Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Leverage là một công cụ hữu ích cho một số loại trader và là một công cụ gây hại cho những người khác. Sự khác biệt không nằm ở chính leverage. Sự khác biệt nằm ở chiến lược của trader, kỷ luật của trader và mức độ chịu rủi ro của trader. Một trader sử dụng leverage làm mặc định, cho mọi vị thế, trong mọi thị trường, đang gánh chịu rủi ro mà leverage không được thiết kế để mang lại. Một trader sử dụng leverage như một công cụ chiến thuật, trong một tập hợp điều kiện hẹp, với một mức dừng rõ ràng, đang sử dụng leverage đúng như cách nó được thiết kế.
Nhóm các trader mà đòn bẩy phù hợp
Nhóm đầu tiên là các trader giao dịch ngắn hạn theo chiến thuật. Những trader này nắm giữ vị thế trong vài giờ đến vài ngày, với điểm vào lệnh được xác định, điểm dừng lỗ được xác định và mục tiêu được xác định. Đòn bẩy là một công cụ để xác định quy mô vị thế cho giao dịch, và quy mô vị thế được xác định theo mức rủi ro tính bằng đô la tại điểm dừng lỗ, chứ không phải theo lợi nhuận mong muốn. Đòn bẩy được giải phóng khi vị thế được đóng, và trader không bị phơi nhiễm với đòn bẩy qua đêm hoặc qua cuối tuần.
Nhóm thứ hai là các trader phòng hộ (hedgers). Những trader này sử dụng đòn bẩy để mở một vị thế bán (short) đối ứng với một danh mục dài (long), hoặc mở một vị thế mua (long) đối ứng với một danh mục ngắn (short), nhằm mục đích phòng hộ. Đòn bẩy là công cụ cho chiến lược phòng hộ, và chi phí của đòn bẩy chính là lãi suất tài trợ (financing rate) trên phần vốn vay. Giao dịch phòng hộ được đóng khi “cửa sổ rủi ro” (risk window) đi qua, và trader không bị phơi nhiễm với đòn bẩy vượt quá thời hạn phòng hộ.
Nhóm thứ ba là các trader chuyên nghiệp hoặc tổ chức. Những trader này có quyền tiếp cận mức lãi suất tài trợ thấp hơn, giới hạn đòn bẩy cao hơn, và một khung quản trị rủi ro tinh vi hơn. Đòn bẩy là công cụ để định vị ở cấp độ danh mục, và trader có hạ tầng để theo dõi các vị thế theo thời gian thực và phản ứng với những thay đổi của thị trường.
Nhóm thứ tư là các prop traders. Những trader này giao dịch bằng vốn của công ty, không phải vốn của chính họ, và đòn bẩy là một hàm theo chính sách rủi ro của công ty. Trader không bị phơi nhiễm với tổn thất tài chính cá nhân vượt quá phần vốn được phân bổ cho trader, và đòn bẩy là công cụ để tạo ra lợi nhuận trên vốn của công ty.
Nhung nha giao dich ma leverage khong phu hop
Nhom thu nhat la cac nha dau tu mua va nam giu trong dai han. Nhung nha giao dich nay giu vi the trong nhieu thang den nhieu nam, va leverage la mot he so nhan vao loi nhuan cua vi the. Chi phi tai chinh duoc tinh ghep lai trong suot thoi gian nam giu, viec reset hang ngay tren cac san pham leveraged duoc tinh ghep lai theo cach tao ra mot loi nhuan thap hon so voi tai san co so, va vi the bi phoi nhiem voi mot khoang cach (gap) co the xoa sach nhieu thang loi nhuan. Leverage khong phai la mot cong cu de dau tu dai han.
Nhom thu hai la cac nha giao dich theo huong khong phong ve (unhedged directional traders). Nhung nha giao dich nay mo cac vi the leveraged theo chi mot huong, va nha giao dich phai chiu toan bo muc giam gia (drawdown) cua vi the. Mot gap tren vi the co the xoa di mot phan lon von cua nha giao dich, va viec phuc hoi khong the thuc hien tu mot vi the da dong. Leverage khong phai la cong cu de giao dich theo huong khong phong ve.
