Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Mở một margin account là bước chính thức cho phép bạn vay từ Broker để thực hiện các vị thế lớn hơn mức mà số dư tiền mặt của bạn có thể hỗ trợ. Quy trình nộp đơn tương tự như khi mở một tài khoản brokerage thông thường, nhưng có thêm các thông báo/tiết lộ (disclosures), mức nạp tối thiểu cao hơn ở hầu hết các khu vực pháp lý, và một bước phê duyệt riêng cho hạn mức margin.
Tài khoản là giao diện của trader với hoạt động cho vay của Broker. Nhiệm vụ của trader là hiểu các điều khoản (lãi suất, maintenance margin, đòn bẩy khả dụng) trước khi nạp tiền, và chỉ sử dụng hạn mức này cho những chiến lược mà trader đã kiểm thử trước trên một tài khoản cash.
Những gì tài khoản ký quỹ cho phép bạn làm
Tài khoản ký quỹ cho phép bạn vay từ Broker để nắm giữ một vị thế có đòn bẩy, bán khống cổ phiếu (ở các khu vực pháp lý cho phép), và sử dụng tiền mặt cùng các chứng khoán trong tài khoản làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Broker sẽ đặt tỷ lệ cho vay tối đa trên giá trị tài sản (thường là 50% đối với hầu hết cổ phiếu theo các quy tắc US Reg T), và Broker tính lãi trên số tiền đã vay.
Các trường hợp sử dụng bao gồm: định vị chiến thuật ngắn hạn, phòng hộ (hedging), và hiệu quả sử dụng vốn. Các trường hợp sử dụng này không phải để đầu tư dài hạn, không phải để khuếch đại cược, và không phải là sự thay thế cho một chiến lược đã được kiểm chứng. Nhà giao dịch sử dụng margin đúng cách sẽ có một công cụ hữu ích; nhà giao dịch dùng margin như mặc định sẽ gặp vấn đề về quản trị rủi ro.
Những gì Broker sẽ yêu cầu
Đơn đăng ký tài khoản ký quỹ dài hơn đơn đăng ký tài khoản tiền mặt. Broker sẽ muốn biết tình trạng việc làm của trader, thu nhập hằng năm, giá trị tài sản ròng, kinh nghiệm giao dịch và mức độ chấp nhận rủi ro. Broker cũng sẽ yêu cầu trader xác nhận các rủi ro của giao dịch ký quỹ, bao gồm rủi ro mất nhiều hơn số tiền đã nộp.
Việc Broker phê duyệt một phần dựa trên hồ sơ của trader và một phần dựa trên lịch sử tài khoản của trader. Một khách hàng mới chưa có thành tích có thể được phê duyệt hạn mức tín dụng nhỏ hơn; một khách hàng có kinh nghiệm có thể được phê duyệt hạn mức lớn hơn. Việc phê duyệt thuộc toàn quyền của Broker, và Broker có thể giảm hạn mức bất cứ lúc nào.
Khoan tien toi thieu
Khoan tien toi thieu cho tai khoan ky quy (margin account) duoc thiet lap boi Broker va co quan quan ly. Tai My, FINRA Rule 4210 yeu cau toi thieu $2,000 ve von chu so huu (equity) de mo tai khoan margin, nhung phan lon cac Broker yeu cau nhieu hon (thuong la $5,000-$10,000) de tai khoan co the duoc su dung hieu qua. Tai EU va UK, muc toi thieu do Broker thiet lap va thuong nam trong khoang €500-€2,000.
Khoan tien toi thieu la muc san quy dinh theo quy dinh, khong phai la so du bat dau duoc khuyen nghi. Mot trader mo tai khoan margin voi so tien toi thieu dang tao ra cac vi the chiem ty le cao so voi toan bo tai khoan, va ty le cao chinh la nguyen nhan gay ra phan lon cac khoan thua do bi margin call doi voi nha dau tu le. Khuyen nghi thang thot la nen nap von cho tai khoan it nhat bang 5-10× muc toi thieu, va su dung don ba (leverage) mot cach than trong.
