Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Các nền tảng giao dịch quyền chọn là một nhánh con của các nền tảng giao dịch cổ phiếu, được thiết kế để đáp ứng các nhu cầu cụ thể của nhà giao dịch quyền chọn. Nhà giao dịch quyền chọn cần một nền tảng hỗ trợ các lệnh nhiều chân (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), hiển thị các chỉ số Greeks (delta, gamma, theta, vega) theo thời gian thực, cung cấp dữ liệu biến động ngụ ý và chuỗi quyền chọn (options chain) với giá theo thời gian thực, đồng thời thực thi lệnh nhanh chóng và đáng tin cậy.
Một nền tảng xuất sắc cho giao dịch cổ phiếu có thể kém phù hợp cho giao dịch quyền chọn, vì nền tảng đó không hỗ trợ các tính năng dành riêng cho quyền chọn. Nhà giao dịch quyền chọn nên đánh giá nền tảng dựa trên các tính năng quyền chọn, chứ không dựa trên các tính năng cổ phiếu.
Các tinh năng quyền chọn cốt lõi
Chuỗi quyền chọn (options chain) là tính năng quan trọng nhất. Chuỗi phải hiển thị giá call và put cho từng mức giá thực hiện (strike) và từng ngày đáo hạn (expiry), kèm theo giá bid, ask, giá cuối (last), khối lượng (volume) và số lượng lãi suất mở (open interest). Chuỗi phải cập nhật theo thời gian thực, và cho phép nhà giao dịch lọc theo ngày đáo hạn, theo dải strike, và theo mức “in-the-money/out-of-the-money” (moneyness).
Các “Greeks” là tính năng quan trọng thứ hai. Nền tảng phải hiển thị delta, gamma, theta và vega cho từng quyền chọn, và cập nhật các Greeks theo thời gian thực khi giá cổ phiếu và thời gian thay đổi. Các Greeks là công cụ để hiểu hồ sơ rủi ro của quyền chọn, và nhà giao dịch không xem được Greeks đang giao dịch trong tình trạng “mù”.
Nhập lệnh nhiều chân (multi-leg order entry) là tính năng quan trọng thứ ba. Nền tảng phải cho phép nhà giao dịch xây dựng một lệnh nhiều chân từ options chain, để xem tổng phí bảo hiểm ròng (net premium), mức lỗ tối đa (maximum loss), mức lãi tối đa (maximum gain) và các Greeks của vị thế kết hợp. Nền tảng phải thực thi lệnh multi-leg như một giao dịch duy nhất, không phải như một chuỗi các lệnh riêng lẻ.
Nền tảng cho các kiểu nhà giao dịch khác nhau
Nhà giao dịch quyền chọn chuyên nghiệp sử dụng một nền tảng như ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation của Interactive Brokers, hoặc TradeStation. Các nền tảng này cung cấp đầy đủ chuỗi quyền chọn (options chain), các chỉ số Greeks theo thời gian thực, bộ tạo lệnh nhiều chân (multi-leg order builder), phân tích xác suất, và dữ liệu biến động (volatility). Các nền tảng cũng cung cấp API để giao dịch quyền chọn tự động.
Nhà giao dịch quyền chọn bán chuyên nghiệp sử dụng một nền tảng như Power ETRADE của ETRADE, Active Trader Pro của Fidelity, hoặc StreetSmart Edge của Schwab. Các nền tảng này cung cấp các tính năng cốt lõi của quyền chọn (chuỗi, Greeks, lệnh nhiều chân), nhưng các tính năng kém tinh vi hơn so với các nền tảng dành cho chuyên nghiệp.
Nhà giao dịch quyền chọn cá nhân (retail) sử dụng giao diện web của Broker hoặc ứng dụng di động của Broker. Các nền tảng này cung cấp các tính năng cơ bản của quyền chọn (chuỗi, Greeks, lệnh một chân - single-leg orders), và có thể không hỗ trợ lệnh nhiều chân hoặc các chiến lược phức tạp. Nền tảng dành cho cá nhân phù hợp cho người mới bắt đầu khi mua các lệnh call và put chỉ với một chân.
Dữ liệu bạn cần
Nhà giao dịch quyền chọn cần cùng loại dữ liệu thị trường như nhà giao dịch cổ phiếu (dữ liệu Cấp 1 và Cấp 2 cho cổ phiếu cơ sở), cộng thêm dữ liệu quyền chọn (chuỗi dữ liệu và các chỉ số Greeks). Dữ liệu quyền chọn được cung cấp bởi Options Clearing Corporation (OCC) tại Mỹ và bởi sàn giao dịch liên quan ở các khu vực pháp lý khác.
Dữ liệu quyền chọn đắt hơn dữ liệu cổ phiếu. Một nhà giao dịch cá nhân tại Mỹ trả $10-$20 mỗi tháng cho dữ liệu quyền chọn từ các sàn giao dịch tại Mỹ, và chi phí dữ liệu này được tính thêm ngoài chi phí dữ liệu cổ phiếu và chi phí nền tảng. Tổng chi phí dữ liệu cho một nhà giao dịch quyền chọn là $50-$200 mỗi tháng.
Chat luong thuc thi
Chat luong thuc thi tren mot nen tang giao dich quyen chon duoc xac dinh boi he thong routing cua nen tang va do tin cay cua nen tang. Nen tang nen chuyen lenh quyen chon toi san giao dich voi gia tot nhat va thanh khoan cao nhat, va nen tang nen thuc thi lenh trong tinh bang mili-giay. Nen tang cung nen ho tro cac loai lenh dac thu cho quyen chon (limit theo net premium, stop theo net premium, trailing stop theo net premium).
Do tin cay la tinh on dinh (uptime) cua nen tang va hieu suat cua nen tang trong cac phien bien dong cao. Mot nen tang quyen chon bi ngung hoat dong trong luc hop Fed hoac trong phien cong bo ket qua kinh doanh la mot nen tang khong the duoc su dung cho muc dich ma nha giao dich can den.
Cac cau hoi thuong gap ve cac nen tang giao dich options
Toi co can tai khoan ky quy (margin account) de giao dich options khong? Tai khoan ky quy la can thiet cho cac chien luoc da chan (multi-leg) co lien quan den viec ban short options (spreads, iron condors, butterflies). Tai khoan tien mat (cash account) la du de thuc hien mua options mot chan (single-leg).
Toi co the giao dich options tren ung dung dien thoai khong? Hầu het cac ung dung tren dien thoai cung cap tinh nang options co ban (chuoi gia, cac Greeks, lenh cho mot chan). Nen su dung nen tang tren may tinh de banh ve cac chien luoc phuc tap.
Nen tang options nao tot nhat cho nguoi moi? Mot nen tang co giao dien don gian, hien thi Greeks ro rang, va noi dung hoc tap tot (thinkorswim, giao dien web cua Interactive Brokers) la lua chon tot nhat de bat dau.
Tai lieu lien quan
Bat dau o dau
Neu ban dang danh gia cac nen tang giao dich options, buoc dau tien huu ich nhat la so sanh hien thi options chain, hien thi Greeks, cong cu xay dung lenh nhieu chan (multi-leg order builder), chi phi du lieu, va chat luong thuc thi. Bai so sanh broker cua chung toi liet ke cac trader options va tinh nang cua nen tang, tu do cho ban biet nen tang se nhin nhu the nao truoc khi ban mo giao dich options dau tien cua minh.