcoin, va ky quy la 1% tren gia tri danh nghia.
Ky quy duoc nop bang tien te co so (USDT hoac USD voi phan lon cac hop dong), va vi tri duoc danh gia theo gia thi truong (marked to market) theo thoi gian thuc. Ky quy bien dong (variation margin) duoc thanh toan moi vai giay (voi perpetual futures) hoac hang ngay (voi dated futures). Lenh goi ky quy (margin call) co the duoc kich hoat trong vai phut neu gia di nguoc lai voi nha giao dich.
Cau truc hop dong futures ky han vo
Loai futures crypto pho bien nhat la hop dong futures ky han vo (perpetual futures). Hop dong khong het han, va nha giao dich giu vi the cho den khi nha giao dich dong vi the hoac khi ky quy bi can kiet. Hop dong co mot ty le tai tro (funding rate) de dong bo gia perpetual voi gia spot, va ty le tai tro duoc thanh toan giua cac ben nam (long) va ban (short) moi 8 gio.
Ty le tai tro la mot chi phi (hoac khoan tin dung) de giu vi the qua dem. Ty le nay thuong nam trong khoang 0,01-0,1% cho moi ky 8 gio, va chi phi la 1-3% moi thang doi voi vi the duoc su dung don ba (leverage) 10×. Ty le tai tro lam giam thuc te hieu suat (real drag on the return), va nha giao dich giu vi the trong nhieu tuan hoac nhieu thang se phai tra chi phi tai tro cho toan bo thoi gian do.
Hop dong futures ky han vo duoc quan ly boi san giao dich (exchange), khong phai boi doi tac doi ung trung tam (CCP). San giao dich thiet lap yeu cau ky quy, ty le tai tro, va co che thanh ly (liquidation). San giao dich la doi tac doi ung cho moi giao dich, va rui ro tin dung (credit risk) cua san giao dich chinh la muc do rui ro ma nha giao dich phai chiu.
Cac chien luoc su dung don ba trong futures crypto
Chien luoc don ba cao nhat la scalp. Nha giao dich mo mot lenh voi don ba 10-50× trong vai phut hoac vai gio, voi stop (dung lo) chat, nham bat mot bien dong gia nho. Scalp la chien luoc pho bien nhat trong so cac nha giao dich futures crypto le, va cung la chien luoc tao ra so luong thua lo lon nhat, vi stop bi kich hoat boi bien dong thong thuong.
Chien luoc don ba vua la swing. Nha giao dich mo mot lenh voi don ba 3-10× trong vai ngay, voi stop rong hon, nham bat mot bien dong trong trung han. Swing la chien luoc an toan hon scalp, vi stop nam xa hon so voi diem vao lenh va lenh van song sot truoc bien dong thong thuong. Rui ro la lai suat tai tro (funding rate), no duoc tinh gop theo thoi gian nam giu.
Chien luoc don ba thap la position trade. Nha giao dich mo mot lenh voi don ba 1-3× trong vai tuan hoac vai thang, nham bat mot bien dong dai han. Position trade la chien luoc an toan nhat ve rui ro ky quy (margin), va cung la chien luoc rui ro nhat ve lai suat tai tro (funding rate), vi no duoc tinh gop trong toan bo thoi gian nam giu.
Quan trọng nhất: quản lý rủi ro
Công cụ quản lý rủi ro quan trọng nhất là quy mô vị thế. Một vị thế được phân bổ ở mức 1-5% vốn của trader, với stop tương ứng với mức lỗ có thể phục hồi, là một vị thế mà trader có thể thực hiện lặp lại mà không bị về số 0. Một vị thế được phân bổ ở mức 20-50% vốn của trader, với mức đòn bẩy tối đa sẵn có, là một vị thế có thể về số 0 chỉ trong một lần biến động.
Thứ hai là stop. Stop của một vị thế futures crypto nên được đặt ở mức tương ứng với điểm vô hiệu hóa của chiến lược. Trader giao dịch theo swing đặt stop dưới đáy gần nhất; trader scalping đặt stop ở khoảng cách nhỏ so với điểm vào lệnh; trader giao dịch theo xu hướng đặt stop ở mức thể hiện sự đảo chiều xu hướng.
Thứ ba là funding rate. Funding rate là một chi phí thực, và trader cần đưa chi phí này vào việc tính quy mô vị thế. Funding rate 0.05% cho mỗi chu kỳ 8 giờ trên một vị thế dùng đòn bẩy 10× tương đương 0.5% số tiền ký quỹ mỗi ngày, tức 15% số tiền ký quỹ mỗi tháng. Chi phí này là đáng kể, và trader nên đóng vị thế trước khi chi phí bào mòn lợi nhuận.
Tai lieu lien quan
- Broker theo loai dau tu → Giao dich Crypto
- Phi giao dich → So sanh lai suat ky quy
- Huong dan cho nguoi moi → Margin Trading la gi
Bat dau tu dau
Neu ban dang danh gia giao dich crypto futures, nhung tinh nang huu ich nhat de so sanh la yeu cau ky quy (margin), muc do don ba (leverage) co the su dung, funding rate, va trang thai quan ly cua san giao dich. Bai broker comparison cua chung toi liet ke cac Broker cung cap crypto futures va muc leverage co san, tu do cho ban biet cau truc margin se nhu the nao truoc khi ban thuc hien lenh.