Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Hiểu đòn bẩy có nghĩa là hiểu ba điều: broker đang cho vay cái gì, broker đang tính phí gì cho khoản vay, và điều gì xảy ra với vị thế khi giá đi ngược lại với nhà giao dịch. Cơ chế rất đơn giản, và phần khó nằm ở kỷ luật cần thiết để sử dụng đòn bẩy đúng cách. Hầu hết các nhà giao dịch cá nhân sử dụng đòn bẩy đều hiểu cơ chế nhưng lại đánh giá thấp kỷ luật.
Công việc của nhà giao dịch là sử dụng đòn bẩy như một đầu vào được tính toán, không phải như mặc định. Nhà giao dịch dùng đòn bẩy như một đầu vào được tính toán sẽ có một công cụ hữu ích; nhà giao dịch dùng đòn bẩy như mặc định sẽ gặp một vấn đề ngày càng trầm trọng theo từng lệnh giao dịch.
Giai thich bang ngon ngu don gian
Leverage (đòn bạy) la mot khoan vay tu Broker, duoc dam bao bang tien mat va cac chung khoan trong tai khoan cua nha giao dich. Nha giao dich chi bo ra mot phan tram gia tri cua vi the (margin), va Broker se cho vay phan con lai. Gia tri day du cua vi the se bi phoi ra truoc thi truong, nhung von chu so huu (equity) cua nha giao dich trong vi the chi la margin. Leverage duoc tinh bang gia tri cua vi the chia cho equity cua nha giao dich.
Vi the leverage 2× la 50% equity cua nha giao dich, 50% la von vay. Vi the leverage 5× la 20% equity cua nha giao dich, 80% la von vay. Vi the leverage 10× la 10% equity cua nha giao dich, 90% la von vay. Leverage cang cao thi “dem” (buffer) cua nha giao dich cang nho, va muc do bien dong bat loi cho vi the se kich hoat lenh margin call cang nho.
Chi phí nói bằng ngôn ngữ đơn giản
Chi phí của đòn bẩy là lãi suất tài trợ cho phần được vay, được tính hàng ngày. Lãi suất này do Broker đặt và thường là mức chênh lệch so với một lãi suất chuẩn (SOFR, EURIBOR, SONIA). Tổng chi phí trong suốt thời gian nắm giữ được tính bằng: lãi suất nhân với phần được vay nhân với số ngày vị thế được nắm giữ.
Một vị thế đòn bẩy 5× được nắm giữ trong 1 năm với lãi suất tài trợ 6% sẽ tốn của trader 4,8% trên giá trị danh nghĩa mỗi năm (6% × 80% là phần vay). Chi phí được tính ngay cả khi vị thế đã về trạng thái phẳng (flat), và nó thực sự làm giảm lợi nhuận. Chi phí nhỏ đối với giao dịch trong ngày (vài điểm cơ bản) nhưng đáng kể đối với vị thế nắm giữ nhiều tháng (1-2% mỗi tháng).
Rủi ro nói theo cách dễ hiểu
Rủi ro của đòn bẩy là việc khuếch đại các khoản lỗ. Một biến động 5% đi ngược lại so với vị thế được đòn bẩy 2× sẽ tạo ra khoản lỗ 10% trên vốn chủ của trader. Một biến động 5% đi ngược lại so với vị thế được đòn bẩy 5× sẽ tạo ra khoản lỗ 25%. Một biến động 5% đi ngược lại so với vị thế được đòn bẩy 10× sẽ tạo ra khoản lỗ 50%. Các biến động của thị trường là như nhau; mức độ tác động lên trader là bội số.
