Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Sàn giao dịch cryptocurrency phù hợp với bạn phụ thuộc vào bạn đang giao dịch gì, bạn giao dịch với số lượng bao nhiêu và bạn đang ở đâu. Một sàn rất phù hợp cho người nắm giữ Bitcoin dài hạn chỉ mua và nắm giữ có thể lại không phù hợp với một trader muốn 50 altcoin với đòn bẩy cao. Một sàn rất phù hợp cho trader tại Mỹ có thể lại không phù hợp với trader ở EU, vì khung pháp lý và các sản phẩm sẵn có khác nhau.
Cách tiếp cận là xác định hồ sơ của bạn trước, sau đó tìm các sàn giao dịch đáp ứng hồ sơ đó, rồi so sánh các sàn theo những tiêu chí quan trọng đối với đúng trường hợp sử dụng của bạn.
Các tiêu chí quan trọng
Tiêu chí đầu tiên là danh mục coin. Sàn giao dịch phải cung cấp các coin mà bạn muốn giao dịch. Một trader chỉ muốn giao dịch Bitcoin và Ethereum có thể sử dụng gần như bất kỳ sàn nào. Một trader muốn một altcoin cụ thể (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) phải sử dụng sàn niêm yết coin đó. Các sàn nhỏ thường niêm yết nhiều altcoin hơn, còn các sàn lớn niêm yết những coin có tính thanh khoản cao nhất.
Tiêu chí thứ hai là tính thanh khoản. Tính thanh khoản quyết định mức độ dễ dàng để mua hoặc bán một coin mà không làm thay đổi giá. Một sàn có tính thanh khoản cao sẽ có spread chặt và khớp lệnh nhanh. Một sàn có tính thanh khoản thấp sẽ có spread rộng và khớp lệnh chậm. Tính thanh khoản đặc biệt quan trọng đối với các trader giao dịch thường xuyên và những người giao dịch với quy mô vị thế lớn.
Tiêu chí thứ ba là cấu trúc phí. Sàn thu phí giao dịch (thường là 0.1-0.5% mỗi lệnh, giảm cho các trader giao dịch khối lượng lớn), và sàn có thể thu thêm phí rút tiền và phí nạp tiền. Cấu trúc phí quyết định tổng chi phí “tất cả trong một” của hoạt động giao dịch, và đây là tiêu chí quan trọng nhất đối với trader giao dịch thường xuyên.
Tiêu chí thứ tư là quy định. Sàn được quản lý tại một số khu vực pháp lý (Mỹ, Vương quốc Anh, EU, Nhật Bản, Singapore) và không được quản lý ở những nơi khác. Sàn được quản lý sẽ cung cấp bảo vệ cho khách hàng, cơ chế giải quyết tranh chấp và sự giám sát của cơ quan quản lý. Sàn không được quản lý không cung cấp các biện pháp bảo vệ như vậy.
Các loại sàn giao dịch
Các loại sàn giao dịch trải dài từ mức được quản lý hoàn toàn đến mức không được quản lý hoàn toàn. Các sàn được quản lý là những sàn hoạt động tại Mỹ (Coinbase, Kraken, Gemini), Vương quốc Anh (Coinbase, Kraken, Binance UK), Liên minh châu Âu (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Nhật Bản (Bitflyer, Coincheck, Liquid) và Singapore (Coinbase, Crypto.com). Các sàn được quản lý là an toàn nhất, và đồng thời cũng bị giới hạn nhiều nhất về danh mục coin và đòn bẩy.
Các sàn không được quản lý là những sàn hoạt động từ các khu vực pháp lý nhỏ, không có yêu cầu KYC hoặc AML (một số thực thể của Binance, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Các sàn không được quản lý cung cấp nhiều coin hơn, đòn bẩy cao hơn và phí thấp hơn, và chúng cũng rủi ro nhất, vì sàn có thể biến mất cùng với số tiền, độ ổn định của sàn không được đảm bảo và hoạt động của sàn có thể là bất hợp pháp tại khu vực pháp lý của nhà giao dịch.
