Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Đòn bẩy, đôi khi còn được gọi là hiệu ứng nhân (multiplier effect), là việc sử dụng vốn vay để tăng tiềm năng lợi nhuận của một khoản đầu tư. Nhà giao dịch bỏ ra một phần giá trị của vị thế, và Broker cho vay phần còn lại. Chỉ cần biến động 1% của cổ phiếu cơ sở cũng có thể trở thành biến động 5% trên một vị thế được đòn bẩy 5:1, và biến động 1% trở thành biến động 20% trên một vị thế được đòn bẩy 20:1. Cùng một cơ chế nhân hoạt động theo cả hai chiều, và cùng một cơ chế nhân cũng khuếch đại các khoản lỗ.
Cơ chế của hiệu ứng nhân
Hệ số nhân là tỷ lệ giữa quy mô vị thế và ký quỹ. Đòn bẩy 5:1 có nghĩa là vị thế lớn gấp năm lần ký quỹ. Nhà giao dịch có €10,000 trong tài khoản và sử dụng đòn bẩy 5:1 có thể kiểm soát một vị thế trị giá €50,000. Chỉ cần biến động 1% trên vị thế €50,000 thì sẽ là €500, tương đương 5% của ký quỹ €10,000.
Ký quỹ là khoản tiền mà Broker yêu cầu để mở vị thế, và ký quỹ không phải là một khoản phí. Ký quỹ được Broker giữ như tài sản bảo đảm, và ký quỹ được hoàn trả khi vị thế được đóng. Nhà giao dịch giữ vị thế qua đêm sẽ phải trả một khoản phí tài trợ đối với phần tiền đã vay, và phí tài trợ là một tỷ lệ phần trăm giá trị vị thế theo mỗi năm.
Lệnh gọi ký quỹ xảy ra khi vị thế đi ngược lại nhà giao dịch và vốn chủ sở hữu trong tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì. Broker gửi lệnh gọi ký quỹ, và nhà giao dịch phải nạp thêm tiền để giữ vị thế mở. Nhà giao dịch không nạp đủ tiền sẽ bị Broker thanh lý vị thế.
Nơi mà hệ số nhân được áp dụng
Hệ số nhân áp dụng cho CFDs, hợp đồng tương lai và quyền chọn. CFDs được sử dụng đòn bẩy theo mặc định, và broker đặt mức đòn bẩy dựa trên tài sản cơ sở và các quy định của cơ quan quản lý. Hợp đồng tương lai được sử dụng đòn bẩy thông qua hệ thống ký quỹ, và mức đòn bẩy phụ thuộc vào hợp đồng và sàn giao dịch. Quyền chọn được sử dụng đòn bẩy thông qua phí bảo hiểm (premium), và đòn bẩy cao nhất khi premium nhỏ so với giá của tài sản cơ sở.
Hệ số nhân không áp dụng cho việc mua cổ phiếu trực tiếp. Một trader mua €50,000 cổ phiếu bằng €10,000 tiền mặt phải tự tài trợ đủ €50,000, và broker không cho vay phần chênh lệch. Trader muốn có đòn bẩy khi mua cổ phiếu trực tiếp có thể sử dụng tài khoản ký quỹ (margin account), và broker sẽ cho vay một phần giá mua.
Quy tắc thực hành để xác định quy mô
Quy tắc đầu tiên là xác định quy mô vị thế theo mức rủi ro, không phải theo số dư ký quỹ sẵn có. Nhà giao dịch rủi ro 1 phần trăm tài khoản cho một lệnh duy nhất thì nên xác định quy mô vị thế sao cho lệnh cắt lỗ (stop-loss) tại mức bằng 1 phần trăm so với giá vào lệnh tạo ra mức lỗ 1 phần trăm trên tài khoản. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 10:1 và dùng 10 phần trăm tài khoản cho một lệnh duy nhất đang rủi ro toàn bộ tài khoản trước một biến động 10 phần trăm.
