Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Việc quan ly rui ro cua cac san pham duoc su dung don ba la mot trong nhung ky nang quan trong nhat ma mot nha giao dich co phieu co the phat trien. Don ba tao ra muc tang 5 phan tram tu mot vi the 5:1 co the cung tao ra muc giam 5 phan tram, va muc giam co the lon hon muc tang do chen lech gia (spread), phi hoa hong, va chi phi tai tro. Nha giao dich quan ly rui ro mot cach can than co the vuot qua nhung thua lo, va nha giao dich vuot qua duoc se con o lai trong thi truong du lau de thu duoc nhung khoan loi.
Cac ky thuat quan ly rui ro chinh
Ky thuat dau tien la xac dinh quy mo vi the (position sizing). Nha giao dich nen xac dinh quy mo vi the theo mot ty le co dinh so voi tai khoan, thong thuong la 1% den 2% tai khoan cho moi lenh giao dich. Quy mo vi the duoc tinh bang so tien (tinh theo USD/EUR) ma nha giao dich san sang chiu lo, chia cho khoang cach den muc stop-loss. Nha giao dich chiu rui ro 1% cua tai khoan 10.000 EUR trong mot lenh voi stop-loss 2% se co quy mo vi the la 5.000 EUR.
Ky thuat thu hai la stop-loss. Stop-loss la mot lenh dong vi the tai mot gia duoc xac dinh truoc, va stop-loss gioi han muc lo. Stop-loss nen duoc dat tai mot muc phu hop voi muc do chiu rui ro cua nha giao dich, va stop-loss khong nen bi dieu chinh theo huong bat loi cho nha giao dich. Stop-loss la cong cu chinh cua nha giao dich de quan ly rui ro cua mot vi the duoc su dung don ba (leveraged).
Ky thuat thu ba la take-profit. Take-profit la mot lenh dong vi the tai muc tieu loi nhat dinh truoc, va take-profit giu lai (lock in) khoan loi. Take-profit ho tro cho nhung nha giao dich muon chot muc tieu loi nhat dinh, va take-profit cung ho tro cho nhung nha giao dich muon tranh viec tra lai cac khoan loi.
Ky thuat thu tu la da dang hoa (diversification). Nha giao dich nen phan tan rui ro qua nhieu vi the, nhieu nganh (sector), va nhieu lop tai san (asset classes). Da dang hoa lam giam tac dong cua mot lan lo duy nhat len toan bo danh muc, va da dang hoa la mot cong cu quan trong de quan ly rui ro cua mot danh muc duoc su dung don ba.
Phòng ngừa rủi ro cho vị thế đòn bẩy
Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro đầu tiên là lệnh cắt lỗ (stop-loss). Stop-loss là một biện pháp phòng ngừa rủi ro đơn giản, và cũng là kỹ thuật phòng ngừa rủi ro phổ biến nhất. Stop-loss giới hạn khoản lỗ ở một mức được xác định trước, và stop-loss dễ triển khai trên hầu hết các nền tảng.
Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro thứ hai là quyền chọn (option). Nhà giao dịch đang nắm giữ vị thế mua dài (long) cổ phiếu có thể mua một quyền chọn bán (put option) trên chính cổ phiếu đó, và quyền chọn put cho phép nhà giao dịch được quyền bán ở một mức giá thực hiện (strike price). Quyền chọn put hoạt động như một hợp đồng bảo hiểm, và quyền chọn put giúp giới hạn khoản lỗ của vị thế cổ phiếu. Chi phí của quyền chọn put là phí bảo hiểm (premium), và premium chính là khoản lỗ tối đa trên phần phòng ngừa rủi ro.
Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro thứ ba là ETF nghịch đảo (inverse ETF). Nhà giao dịch đang nắm giữ vị thế mua dài trong một ETF theo ngành có thể mua một inverse ETF trên cùng ngành đó, và inverse ETF sẽ tăng giá khi ngành giảm. Inverse ETF là một biện pháp phòng ngừa rủi ro đơn giản, và hữu ích cho việc phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn. Tuy nhiên, inverse ETF không phù hợp để nắm giữ dài hạn, vì inverse ETF chịu ảnh hưởng của hiện tượng suy giảm theo ngày (daily decay).
Những sai lầm cần tránh
Sai lầm đầu tiên là sử dụng đòn bẩy quá mức. Nhà giao dịch dùng đòn bẩy 20:1 trên một cổ phiếu biến động mạnh có thể mất toàn bộ số tiền ký quỹ chỉ trong một lệnh giao dịch. Đòn bẩy nên được điều chỉnh phù hợp với mức độ biến động của tài sản cơ sở, và đòn bẩy nên được điều chỉnh phù hợp với mức độ chịu rủi ro của nhà giao dịch.
