Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Đòn bẩy là một trong những công cụ mạnh mẽ nhất trong “bộ vũ khí” của một nhà giao dịch cổ phiếu, và bản thân đòn bẩy cũng là một trong những công cụ nguy hiểm nhất. Đòn bẩy tạo ra mức tăng 5% trên vị thế 5:1 có thể tạo ra mức lỗ 5%, và khoản lỗ có thể lớn hơn khoản lãi do chênh lệch giá (spread), hoa hồng và phí tài trợ. Nhà giao dịch hiểu được tác động của đòn bẩy có thể thiết kế một chiến lược sử dụng đòn bẩy một cách khôn ngoan, đồng thời tránh được những “bẫy” đi kèm với đòn bẩy.
Leverage thay đổi hồ sơ rủi ro như thế nào
Leverage nhân lên mức độ phơi bày, và sự nhân lên đó làm thay đổi hồ sơ rủi ro của chiến lược. Nhà giao dịch có tài khoản 10.000 EUR và sử dụng leverage 5:1 trên vị thế 50.000 EUR có rủi ro tương tự như nhà giao dịch có tài khoản 50.000 EUR và không dùng leverage. Rủi ro là như nhau theo đơn vị đô la, và rủi ro cũng như nhau theo tỷ lệ phần trăm.
Leverage cũng thay đổi độ biến động của lợi nhuận. Vị thế được leverage tạo ra lợi nhuận cao hơn trong những giai đoạn thuận lợi, và tạo ra thua lỗ cao hơn trong những giai đoạn xấu. Vốn chủ sở hữu trong tài khoản của nhà giao dịch dao động nhiều hơn, và các dao động đó có thể gây thách thức về mặt tâm lý. Nhà giao dịch không chuẩn bị cho các dao động có thể đưa ra quyết định theo cảm xúc, và các quyết định theo cảm xúc có thể dẫn đến thua lỗ.
Cách đòn bẩy ảnh hưởng đến việc xác định quy mô vị thế
Đòn bẩy cho phép nhà giao dịch kiểm soát một vị thế lớn hơn với một khoản ký quỹ nhỏ hơn, và vị thế lớn hơn đòi hỏi một cách tiếp cận khác đối với việc xác định quy mô vị thế. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 5:1 có thể kiểm soát gấp năm lần tài khoản, và nhà giao dịch nên xác định quy mô vị thế sao cho khi cổ phiếu cơ sở biến động 1 phần trăm thì tài khoản biến động 5 phần trăm. Mức biến động 5 phần trăm là khoản lỗ tối đa mà nhà giao dịch nên chấp nhận trong một lệnh giao dịch.
Đòn bẩy cũng yêu cầu một cách tiếp cận kỷ luật hơn đối với lệnh cắt lỗ. Lệnh cắt lỗ nên được đặt tại mức phù hợp với mức chịu rủi ro của nhà giao dịch, và lệnh cắt lỗ không được dời theo hướng bất lợi cho nhà giao dịch. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy mà không có lệnh cắt lỗ sẽ bị phơi bày trước toàn bộ mức biến động của cổ phiếu cơ sở, và toàn bộ mức biến động đó có thể xóa sạch tài khoản.
Đòn bẩy ảnh hưởng như thế nào đến tiềm năng lợi nhuận
Đòn bẩy khuếch đại tiềm năng lợi nhuận, và chính sự khuếch đại này là sức hấp dẫn chính của đòn bẩy. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 5:1 có thể kiếm được 25 phần trăm trên tài khoản khi cổ phiếu cơ sở biến động 5 phần trăm, và 25 phần trăm là một mức lợi nhuận đáng kể. Cùng một mức biến động nhưng không dùng đòn bẩy sẽ tạo ra 5 phần trăm, và 5 phần trăm là một mức lợi nhuận khiêm tốn.
Đòn bẩy cũng khuếch đại tiềm năng thua lỗ, và sự khuếch đại này là rủi ro chính của đòn bẩy. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 5:1 có thể thua lỗ 25 phần trăm trên tài khoản khi cổ phiếu biến động ngược lại 5 phần trăm so với nhà giao dịch, và 25 phần trăm là một mức thua lỗ đáng kể. Cùng một mức biến động nhưng không dùng đòn bẩy sẽ tạo ra 5 phần trăm, và 5 phần trăm là một mức thua lỗ có thể quản lý.
