Các sản phẩm đòn bẩy cho người mới bắt đầu khi giao dịch cổ phiếu

Các sản phẩm đòn bẩy không dành cho người mới bắt đầu. Việc reset hằng ngày, chi phí tài trợ, rủi ro bị gọi ký quỹ (margin call) và lợi nhuận phụ thuộc vào lộ trình (path-dependent return) khiến chúng khó sử dụng đúng cách. Tuy nhiên, nếu bạn hiểu các rủi ro và có thành tích lợi nhuận ổn định trong các vị thế tiền mặt, các sản phẩm đòn bẩy có thể khuếch đại một chiến lược tốt.

Bài viết này là một khung tham chiếu ban đầu cho người mới đang cân nhắc các sản phẩm đòn bẩy: cần biết gì trước tiên, nên bắt đầu với gì và cần tránh điều gì.

Trước khi bắt đầu

Ba điều kiện tiên quyết:

1. Có thành tích trong các vị thế dùng tiền mặt. Nếu bạn chưa kiếm được tiền ở các vị thế dùng tiền mặt, bạn sẽ không kiếm được tiền ở các vị thế dùng đòn bẩy. Đòn bẩy khuếch đại chiến lược; nếu chiến lược thua lỗ, thì đòn bẩy chỉ làm thua lỗ nhanh hơn.
2. Có kế hoạch quản lý rủi ro. Kế hoạch bao gồm xác định quy mô vị thế (2-5% của tài khoản cho mỗi giao dịch dùng đòn bẩy), đặt lệnh cắt lỗ (thiết lập ngay khi mở lệnh), và giới hạn lỗ theo ngày/tuần (5-10% của tài khoản).
3. Hiểu rõ sản phẩm. Mỗi sản phẩm dùng đòn bẩy (leveraged ETF, CFD, future, option) có cơ chế khác nhau. Bạn cần hiểu rõ sản phẩm cụ thể trước khi giao dịch.

Nếu bạn không có cả ba điều này, bạn chưa sẵn sàng cho các sản phẩm dùng đòn bẩy. Đòn bẩy sẽ khuếch đại những sai lầm nhanh hơn so với tốc độ bạn có thể học từ chúng.

Bat dau voi leveraged ETFs

Trong cac san pham leveraged, leveraged ETFs la don gian nhat de bat dau:

• Mua va ban thong qua bat ky tai khoan brokerage thong thuong nao (khong can tai khoan margin)
• Khong co rui ro bi margin call (vi tri chi co the giam ve 0)
• Reset hang ngay duoc tai lieu hoa ro rang
• Ty le chi phi (expense ratio) minh bach
• Danh muc san pham da dang (chi so, nganh, va mot so co phieu don le cho mot vai ma)

Bat dau voi 2× leveraged ETFs, khong phai 3×. Muc 3× nhay cam hon voi daily reset va kho quan ly hon. Muc 2× cho ban kha nang tiep xuc voi co che leveraged ma khong them do phuc tap.

Xac dinh quy mo vi the

Quy mo vi the dung la 2-5% cua tai khoan cho moi giao dich co su dung don ba. Với tai khoan 50.000 USD, do la 1.000-2.500 USD cho moi giao dich.

Don ba duoc tich hop san trong san pham. Mot ETF duoc don ba 2× voi vi the 1.000 USD co cung bieu do rui ro nhu mot vi the 2.000 USD tren tai san co so. Quy mo vi the 1.000 USD la thu gioi han muc thua lo.

Sai lam: cho rang 1.000 USD la “nho” vi no chi la 2% cua tai khoan. Rui ro cua vi the tinh theo don vi tien te la nhu mot vi the tien mat 2.000 USD. Muc rui ro theo phan tram la 2% cua tai khoan, va do la dung muc.

Thoi gian nam giu

Khoang tu vai ngay den vai tuan la pham vi phu hop. Nho hon mot ngay thi chi phi giao dich se an het loi nhuan. Lon hon mot thang thi viec reset hang ngay bat dau chiem uu the.

Thoi gian nam giu 2 tuan la mot diem “ngot” thong dung. Vi tri co thoi gian de dien bien, nhung suc keo dai do reset hang ngay bi gioi han.

Loi thuong gap: nam giu mot san pham duoc su dung don ba (leveraged) qua ket qua cong bo (earnings) hoac cac su kien lon. Bien dong xung quanh nhung su kien nay cao hon rat nhieu so voi binh thuong. Reset hang ngay co the xoa sach cac loi nhuan tu mot bien dong nho. Dong vi tri truoc su kien, hoac giam quy mo vi tri den muc co the hap thu bien dong du kien.

Kỷ luật thoát lệnh

Lệnh thoát được đặt ngay khi mở giao dịch, không phải khi vị thế đang biến động. Có ba loại lệnh thoát:

1. Cắt lỗ (Stop-loss). Một mức giá mà tại đó vị thế được đóng. Với một ETF đòn bẩy 2×, mức cắt lỗ 10-15% so với giá vào lệnh là phổ biến. Lệnh cắt lỗ được đặt khi giao dịch được mở, không phải khi vị thế bắt đầu đi ngược lại bạn.
2. Chốt lời (Profit target). Một mức giá mà tại đó vị thế được đóng để khóa lợi nhuận. Với một ETF đòn bẩy 2×, mức chốt lời 20-30% là phổ biến.
3. Cắt theo thời gian (Time stop). Một ngày mà tại đó vị thế được đóng bất kể giá. Với thời gian nắm giữ 2 tuần, time stop là 14 ngày kể từ lúc vào lệnh.