Quy tắc thứ hai là sử dụng stop-loss. Stop-loss giới hạn mức lỗ, và stop-loss là công cụ chính của nhà giao dịch để quản lý rủi ro của một vị thế dùng đòn bẩy. Stop-loss nên được đặt tại mức phù hợp với mức chịu rủi ro của nhà giao dịch, và stop-loss không nên bị dời theo hướng bất lợi cho nhà giao dịch.
Quy tắc thứ ba là theo dõi mức ký quỹ. Nhà giao dịch nên kiểm tra mức ký quỹ thường xuyên, và không nên để mức ký quỹ giảm xuống dưới mức tối thiểu của Broker. Nhà giao dịch nắm giữ nhiều vị thế nên cộng dồn các yêu cầu ký quỹ, và nên duy trì một khoảng đệm cho các biến động bất lợi.
Rủi ro của hiệu ứng nhân
Rủi ro đầu tiên là khuếch đại thua lỗ. Đòn bẩy tạo ra mức tăng 5 phần trăm trên vị thế tỉ lệ 5:1 có thể tạo ra mức thua lỗ 5 phần trăm, và khoản lỗ có thể lớn hơn khoản lãi do chênh lệch giá (spread), hoa hồng và phí tài trợ. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao có thể mất toàn bộ số tiền ký quỹ chỉ trong một lệnh giao dịch.
Rủi ro thứ hai là lệnh gọi ký quỹ (margin call). Margin call có thể xảy ra bất cứ lúc nào, và Broker có thể yêu cầu bổ sung tiền trong vòng vài giờ. Nhà giao dịch không có đủ số tiền bổ sung sẽ bị đóng vị thế vào thời điểm tệ nhất có thể, và nhà giao dịch ghi nhận khoản lỗ.
Rủi ro thứ ba là giao dịch quá mức (over-trading). Đòn bẩy khiến các vị thế trông hấp dẫn hơn, và nhà giao dịch có thể bị cám dỗ để mở các vị thế lớn hơn mức chịu rủi ro mà nhà giao dịch cho phép. Nhà giao dịch nên đặt các quy tắc rủi ro trước khi mở vị thế, và nhà giao dịch phải tuân thủ các quy tắc đó.
Cac cau hoi thuong gap ve hieu ung nhan bo
Hieu ung nhan bo co the toi da la bao nhieu? Muc leverage toi da phu thuoc vao co quan quan ly va broker. Trong Lien minh Chau Au, leverage toi da cho khach hang le le la 1:30 doi voi cac cap forex chinh va 1:5 doi voi co phieu. Broker o ngoai bien co the cung cap leverage cao hon, nhung leverage cao hon di kem voi muc do bao ve thap hon.
Toi co the mat nhieu hon so tien gui ban dau khi dung leverage khong? Co. Doi voi CFDs va futures. Vi tri co the di chong lai nha giao dich, va broker co the yeu cau them ky quy. Nha giao dich khong co du tien bo sung se bi dong vi tri, va nha giao dich van co the phai tra cho broker phan chenhlech.
Hieu ung nhan bo co giong voi leverage cua options khong? Leverage cua options la mot ham cua muc premium so voi gia tri tai san co so, va leverage cua options thay doi khi gia tai san co so bien dong. Leverage cua CFD va futures duoc co dinh boi broker hoac san giao dich, va leverage khong thay doi trong suot qua trinh giao dich.
Tai lieu lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban dang danh gia hieu ung nhan bo trong giao dich co phieu, buoc dau tien huu ich nhat la mo tai khoan demo tai mot broker duoc quan ly, va thuc hien mot giao dich co su dung don bạy nho tren mot co phieu ban theo doi. Muc so sanh broker cua chung toi liet ke cac broker cung cap giao dich co su dung don bạy va muc don bạy kha dung, tu do cho ban biet broker do cung cap gi truoc khi ban thuc hien giao dich co su dung don bạy dau tien tren tai khoan truc tiep.