Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Brokerage full-service là mô hình truyền thống. Bạn gọi, bạn nhận được một cố vấn, bạn nhận được nghiên cứu, và bạn trả mức hoa hồng cao hơn hoặc một khoản phí hằng năm để được hưởng đặc quyền đó. Ở đầu đối lập là broker chiết khấu (discount) hay broker tự quản (self-directed), nơi bạn tự đặt lệnh giao dịch của mình thông qua một nền tảng và chỉ trả một phần nhỏ của hoa hồng. Việc lựa chọn giữa hai bên chủ yếu phụ thuộc vào việc bạn thực sự cần bao nhiêu sự hỗ trợ, và mức phí đó đáng giá với bạn đến đâu.
Một broker dịch vụ đầy đủ thực sự cung cấp gì
Cái nhãn này bao trùm một phạm vi rất rộng. Ở đầu cao, một Broker dịch vụ đầy đủ cung cấp một cố vấn chuyên trách, xây dựng danh mục được cá nhân hóa, lập kế hoạch hưu trí và thuế, lập kế hoạch tài sản, nghiên cứu gốc, phân bổ IPO, và khả năng tiếp cận các đợt phát hành được bảo lãnh. Ở đầu thấp, cùng một nhãn đó có thể chỉ có nghĩa là một đường dây hỗ trợ phản hồi nhanh hơn đôi chút, một cổng nghiên cứu, và mức hoa hồng tính theo mỗi lệnh cao hơn vài điểm cơ bản so với lựa chọn thay thế dạng chiết khấu.
Đánh giá trung thực là hãy xem “bảng menu”, không phải cái nhãn. Một Broker dịch vụ đầy đủ cung cấp một cố vấn được cá nhân hóa với chứng chỉ CFA hoặc tương đương, nghiên cứu gốc từ một nhóm nhà phân tích được nêu tên, và khả năng tiếp cận các thương vụ được bảo lãnh là một dịch vụ cao cấp thực sự. Một Broker dịch vụ đầy đủ cung cấp một cổng nghiên cứu chung chung và mức hoa hồng cao hơn thì chủ yếu là đang bán cái nhãn đó.
Lập luận ủng hộ một broker dịch vụ đầy đủ
Lập luận mạnh nhất dành cho các trader không có thời gian, sự quan tâm, hoặc chuyên môn để tự mình làm toàn bộ công việc. Xây dựng một danh mục, tái cân bằng nó, theo dõi để tối ưu hiệu quả thuế, và điều chỉnh theo các sự kiện trong cuộc sống là một công việc thực sự. Một cố vấn giỏi làm điều đó tốt, và mức phí là hợp lý so với thời gian được tiết kiệm và những sai lầm được tránh. Với các trader trong giai đoạn tích lũy, cố vấn có thể đặc biệt hữu ích trong việc thiết lập đúng cấu trúc tài khoản, đúng nhịp độ nộp tiền, và đúng phân bổ tài sản ngay từ đầu.
Một trường hợp thứ hai là dành cho các trader muốn có quyền truy cập vào nghiên cứu gốc, phân bổ IPO, và các sản phẩm có cấu trúc. Nghiên cứu tại một broker dịch vụ đầy đủ thường được tạo ra nội bộ bởi các nhà phân tích có chuyên môn theo từng lĩnh vực, và sự khác biệt giữa nghiên cứu gốc và nội dung của bên thứ ba được gắn lại thương hiệu là rất đáng kể. Phân bổ IPO rất hiếm, và các broker đứng ra bảo lãnh thương vụ thường ưu tiên phân bổ cho khách hàng dịch vụ đầy đủ của họ trước.
Trường hợp thứ ba là dành cho các trader có tình huống phức tạp. Một trader có danh mục đa tiền tệ, một cấu trúc doanh nghiệp, một quỹ tín thác (trust), hoặc tình huống thuế không tiêu chuẩn sẽ được lợi từ một cố vấn con người hiểu được toàn cảnh. Broker chiết khấu không có nhân sự cũng như không có xu hướng để quản lý sự phức tạp đó.