Rủi ro nghiêm trọng nhất trong một thị trường biến động nhanh hoặc khi xảy ra sự kiện tạo khoảng trống (gap). Một cú gap giảm 3% trên một vị thế đòn bẩy 5× qua đêm tạo ra khoản lỗ 15% trên vốn chủ, cộng thêm bất kỳ khoản lỗ trong ngày nào mà vị thế đã chịu trước đó. Trader giữ một vị thế đòn bẩy qua cuối tuần hoặc một sự kiện đã biết là đang chấp nhận rủi ro gap một cách có ý thức, và rủi ro gap là nguồn gốc của phần lớn các khoản lỗ do bị gọi ký quỹ (margin call) ở nhà đầu tư cá nhân.
Các ứng dụng theo cách dễ hiểu
Các mục đích hợp pháp của đòn bẩy là: hiệu quả sử dụng vốn (mở một vị thế trên một cổ phiếu giá cao mà không phải tài trợ toàn bộ giá trị danh nghĩa), định vị chiến thuật ngắn hạn (quy mô một cược theo hướng nhất định mà không cam kết toàn bộ giá trị danh nghĩa), và phòng hộ (mở một vị thế bán để bảo vệ danh mục). Các mục đích này có chung một đặc điểm: quy mô vị thế được xác định theo chiến lược, và thời gian nắm giữ là ngắn.
Các mục đích không hợp pháp là: khuếch đại mức cược (mở một vị thế lớn hơn ngân sách rủi ro), nắm giữ dài hạn (chịu chi phí tài trợ trong một thời gian kéo dài), và sử dụng mặc định (dùng mức đòn bẩy tối đa sẵn có cho mọi giao dịch). Các mục đích này có chung một đặc điểm: quy mô vị thế được xác định theo đòn bẩy, không phải theo chiến lược.
Ky luat noi don gian
Ky luat la mot ngan sach rui ro cho moi lenh giao dich, mot kich thuoc vi the duoc tinh tu ngan sach va muc stop, va mot muc stop ma nha giao dich ton trong. Ky luat la phan cua leverage ma broker khong the cung cap, va no la phan tach biet nhung nha giao dich giu duoc von cua minh khoi nhung nguoi khong.
Ngan sach rui ro 1% tren tai khoan 10.000€ la 100€ cho moi giao dich. Stop rong 5% ngu y rang vi the la 2.000€. Vi the khong duoc leverage (0,2x). Nha giao dich muon co vi the duoc leverage 2x can mot vi the 20.000€, va vi the nay yeu cau nha giao dich chu dong chap nhan leverage mot cach co y thuc. Leverage la ket qua cua phep tinh, khong phai la dau vao cho phep tinh do.
Cac cau hoi thuong gap ve leverage
Leverage 1× co giong voi khong leverage khong? Co. Leverage 1× nghia la quy mo lenh bang voi von chu so huu cua tai khoan, va khong co von vay. Trong truong hop nay, trader khong su dung leverage.
Nguoi moi bat dau nen su dung leverage bao nhieu? Nguoi moi bat dau nen khong su dung leverage, hoac toi da 2× leverage, cho den khi nguoi moi co mot ngan sach rui ro hoat dong duoc va mot chien luoc da duoc kiem nghiem. Leverage se lam khuếch dai chi phi cua qua trinh hoc hoi.
Leverage co the duoc su dung cho bat ky co phieu nao khong? Hầu het cac Broker cho phep leverage tren phan lon cac co phieu, nhung mot so se han che leverage doi voi cac co phieu gia thap hoac thanh khoan thap. Danh sach margin cua Broker se cho trader biet nhung co phieu nao co the su dung margin va muc leverage toi da co the ap dung.
Tai lieu lien quan
Noi bat dau
Neu ban dang tim cach de hieu leverage phu hop nhu the nao vao chien luoc cua minh, buoc dau tien huu ich nhat la tinh quy mo vi the ma chien luoc cua ban can theo ngan sach rui ro, va so sanh leverage duoc suy ra voi nhung gi broker cua ban cung cap. Bai viet so sanh broker cua chung toi liet ke leverage toi da va lai suat tai tro tai moi broker, nhung thong tin nay cung voi nhau cho ban biet chi phi de su dung cong cu do se nhu the nao truoc khi ban mo vi the.