Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Lệnh trailing stop là một lệnh cắt lỗ tự động di chuyển theo giá. Nhà giao dịch đặt một khoảng cách trailing, và lệnh stop sẽ được điều chỉnh để duy trì khoảng cách đó khi giá biến động theo hướng có lợi cho nhà giao dịch. Lệnh stop sẽ không di chuyển khi giá đi ngược lại hướng của nhà giao dịch. Kết quả là một lệnh có thể khóa lợi nhuận khi giao dịch diễn tiến, đồng thời vẫn bảo vệ trước khả năng đảo chiều.
Cơ chế hoạt động
Lệnh trailing stop là một phiếu lệnh trên nền tảng, tương tự như lệnh cắt lỗ (stop loss) thông thường, nhưng có thêm một tham số: khoảng cách trailing. Khoảng cách trailing có thể được đặt theo giá trị tuyệt đối (ví dụ: $2 thấp hơn giá hiện tại) hoặc theo phần trăm (ví dụ: 5% thấp hơn giá hiện tại). Nền tảng theo dõi giá theo thời gian thực, và lệnh sẽ được dời đi mỗi khi giá biến động theo hướng có lợi cho nhà giao dịch nhiều hơn khoảng cách trailing.
Với vị thế mua (long), lệnh dừng ban đầu được đặt ở mức thấp hơn giá vào lệnh đúng bằng khoảng cách trailing. Khi giá tăng, lệnh dừng cũng tăng để duy trì khoảng cách trailing. Khi giá giảm, lệnh dừng không thay đổi. Nếu giá giảm chạm đến lệnh dừng, lệnh được kích hoạt và vị thế được đóng ở mức giá khả dụng tiếp theo.
Với vị thế bán (short), lệnh dừng ban đầu được đặt ở mức cao hơn giá vào lệnh đúng bằng khoảng cách trailing. Khi giá giảm, lệnh dừng cũng giảm để duy trì khoảng cách trailing. Khi giá tăng, lệnh dừng không thay đổi. Nếu giá tăng chạm đến lệnh dừng, lệnh được kích hoạt và vị thế được đóng.
Khoang cách trailing
Khoang cách trailing là tham số quan trọng nhất. Khoang cách trailing quá chặt sẽ bị kích hoạt bởi biến động bình thường, và nhà giao dịch sẽ bị thoát khỏi vị thế trước khi lệnh có cơ hội hoạt động. Khoang cách trailing quá rộng sẽ khiến phần lớn lợi nhuận bị trả lại khi giá đảo chiều, và nhà giao dịch sẽ đóng vị thế với mức lãi nhỏ hoặc lỗ nhỏ.
Một quy tắc phổ biến là đặt khoang cách trailing bằng 2× đến 3× biên độ dao động trung bình hằng ngày của tài sản cơ sở. Cổ phiếu có biên độ dao động trung bình hằng ngày 1% sẽ có khoang cách trailing 2% đến 3%, và lệnh dừng (stop) khó có khả năng bị kích hoạt bởi mức biến động của một ngày bình thường. Cổ phiếu có biên độ dao động trung bình hằng ngày 5% sẽ có khoang cách trailing 10% đến 15%, và lệnh dừng sẽ rộng hơn.
Quy tắc thứ hai là đặt khoang cách trailing ở mức có ý nghĩa trong cấu trúc giá của tài sản cơ sở. Lệnh trailing stop ngay dưới một mức hỗ trợ gần đây là lệnh dừng theo cấu trúc, và mức này có khả năng được thị trường tôn trọng hơn. Lệnh trailing stop ở một tỷ lệ phần trăm tròn (như thấp hơn 5% hoặc 10% so với đỉnh) là mức dễ bị biến động ngắn hạn kiểm tra hơn.
Trailing stops versus fixed stops
Một lệnh dừng cố định (fixed stop) được đặt một lần, tại thời điểm vào lệnh, và không thay đổi. Nhà giao dịch sử dụng fixed stop sẽ biết trước mức lỗ tối đa của lệnh tại thời điểm vào lệnh, và khoản lỗ được giới hạn. Nhà giao dịch sử dụng trailing stop không biết trước mức lỗ tối đa, vì lệnh dừng di chuyển theo giá. Khoản lỗ có thể lớn hơn so với mức dừng ban đầu, hoặc lợi nhuận có thể được khóa lại nếu giá đi theo hướng có lợi cho nhà giao dịch.
Fixed stop phù hợp với nhà giao dịch muốn có rủi ro được xác định cho mọi lệnh. Trailing stop phù hợp với nhà giao dịch muốn bám theo một xu hướng và khóa lợi nhuận. Hai loại này không loại trừ lẫn nhau, và nhà giao dịch có thể dùng fixed stop cho một phần của vị thế và trailing stop cho phần còn lại.
Cach dat lenh trailing stop tren nen tang
Trailing stop la mot loai lenh tren nen tang, va viec dat lenh tuong tu nhu voi lenh stop loss thong thuong. Nha giao dich chon "trailing stop" tu menu loai lenh, nhap khoang cach trailing, va gui lenh. Lenh duoc gui den so lenh cua Broker, va stop duoc quan ly boi he thong quan ly lenh cua Broker.
Mot so nen tang dat trailing stop nhu mot lenh phia server (server-side order), trong do server cua Broker theo doi gia va dieu chinh stop. Mot so nen tang khac dat trailing stop nhu mot lenh phia client (client-side order), trong do nen tang cua nha giao dich theo doi gia va dieu chinh stop. Lenh phia server tin cay hon, vi stop duoc quan ly duoc duoi ca khi nen tang cua nha giao dich bi ngat ket noi. Lenh phia client co the that bai neu nen tang bi su co, va stop co the khong duoc dieu chinh.
Rủi ro của lệnh dừng lỗ trailing
Rủi ro chính là khoảng trống giá (gap). Lệnh dừng lỗ trailing là một lệnh cắt lỗ, và lệnh này không bảo vệ trước gap. Nếu giá nhảy qua (gap) mức dừng lỗ trailing, lệnh sẽ được khớp ở mức giá sẵn có tiếp theo, có thể tệ hơn nhiều so với khoảng cách trailing. Nhà giao dịch nắm giữ vị thế qua một sự kiện đã biết sẽ chịu rủi ro từ gap, và lệnh dừng lỗ trailing không bảo vệ trước rủi ro đó.
Rủi ro thứ hai là sự cố nền tảng (platform failure). Nếu nền tảng bị sập hoặc mất kết nối, lệnh dừng lỗ trailing có thể không được điều chỉnh theo mức giá mới nhất. Nhà giao dịch quay lại nền tảng và thấy lệnh dừng ở mức cũ, và nhà giao dịch phải hủy lệnh và đặt một lệnh mới. Rủi ro này là nhỏ, nhưng nhà giao dịch nên nhận thức về nó.
Tai lieu lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban thiet lap trailing stop (lenh cat lo theo gia) lan dau tien, bai tap huu ich nhat la thiet lap khoang cach trailing tren mot vi tri nho, sau do theo doi nen tang de xem lenh stop di chuyen nhu the nao. Muc so sanh broker cua chung toi liet ke cac loai lenh ma moi broker ho tro, tu do giup ban biet trailing stops co duoc ho tro hay khong, va chung la server-side hay client-side.