Nhom thu ba la cac nha giao dich moi. Nhung nha giao dich nay van dang hoc thi truong, va leverage la mot he so nhan vao nhung sai lam cua nha giao dich. Mot nha giao dich moi su dung leverage dang tiep nhan mot rui ro ma nha giao dich chua toan bo hieu ro, va nhung sai lam duoc khuếch dai boi leverage. Leverage khong phai la cong cu cho nha giao dich moi.
Nhom thu tu la cac nha giao dich qua tu tin (overconfident traders). Nhung nha giao dich nay tin chac vao quan diem cua minh, va leverage la cach de mo mot vi the co quy mo lon hon so voi ngan sach rui ro cua nha giao dich. Su qua tu tin se lo ra khi thi truong di nguoc lai nha giao dich, va leverage se khuếch dai khoan lo. Leverage khong phai la cong cu cho cac nha giao dich qua tu tin.
Cách biết liệu đòn bẩy có phù hợp với bạn không
Câu trả lời thẳng thắn là hãy thử nghiệm chiến lược với một lượng đòn bẩy nhỏ, và đánh giá kết quả trong một giai đoạn đủ đại diện. Một trader có thể tạo ra lợi nhuận dương trên một vị thế được đòn bẩy nhỏ trong vài tháng, với một điểm dừng rõ ràng và một mục tiêu rõ ràng, là ứng viên cho mức đòn bẩy lớn hơn. Một trader tạo ra lợi nhuận âm trên một vị thế được đòn bẩy nhỏ thì không phải là ứng viên, và trader đó nên tiếp tục với các vị thế không dùng đòn bẩy cho đến khi chiến lược hoạt động.
Một bài test hữu ích là định cỡ vị thế sao cho rủi ro tại điểm dừng bằng 1% của tài khoản, và sử dụng bất kỳ mức đòn bẩy nào cần thiết để tạo ra mức rủi ro đó. Con số đòn bẩy là kết quả của việc định cỡ vị thế, chứ không phải là đầu vào. Trader nào có thể làm điều này một cách nhất quán là ứng viên cho đòn bẩy. Trader nào không làm được thì không.
Một bài test thứ hai là đánh giá hành vi của trader trong một vị thế thua lỗ. Một trader đóng một vị thế có đòn bẩy tại điểm dừng, chấp nhận khoản lỗ, rồi chuyển sang giao dịch tiếp theo là đang sử dụng đòn bẩy đúng cách. Một trader dời điểm dừng, tăng thêm vào vị thế, hoặc từ chối đóng vị thế là đang sử dụng đòn bẩy sai cách, và trader đó không nên sử dụng đòn bẩy.
Cách nâng cấp lên mức đòn bẩy cao hơn
Việc “tốt nghiệp” lên mức đòn bẩy cao hơn phụ thuộc vào thành tích giao dịch của trader, kỷ luật của trader và vốn của trader. Một trader có thành tích tích cực với các vị thế đòn bẩy nhỏ trong khoảng sáu đến mười hai tháng, đóng vị thế đúng tại lệnh dừng (stop), và có đủ vốn để đáp ứng lệnh gọi ký quỹ (margin call) thì là ứng viên cho mức đòn bẩy lớn hơn. Việc nâng cấp là theo từng bước, và trader nên tăng đòn bẩy thêm một lượng nhỏ (0.5× đến 1×) mỗi lần, thay vì nhảy thẳng lên mức tối đa.
Cơ quan quản lý của trader có thể đặt giới hạn đòn bẩy (leverage cap) thấp hơn mức tối đa của Broker. Giới hạn này là giới hạn pháp lý, và trader không nên vượt quá. Broker cũng có thể có một giới hạn nội bộ thấp hơn giới hạn của cơ quan quản lý, và trader cần tuân thủ giới hạn đó. Các giới hạn được đặt ra để bảo vệ trader, và trader không nên tìm cách vượt qua chúng.
Tai lieu lien quan
Bat dau o dau
Neu ban dang danh gia lieu su dung leverage co phu hop voi ban hay khong, bai tap huu ich nhat la thu nghiem chien luoc nay voi mot vi the leverage nho. Muc so sanh broker cua chung toi liet ke muc leverage co san tai moi broker va co quan quan ly giam sat tai khoan, nhung thong tin nay cung nhau cho ban biet nhung gi dang nam trong tam truoc khi ban xac dinh quy mo vi the.