Cách đòn bẩy ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch cổ phiếu
Tác động đầu tiên là thời gian nắm giữ. Vị thế sử dụng đòn bẩy phải trả một khoản phí tài trợ qua đêm, và phí tài trợ này là một tỷ lệ phần trăm của giá trị vị thế. Nhà giao dịch nắm giữ vị thế trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng sẽ phải trả một khoản phí tài trợ đáng kể, và phí tài trợ có thể bào mòn lợi nhuận. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cho các vị thế dài hạn nên so sánh phí tài trợ với lợi suất kỳ vọng, và cân nhắc một chiến lược khác cho các vị thế dài hạn.
Tác động thứ hai là điểm vào và điểm ra. Vị thế sử dụng đòn bẩy nhạy hơn với giá vào, và vị thế sử dụng đòn bẩy cũng nhạy hơn với giá ra. Nhà giao dịch vào vị thế với một mức giá sai có thể thua lỗ nhiều hơn, và nhà giao dịch thoát vị thế với một mức giá sai có thể hoàn trả lại nhiều hơn. Nhà giao dịch nên sử dụng lệnh giới hạn, và nên tránh lệnh thị trường trong các thị trường biến động nhanh.
Tác động thứ ba là tương quan. Vị thế sử dụng đòn bẩy tương quan nhiều hơn với cổ phiếu cơ sở, và mức tương quan gần với 1 hơn so với tương quan của một vị thế không dùng đòn bẩy. Tương quan cao làm giảm lợi ích đa dạng hóa, và tương quan cao làm tăng rủi ro tập trung.
Cách đòn bẩy ảnh hưởng đến quản lý rủi ro
Tác động đầu tiên là lệnh cắt lỗ (stop-loss). Vị thế dùng đòn bẩy cần một stop-loss chặt hơn, và stop-loss chặt hơn là cần thiết để giới hạn khoản lỗ. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 5:1 nên dùng stop-loss bằng 1/5 stop-loss mà nhà giao dịch đó sẽ dùng nếu không dùng đòn bẩy, và stop-loss chặt hơn sẽ giới hạn khoản lỗ ở cùng tỷ lệ so với tài khoản.
Tác động thứ hai là sự đa dạng hóa (diversification). Vị thế dùng đòn bẩy làm giảm lợi ích đa dạng hóa, và vị thế dùng đòn bẩy có mức độ tập trung cao hơn. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy nên nắm giữ ít vị thế hơn, và cần chọn lọc giao dịch kỹ hơn. Nhà giao dịch nắm giữ nhiều vị thế dùng đòn bẩy sẽ chịu rủi ro trước một biến động lớn của thị trường, và biến động lớn có thể kích hoạt nhiều lần gọi ký quỹ (margin calls).
Tác động thứ ba là bộ đệm tiền mặt (cash buffer). Vị thế dùng đòn bẩy yêu cầu một bộ đệm tiền mặt lớn hơn, và bộ đệm tiền mặt là cần thiết để trang trải các margin calls. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy nên giữ 6 đến 12 tháng tiền thanh toán ký quỹ (margin payments) bằng tiền mặt, và bộ đệm tiền mặt sẽ bảo vệ nhà giao dịch trước sự sụt giảm tạm thời của thị trường.
Cac cau hoi thuong gap ve leverage va chien luoc
Leverage tot nhat cho chien luoc giao dich co phieu la gi? Leverage tot nhat phu thuoc vao muc do chiu rui ro cua nha giao dich, kinh nghiem cua nha giao dich, va do bien dong cua co phieu co so. Nha giao dich than trong nen su dung leverage 2:1 den 5:1, va nha giao dich manh tay co the su dung leverage 5:1 den 10:1 doi voi cac co phieu thanh khoan.
Toi co the su dung leverage de dau tu dai han khong? Khong duoc khuyen dung. Chi phi tai tro se cong don theo thoi gian, va loi nhuan dai han cua co phieu co the khong du de bu lai chi phi tai tro. Nha giao dich muon dau tu trong dai han nen su dung tai khoan tien mat, va nha giao dich chi nen su dung leverage cho cac giao dich ngan han.
Leverage co lam thay doi kich thuoc vi the toi uu khong? Co. Leverage cho phep nha giao dich kiem soat mot vi the lon hon, va vi the lon hon co the duoc tinh theo mot ty le co dinh cua tai khoan. Nha giao dich nen su dung cong thuc tinh kich thuoc vi the, va phai tuan thu cong thuc do trong moi giao dich.
Tai lieu lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban dang danh gia leverage cho chien luoc giao dich co phieu cua minh, buoc dau tien huu ich nhat la tinh quy mo vi the cho mot giao dich dai dien, va so sanh kha nang sinh loi voi rui ro. Bai viet so sanh broker cua chung toi liet ke cac broker cung cap giao dich co su dung leverage va muc leverage co san, tu do cho ban biet broker do cung cap gi truoc khi ban thuc hien giao dich leveraged dau tien.