So sanh phi
Phi giao dich tren mot san giao dich duoc quan ly la 0.1-0.6% moi lenh (Coinbase: 0.6% cho giao dich thong thuong, 0.2-0.4% cho lenh gioi han; Kraken: 0.16-0.26% moi lenh; Gemini: 0.25-0.35% moi lenh). Muc phi cao hon so voi tren mot san giao dich khong duoc quan ly (Binance: 0.075-0.1% moi lenh; Bybit: 0.055-0.075% moi lenh; KuCoin: 0.08-0.1% moi lenh). Chenh lech phi se duoc tinh gop dan theo thoi gian qua nhieu giao dich.
Mot nha giao dich thuc hien 100 giao dich moi nam voi quy mo trung binh la 1.000 EUR se tra 200-600 EUR tien phi tren mot san giao dich duoc quan ly va 55-100 EUR tren mot san giao dich khong duoc quan ly. Chenh lech phi la 100-500 EUR moi nam, dieu nay co y nghia doi voi tai khoan nho va it quan trong hon doi voi tai khoan lon.
So sanh ve tinh su dung don ba
Muc tinh su dung don ba (leverage) co san tren mot san giao dich tien dien tu la cao hon tren cac san giao dich khong duoc quan ly. Mot san giao dich duoc quan ly tai My cung cap tinh su dung don ba 2-3× cho cac vi tri spot (thong qua cac khoan vay ky quy/margin loans). Mot san giao dich khong duoc quan ly cung cap tinh su dung don ba 10-100× cho cac vi tri futures. Muc tinh su dung don ba phu thuoc vao khung phap ly, va muc tinh su dung don ba cao chi co tren cac san giao dich khong duoc quan ly.
Mot trader muon su dung don ba nen so sanh lai suat ky quy (margin rate), lai suat tai tro (funding rate) va chinh sach thanh ly (liquidation policy). Cac san giao dich khong duoc quan ly thu lai suat tai tro cho viec giu mot vi tri duoc su dung don ba (thuong la 0,01-0,05% cho moi chu ky 8 gio), va lai suat nay la mot chi phi thuc su cho mot vi tri duoc giu trong hon vai ngay.
Cac cau hoi thuong gap ve viec chon san giao dich
San giao dich nao tot nhat cho nguoi moi? Mot san giao dich duoc quan ly voi giao dien don gian (Coinbase, Kraken, Gemini) la lua chon tot nhat de bat dau. Muc phi thap hon cua mot san giao dich khong duoc quan ly khong xung dang voi rui ro luu tru doi voi nguoi moi.
Toi co can KYC de su dung san giao dich khong? Hầu het cac san giao dich duoc quan ly deu yeu cau KYC (xac minh danh tinh) truoc khi giao dich. Mot so san giao dich khong duoc quan ly cho phep giao dich ma khong can KYC, nhung gioi han rut tien thuong thap hon.
Toi co the su dung nhieu san giao dich khong? Co. Nhieu nha giao dich su dung nhieu san giao dich cho nhieu muc dich khac nhau: mot san giao dich duoc quan ly cho cac vi the lon va tien gui bang tien phap dinh, va mot san giao dich khong duoc quan ly cho altcoins va don ba (leverage).
Tai nguyen lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban dang danh gia cac san giao dich tien dien tu, buoc dau tien huu ich nhat la xac dinh profile cua ban (nhung dong coin ban muon, muc leverage ban can, khu vuc phap ly cua ban, doanh so cua ban) va tim cac san giao dich phuc vu dung profile do. Muc broker comparison cua chung toi liet ke cac Broker cung cap giao dich tien dien tu va cac san pham co san, tu do giup ban hinh dung san giao dich se nhu the nao truoc khi ban nap tien vao tai khoan.