Sai lầm thứ hai là dời stop-loss. Nhà giao dịch dời stop-loss theo hướng bất lợi cho lệnh đang nắm giữ sẽ cho vị thế thêm “khoảng trống” để thua lỗ, đồng thời làm tăng rủi ro. Stop-loss nên được đặt ở mức mà nhà giao dịch cảm thấy phù hợp, và không nên dời stop-loss trừ khi nhà giao dịch có một lý do mới.
Sai lầm thứ ba là bỏ qua khoản phí tài trợ. Vị thế dùng đòn bẩy sẽ phải trả phí tài trợ qua đêm, và khoản phí này làm tăng chi phí của giao dịch. Nhà giao dịch giữ một vị thế dùng đòn bẩy trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng sẽ phải trả một khoản phí tài trợ đáng kể, và khoản phí tài trợ có thể xóa sạch lợi nhuận.
Sai lầm thứ tư là giao dịch quá thường xuyên. Nhà giao dịch thực hiện nhiều lệnh dùng đòn bẩy mỗi ngày sẽ phải chịu chi phí giao dịch cao hơn. Nhà giao dịch nên chọn lọc các lệnh giao dịch.
Xay dung ke hoach quan ly rui ro
Buoc dau tien la xac dinh muc rui ro cho moi giao dich. Nha giao dich nen chon mot phan tram co dinh cua tai khoan, thuong la 1% den 2%, va nha giao dich nen giu nguyen phan tram do cho moi giao dich. Phan tram do la muc thua lo toi da ma nha giao dich san sang chiu trong mot giao dich duy nhat.
Buoc thu hai la xac dinh muc sụt gia toi da (maximum drawdown). Nha giao dich nen chon mot muc maximum drawdown, thuong la 10% den 20% cua tai khoan, va nha giao dich nen dung giao dich khi da dat den muc sụt gia. Gioi han drawdown bao ve nha giao dich khoi chuoi thua lo lam suy giam tai khoan.
Buoc thu ba la xac dinh so luong vi the (positions) dang mo toi da. Nha giao dich nen chon mot so luong vi the toi da, thuong la 5 den 10, va nha giao dich khong duoc vuot qua gioi han nay. Gioi han vi the ngan chan nha giao dich qua don (over-leveraging) tai khoan.
Buoc thu tu la thuong xuyen danh gia lai ke hoach. Nha giao dich nen danh gia lai cac giao dich, muc drawdown va ti le thang (win rate) theo hang tuan, va nha giao dich nen dieu chinh ke hoach neu can thiet. Viec danh gia lai la mot phan quan trong cua quy trinh quan ly rui ro, va viec danh gia giup nha giao dich giu vung tinh ky luat.
Cac cau hoi thuong gap ve quan ly rui ro
Ky thuat quan ly rui ro tot nhat la gi? Chia kich thuoc vi the ket hop voi lenh cat lo (stop-loss) la ky thuat hieu qua nhat. Hai ky thuat nay de thuc hien, va bao phu phan lon cac tinh huong giao dich.
Toi co the quan ly rui ro ma khong can stop-loss khong? Co, thong qua quyen chon (options) hoac thong qua phong ve (hedging) bang mot ETF nguoc chieu (inverse ETF), nhung cac phuong an thay the phuc tap va ton kem hon so voi stop-loss don gian. Nha giao dich khong muon su dung stop-loss nen xem xet ky cac phuong an thay the.
Toi nen danh gia lai ke hoach quan ly rui ro voi tan suat nhu the nao? Nha giao dich nen danh gia ke hoach hang tuan, va danh gia thuong xuyen hon trong cac giai doan bien dong cao. Viec danh gia nen bao gom cac lenh giao dich, muc sụt giam (drawdown), ty le thang (win rate) va chi phi tai chinh (financing charges).
Tai lieu lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban dang quan ly rui ro cua cac san pham duoc don boi, buoc dau tien hieu qua nhat la xac dinh muc rui ro cho moi lenh, muc sut giam toi da, va so luong toi da cac vi the dang mo. Muc so sanh broker cua chung toi liet ke cac broker cung cap giao dich duoc don boi va cac cong cu quan ly rui ro, tu do cho ban biet broker cung cap gi truoc khi ban thuc hien lenh giao dich duoc don boi dau tien.