Lệnh thoát là cơ học. Nhà giao dịch không tự ý thay đổi lệnh cắt lỗ, chốt lời, hay time stop dựa trên cảm xúc hoặc bình luận thị trường.

Những điều cần tránh

Năm sai lầm phổ biến:

1. Dùng hết mức ký quỹ tối đa. Giới hạn theo quy định không phải là mục tiêu. Quy mô vị thế được quyết định bởi chiến lược.
2. Bổ sung vào một vị thế đang thua lỗ. Bình quân giá xuống trên một vị thế thua lỗ sẽ làm tăng khoản lỗ. Nên cắt vị thế, không nên cộng thêm.
3. Giữ qua báo cáo thu nhập hoặc các sự kiện lớn. Biến động sẽ cao hơn nhiều so với bình thường. Hãy đóng vị thế trước sự kiện.
4. Giao dịch các sản phẩm đòn bẩy trên nhiều tài sản cơ sở không tương quan cùng lúc. Tổng vị thế có thể được đòn bẩy cao hơn bất kỳ vị thế đơn lẻ nào.
5. Không theo dõi các giao dịch trong một sổ nhật ký. Một trader không ghi nhật ký thì không thể nhìn thấy các mẫu hình.

Cách đánh giá mức độ sẵn sàng của bạn

Trước khi bắt đầu giao dịch các sản phẩm đòn bẩy, hãy hỏi:

• Tôi có thành tích về lợi nhuận ổn định trong các vị thế dùng tiền mặt không? (Nếu không, bạn chưa sẵn sàng.)
• Tôi có kế hoạch quản lý rủi ro bằng văn bản không? (Nếu không, hãy viết một kế hoạch trước khi giao dịch.)
• Tôi có hiểu cơ chế reset hằng ngày của leveraged ETF không? (Nếu không, hãy giao dịch mô phỏng (paper-trade) trước trong 2-4 tuần.)
• Tôi có đủ khả năng để chịu lỗ với quy mô vị thế mà tôi dự định không?
• Mỗi lệnh giao dịch của tôi có stop-loss, mức chốt lời (profit target) và điểm dừng theo thời gian (time stop) không?

Nếu câu trả lời cho bất kỳ ý nào ở trên là “không”, bạn chưa sẵn sàng. Đòn bẩy sẽ khuếch đại những sai lầm.

Cách bắt đầu nhỏ

Nếu bạn quyết định thử các sản phẩm đòn bẩy, đây là một khung bắt đầu:

1. Mở tài khoản giao dịch mô phỏng (paper-trading). Hầu hết các Broker đều cung cấp paper trading. Giao dịch sản phẩm đòn bẩy trong 4-6 tuần trước khi chuyển sang dùng tiền thật.
2. Bắt đầu với quy mô vị thế 1%. Các lệnh giao dịch bằng tiền thật đầu tiên nên chiếm 1% của tài khoản. Quy mô nhỏ hơn giúp bạn trải nghiệm cách sản phẩm hoạt động mà không phải chịu rủi ro quá lớn.
3. Dùng thời gian nắm giữ 1 tuần. Thời gian nắm giữ ngắn hơn giúp hạn chế mức “kéo” do việc reset hằng ngày.
4. Ghi lại mọi lệnh giao dịch vào nhật ký. Ghi thông tin vào nhật ký: thời điểm vào lệnh, thời điểm thoát lệnh, quy mô vị thế, lý do, kết quả và mọi bài học rút ra.
5. Tăng quy mô dần dần. Sau 10-20 lệnh giao dịch thành công, tăng quy mô vị thế lên 2%. Sau thêm 10-20 lệnh nữa, tăng lên 3%.

Câu hỏi thường gặp

San pham co don gianh nhat cho nguoi moi bat dau?

Leveraged ETFs. San pham nay duoc giao dich tren san, da tich hop su dung don ba, khong co rui ro bi goi ky quy, va viec reset hang ngay duoc tai lieu hoa ro rang.

Tôi nên có bao nhiêu trong tài khoản của mình ở các sản phẩm đòn bẩy?

Với người mới, 5-10% tài khoản tại bất kỳ thời điểm nào là một giới hạn hợp lý. Phần còn lại nằm ở các vị thế tiền mặt hoặc ETF không sử dụng đòn bẩy. Khi kinh nghiệm tăng lên, có thể nâng giới hạn này.

Toi co the kiem song bang giao dich san pham co su dung don ba?

Mot so nha giao dich lam duoc, nhung ty le that bai cao. Don ba lam khuếch dai chien luoc; neu chien luoc bi thua, thi don ba chi lam thua nhanh hon.

Sai lầm lớn nhất mà người mới bắt đầu mắc phải với các sản phẩm đòn bẩy là gì?

Giữ quá lâu. Việc reset hằng ngày và chi phí tài trợ sẽ tích lũy theo thời gian. Thời gian nắm giữ tối đa mang tính thực tế cho hầu hết các sản phẩm đòn bẩy là khoảng 2 tuần.

Tai lieu lien quan

• Phi dich vu tai Broker → So sanh lai suat ky quy (Margin Rates)
• Huong dan cho nguoi moi bat dau → Margin Trading la gi
• Cac Broker co co hoi dau tu co co nhat

Bat dau o dau

Neu ban muon bat dau su dung cac san pham co don bạy (leveraged products), buoc dau tien thuc te la paper-trade trong 4-6 tuan truoc khi quyet dinh dau tu tien that. Xem bang broker cua chung toi de xem danh sach cac nen tang hien tai cung cap leveraged products voi tai khoan paper-trading.