Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Giá dừng lỗ (stop out price) là mức giá mà tại đó một giao dịch có sử dụng đàn (leveraged position) sẽ được Broker tự động đóng lại để ngăn không cho giá trị vốn (account equity) của tài khoản rơi xuống dưới mức ký quỹ bảo trì (maintenance margin) theo yêu cầu. Cơ chế này là một “van an toàn” được thiết kế để bảo vệ cả trader lẫn Broker trước nguy cơ số dư bị âm, và nó cũng là tuyến phòng thủ cuối cùng của trader chống lại việc một vị thế đi sai theo hướng thảm họa.
Giá dừng lỗ được thiết lập bởi maintenance margin, không phải bởi trader. Trader nào hiểu cách maintenance margin và con số leverage kết hợp để tạo ra giá dừng lỗ sẽ có vị thế tốt hơn để điều chỉnh quy mô vị thế một cách chính xác và tránh bị dừng lỗ do một biến động bình thường của thị trường.
Y nghia cua ky quy duy tri
Ky quy duy tri la so von toi thieu ma nha giao dich phai giu trong mot vi the co su dung don ba (leveraged) de vi the van duoc giu mo. Con so nay do Broker thiet lap (va đôi khi do co quan quan ly), va la mot ty le phan tram so voi gia tri danh nghia (notional) cua vi the. Mot muc ky quy duy tri pho bien cho mot stock CFD hoac mot hop dong tuong lai (future) tren mot co phieu la 25% gia tri danh nghia.
Von cua nha giao dich trong vi the bang gia tri thi truong cua vi the tru di khoan vay (loan). Neu gia tri thi truong cua vi the giam, von cua nha giao dich cung giam. Khi von giam den muc ky quy duy tri, Broker se phat hanh lenh ky quy (margin call). Neu nha giao dich khong bo sung tien, Broker se dong vi the tai gia stop out.
Cách tính giá stop out
Giá stop out là mức giá tại đó vốn chủ sở hữu của trader bằng với ký quỹ duy trì. Với vị thế long: giá stop out = giá vào lệnh × (1 - (1 / leverage) + ký quỹ duy trì). Với vị thế short: giá stop out = giá vào lệnh × (1 + (1 / leverage) - ký quỹ duy trì).
Nói cụ thể: một trader mở vị thế long đòn bẩy 5× tại €100. Ký quỹ duy trì là 25%. Giá stop out nằm ở khoảng €99, tức là mức biến động khoảng 1% đi ngược lại so với vị thế. Đòn bẩy càng cao thì giá stop out càng tiến gần đến giá vào lệnh. Một vị thế 10× sẽ bị stop out ở 97,5% so với giá vào. Một vị thế 20× ở 98,75%. Leverage quyết định trader có bao nhiêu “khoảng trống” để chịu biến động.
Những gì trader kiểm soát
Trader kiểm soát quy mô vị thế và đòn bẩy. Broker kiểm soát mức ký quỹ duy trì và giá stop out. Trader chọn đòn bẩy cao đang chọn một giá stop out gần với điểm vào lệnh, nghĩa là một biến động thông thường trong ngày có thể kích hoạt nó.
Câu trả lời trung thực là sử dụng một mức đòn bẩy sao cho giá stop out nằm thấp hơn đáng kể so với stop dự định của trader. Một trader dự định dùng stop 5% nên chọn đòn bẩy tạo ra giá stop out thấp hơn 7-10% so với điểm vào lệnh, để cơ chế của broker không kích hoạt trước khi chiến lược bị vô hiệu hóa.
Cách tránh bị dừng lệnh
Quy tắc đầu tiên là chọn mức đòn bẩy tạo ra một khoảng đệm thoải mái giữa giá vào lệnh và giá bị dừng lệnh. Quy tắc thứ hai là xác định quy mô vị thế theo ngân sách rủi ro, để việc bị dừng lệnh là một sự kiện có thể phục hồi.
Thứ ba là theo dõi vị thế. Nhà giao dịch nắm giữ một vị thế có đòn bẩy qua đêm hoặc qua cuối tuần sẽ phải đối mặt với rủi ro gap (khoảng trống giá) có thể đẩy giá vượt qua mức dừng lệnh trước khi nhà giao dịch kịp phản ứng. Cách khắc phục là giảm quy mô vị thế trước một khung rủi ro đã biết, hoặc đóng hoàn toàn vị thế đó.
Thứ tư là chủ động bổ sung tiền nếu vị thế đang đi ngược lại nhà giao dịch nhưng chiến lược vẫn còn hợp lệ. Việc bổ sung tiền trước khi bị chạm maintenance margin sẽ mua thêm thời gian để chiến lược diễn ra, và thường thì việc mua thêm này rẻ hơn so với khoản lỗ do bị dừng lệnh rồi phải vào lại ở mức giá tệ hơn.
Cac cau hoi thuong gap ve gia stop out
Gia stop out co giong nhau cho tat ca cac Broker khong? Khong. Moi Broker thiet lap muc ky quy duy tri (maintenance margin) rieng, va maintenance margin quyet dinh gia stop out. Mot Broker voi maintenance margin 20% se stop out muon hon so voi Broker co muc 30%, neu cung leverage va gia vao lenh.
Gia stop out co the thay doi trong khi lenh van dang mo khong? Maintenance margin duoc Broker thiet lap va co the thay doi bat ky luc, dac biet trong thi truong bien dong nhanh. Neu Broker tang maintenance margin, gia stop out se dich gan hon ve gia vao, va nha giao dich co the bi stop out chi trong mot bien dong binh thuong trong ngay.
Neu Broker khong the dong lenh tai gia stop out thi sao? Trong thi truong bien dong, Broker co the dong lenh voi gia bat loi hon so voi gia stop out. Dieu nay duoc goi la slippage, va pho bien nhat trong dieu kien bien dong manh. Nha giao dich nen tinh den slippage khi tinh kich thuoc vi the, va nen su dung lenh stop loss (khong chi co che stop out) de kiem soat viec thoat lenh.
Lenh stop loss co ghi de len gia stop out khong? Lenh stop loss do nha giao dich dat se duoc thuc thi truoc khi co che stop out kich hoat, mien la Broker xu ly no kip thoi. Stop loss cua nha giao dich nen duoc dat o mot muc nam ben trong bien stop out, de lenh cua nha giao dich duoc kich hoat truoc khi Broker dong bat buoc.
Tai lieu lien quan
Noi bat dau
Neu ban dang danh gia mot vi the duoc su dung don ba, nhung tinh nang huu ich nhat de kiem tra la muc don ba duoc cung cap, yeu cau ky quy duy tri, va gia stop out thu duoc khi tinh theo quy mo vi the ban du dinh. Bai viet so sanh broker cua chung toi liet ke muc don ba va cac dieu khoan ky quy tai moi broker, tu do cho ban biet stop out se se nhu the nao truoc khi ban thuc hien vi the.