Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Day trading la thuc hanh mo va dong cac vi the trong cung phien giao dich, khong giu qua dem. Chien luoc nay co cuong do cao, va nha giao dich phu thuoc vao bien dong trong ngay, chen lech gia (spread) nho, va thuc thi nhanh de tao ra loi nhuan. Leverage la mot cong cu pho bien trong day trading, vi nha giao dich muon dieu chinh quy mo vi the theo bien dong trong ngay, va leverage chinh la cach de lam cho vi the tro nen hieu qua. Vai tro cua leverage la co that, va cac rui ro la nhieu.
Tai sao leverage duoc su dung trong day trading
Ly do dau tien la hieu qua ve von. Mot day trader co €25,000 trong tai khoan ky quy co the thuc hien mot vi the €100,000 voi leverage 4:1, va vi the duoc dinh co quy mo phu hop voi mot bien dong trong ngay co y nghia. Day trader su dung €25,000 bang tien mat ma khong dung leverage se bi anh huong boi mot bien dong trong ngay 1% tao ra loi nhuan 1% tren von, va muc loi nhuan nay qua nho de xung dang voi cong suc.
Ly do thu hai la thoi gian nam giu. Mot day trader giu mot vi the trong mot gio hoac hai gio chi phai tra chi phi tai chinh cho khoang thoi gian do, va chi phi tai chinh chi la mot phan nho cua mot phan tram. Day trader giu mot vi the trong mot nam se phai tra chi phi tai chinh cho ca nam, va chi phi nay tro nen dang ke. Day trader co the su dung leverage ma khong phai tra chi phi dai han cua leverage.
Ly do thu ba la bien dong trong ngay. Mot co phieu dao dong tu 2% den 5% trong ngay co du bien do de tao ra mot muc loi nhuan co y nghia tren mot vi the duoc leverage, va day trader co the dinh co quy mo vi the voi mot muc stop nam rat trong bien do trong ngay. Day trader su dung leverage la dang khai thac bien dong trong ngay, khong phai khuyech dai mot xu huong dai han.
Rủi ro của đòn bẩy trong giao dịch trong ngày
Rủi ro đầu tiên là khoảng trống trong ngày (intraday gap). Một cổ phiếu giảm giá ngay khi mở cửa có thể biến động 5% trở lên trước khi nhà giao dịch kịp phản ứng, và khoản lỗ do đòn bẩy trên vị thế là rất lớn. Nhà giao dịch trong ngày nắm giữ một vị thế dùng đòn bẩy qua một sự kiện đã biết trước (công bố thu nhập, thông báo của Fed) sẽ chịu rủi ro từ khoảng trống, và khoảng trống là nguyên nhân phổ biến nhất dẫn đến các khoản lỗ lớn đối với nhà giao dịch trong ngày.
Rủi ro thứ hai là quy tắc pattern day trader. Tại Mỹ, quy tắc pattern day trader của SEC yêu cầu một nhà giao dịch thực hiện bốn hoặc nhiều giao dịch trong ngày trong vòng năm ngày làm việc phải duy trì mức vốn tối thiểu 25.000 USD trong tài khoản ký quỹ (margin account). Nhà giao dịch nào rơi xuống dưới ngưỡng này sẽ bị hạn chế giao dịch trong ngày trong 90 ngày. Quy tắc này nhằm bảo vệ các nhà giao dịch cá nhân khỏi rủi ro của giao dịch trong ngày, và đây là một ràng buộc thực sự.
Rủi ro thứ ba là chi phí tài trợ khi dùng ký quỹ (margin). Một nhà giao dịch trong ngày nắm giữ vị thế dùng đòn bẩy qua đêm (điều này bị quy tắc pattern day trader cấm đối với các tài khoản dưới 25.000 USD) sẽ chịu chi phí tài trợ, và chi phí này là một lực cản thực sự đối với lợi nhuận. Nhà giao dịch trong ngày đóng tất cả vị thế trước khi kết thúc ngày sẽ tránh được chi phí tài trợ, và đây là một lý do thực sự để giữ thời gian nắm giữ ngắn.