Các điều khoản cần đọc trước khi ký
Thỏa thuận ký quỹ là một tài liệu có tính ràng buộc pháp lý, và nhà giao dịch nên đọc tài liệu này trước khi ký. Các điều khoản cần tập trung là: lãi suất đối với số tiền vay, yêu cầu ký quỹ duy trì, quyền của Broker được thanh lý các vị thế mà không cần thông báo, và quyền của Broker được thay đổi các điều khoản bất kỳ lúc nào.
Lãi suất thường là mức chênh lệch so với một chuẩn tham chiếu (SOFR, EURIBOR, SONIA), và lãi suất có thể thay đổi khi chuẩn tham chiếu biến động. Ký quỹ duy trì là mức vốn chủ sở hữu tối thiểu mà nhà giao dịch phải nắm giữ trong một vị thế sử dụng đòn bẩy. Điều khoản thanh lý là quan trọng nhất: Broker có thể đóng các vị thế của nhà giao dịch bất kỳ lúc nào, với bất kỳ mức giá nào, nếu giá trị vốn trong tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì.
Quy trình mở tài khoản
Quy trình tương tự như khi mở tài khoản tiền mặt. Nhà giao dịch điền vào đơn đăng ký, cung cấp giấy tờ nhận dạng (hộ chiếu hoặc CCCD, bằng chứng địa chỉ) và nạp tiền vào tài khoản. Broker thực hiện kiểm tra tín dụng và kiểm tra lý lịch, và broker có thể hỏi thêm các câu hỏi về kinh nghiệm hoặc thu nhập mà nhà giao dịch đã nêu.
Việc phê duyệt thường mất 1-5 ngày làm việc, tùy thuộc vào broker và mức độ đầy đủ của đơn đăng ký. Nhà giao dịch sẽ được thông báo qua email, và hạn mức margin được kích hoạt sau khi tài khoản được nạp tiền. Khi đó, nhà giao dịch có thể vay dựa trên tài khoản, tối đa trong hạn mức đã được phê duyệt.
Cac cau hoi thuong gap ve tai khoan ky quy
Tai khoan ky quy co giong nhu tai khoan CFD khong? Khong. Tai khoan ky quy la tai khoan brokerage co tinh nang vay. Tai khoan CFD la mot san pham khac, trong do vi tri la mot hop dong voi broker. Ca hai deu su dung don ba, nhung quy dinh, chi phi va muc do rui ro khac nhau.
Toi co the mat nhieu hon so tien toi gui trong tai khoan ky quy khong? Trong phan lon cac khu vuc phap ly, co. Neu gia tri vi tri di chuyen qua xa theo huong bat loi den muc von chu so huu cua tai khoan bi am, nha giao dich se phai chiu trach nhiem doi voi phan thieu. Day la nguon goc cua cum tu "risk of losing more than your deposit."
Tat ca cac Broker co cung cap tai khoan ky quy khong? Phan lon cac Broker dich vu day du va Broker giam gia deu cung cap tai khoan ky quy de giao dich co phieu. Mot so Broker chuyen biet, dac biet tai EU theo cac quy tac ESMA, cung cap don ba thong qua CFDs thay vi tai khoan ky quy. Nha giao dich nen kiem tra danh muc san pham cua broker.
Tai lieu lien quan
Bat dau o dau
Neu ban dang mo mot tai khoan ky quy (margin account), buoc dau tien huu ich nhat la so sanh lai suat tai tro, muc ky quy duy tri (maintenance margin), so tien ky quy toi thieu, va muc don ba (leverage) kha dung giua mot vai Broker. Muc so sanh Broker cua chung toi liet ke cac dieu khoan margin va co quan quan ly (regulator) tai moi Broker, tu do cho ban biet chi phi se nhu the nao truoc khi ban nop don.