Lập luận phản đối một broker dịch vụ đầy đủ
Lập luận chính phản đối là phí. Phí 1% hằng năm trên một danh mục trị giá 500.000 EUR là 5.000 EUR mỗi năm, chưa tính đến lợi nhuận của các khoản đầu tư cơ sở. Trong 20 năm, khoản phí này sẽ tăng lũy kế thành một con số đáng kể, ngay cả trước khi xem xét chi phí cơ hội của thời gian mà cố vấn dành cho các tài khoản không cần đến điều đó. Một trader có tình huống đơn giản, kế hoạch rõ ràng và kỷ luật để thực hiện kế hoạch thường sẽ có lợi hơn khi dùng một discount broker và dành thời gian đọc cổng nghiên cứu của nền tảng.
Một lập luận thứ hai là xung đột lợi ích. Một số broker dịch vụ đầy đủ kiếm được nhiều hơn từ các sản phẩm nội bộ, dòng lệnh được nội hóa, hoặc các quỹ độc quyền so với hoa hồng minh bạch. Cố vấn được broker trả lương, không phải khách hàng, và các khuyến nghị bị thiên lệch theo doanh thu của broker. Một trader hiểu được xung đột có thể xoay xở để quản lý nó, nhưng sự thiên lệch là có thật.
Lập luận thứ ba là cảm giác “được bao phủ” sai lầm. Có một cố vấn không đồng nghĩa với việc có một danh mục được cân nhắc kỹ lưỡng. Một số broker dịch vụ đầy đủ cung cấp một cuộc gọi hằng quý với nhân viên cấp dưới và một danh mục theo mẫu không thay đổi theo tình hình của khách hàng. Phí được trả, nhưng dịch vụ không được cung cấp. Cách duy nhất để biết là thử mối quan hệ sớm, đặt các câu hỏi cụ thể và xem liệu các câu trả lời có được điều chỉnh theo tình hình của khách hàng hay không.
Cách đánh giá một broker dịch vụ đầy đủ
Đánh giá trung thực là so sánh ba con số. Phí hằng năm “tất cả trong một” (all-in) bao gồm phí của cố vấn, phí nền tảng, tỷ lệ chi phí của quỹ (fund expense ratios) và hoa hồng giao dịch. Mức lợi nhuận chuẩn (benchmark return) của một danh mục tương tự tại một discount broker với cùng cơ cấu phân bổ. Và thời gian mà cố vấn thực sự dành cho tài khoản, được đo bằng số phút mỗi quý. Nếu phí all-in cao, khoảng chênh lệch so với benchmark nhỏ, và thời gian ngắn, thì broker dịch vụ đầy đủ không mang lại giá trị.
Một bài kiểm tra thực tế là nạp tiền vào một tài khoản nhỏ tại broker dịch vụ đầy đủ và tại một discount broker với cơ cấu phân bổ tương tự, rồi so sánh trải nghiệm, lợi nhuận và các khoản phí trong vòng một năm. Trải nghiệm dịch vụ đầy đủ phải khác biệt rõ ràng: nhiều liên hệ hơn, lời khuyên cụ thể hơn, chiều sâu nghiên cứu nhiều hơn và câu trả lời rõ ràng hơn. Nếu trải nghiệm tương tự, thì khoản phí chính là phần chênh lệch, và khoản phí đó không đáng.
Tai lieu lien quan
Bat dau o dau
Neu ban dang so sanh giua broker dich vu day du va broker giam gia, bai broker comparison cua chung toi liet ke cac loai tai khoan, bieu phi va muc do dich vu tai moi broker. Hay sap xep theo loai tai khoan de xem broker nao co phan hang dich vu day du va broker nao chi cung cap dich vu giam gia, sau do su dung bieu phi de so sanh tong chi phi.