Rủi ro thứ tư là trượt giá (slippage). Lệnh của nhà giao dịch trong ngày được đặt trong một thị trường biến động nhanh, và giá khớp lệnh có thể khác với giá được yêu cầu. Trượt giá nhỏ ở cổ phiếu thanh khoản cao và lớn ở cổ phiếu thanh khoản thấp, và trượt giá cao nhất quanh các sự kiện tin tức. Nhà giao dịch trong ngày giao dịch cổ phiếu thanh khoản cao bằng lệnh giới hạn (limit orders) sẽ có mức trượt giá nhỏ nhất.
Mức đòn bẩy phù hợp cho một day trader
Câu trả lời trung thực phụ thuộc vào chiến lược của trader, mức biến động của tài sản cơ sở, và mức độ chịu rủi ro của trader. Một trader giao dịch các cổ phiếu Mỹ có tính thanh khoản cao với lệnh dừng lỗ chặt có thể sử dụng đòn bẩy 4:1 hoặc 5:1 mà không bị đòn bẩy quá mức. Một trader giao dịch cổ phiếu vốn hóa nhỏ với lệnh dừng lỗ rộng hơn nên dùng đòn bẩy thấp hơn, vì lệnh dừng lỗ rộng hơn sẽ làm giảm quy mô vị thế đối với cùng một mức rủi ro.
Một quy tắc hữu ích là xác định quy mô vị thế sao cho mức lỗ là 1% trên tài khoản tại điểm dừng. Con số đòn bẩy là bất cứ mức nào mà quy mô vị thế cần đến, chứ không phải là một mục tiêu tự thân. Một day trader có tài khoản €25,000, rủi ro 1% mỗi lệnh, và lệnh dừng cách giá vào 0,5% cần một quy mô vị thế tạo ra khoản lỗ €250 tại điểm dừng. Con số đòn bẩy là bất cứ mức nào tạo ra rủi ro €250 đó.
Những sai lầm phổ biến nhất trong giao dịch trong ngày
Sai lầm đầu tiên là sử dụng đòn bẩy quá mức. Một day trader (giao dịch trong ngày) mở vị thế đòn bẩy 10:1 khi giá biến động trong ngày 1% sẽ tạo ra lợi nhuận 10% trên vốn, và mức lợi nhuận 10% đó cảm giác như một ngày thành công. Khoản lỗ 10% ở phía sai của giao dịch lại tương đương với việc mất 100% lợi nhuận của cả ngày từ ba ngày làm ăn tốt, và việc phục hồi là không thể chỉ từ một phiên giao dịch duy nhất.
Sai lầm thứ hai là không dùng lệnh dừng (stop). Một day trader vào lệnh mà không đặt stop sẽ bị phơi bày trước toàn bộ biên độ biến động trong ngày của cổ phiếu, và biên độ đó có thể là 5% hoặc hơn. Mức lỗ 5% trên một vị thế đòn bẩy 5:1 là khoản lỗ 25% trên vốn, và khoản lỗ này lớn hơn ngân sách rủi ro của trader. Stop là cam kết trước của trader để thoát lệnh, và cam kết trước chính là cách duy nhất để giữ cho đòn bẩy luôn “đúng sự thật”.
Sai lầm thứ ba là giao dịch các cổ phiếu kém thanh khoản. Một day trader giao dịch cổ phiếu vốn hóa nhỏ với chênh lệch giá mua-bán (spread) rộng sẽ phải trả spread cho mọi giao dịch khứ hồi, và spread là một chi phí thực sự đối với chiến lược ngắn hạn. Day trader giao dịch cổ phiếu thanh khoản cao với spread chặt chẽ sẽ có chi phí nhỏ hơn, và chi phí nhỏ hơn chính là sự khác biệt giữa một chiến lược có lãi và một chiến lược thua lỗ.
Tai lieu lien quan
- Cac cong ty moi gioi co co hoi tot nhat
- Danh gia Broker
- Phi giao dich → So sanh lai suat ky quy (margin rates)
Noi bat dau
Neu ban dang danh gia day trading voi leverage, bai tap huu ich nhat la paper trade chien luoc trong mot thang, va danh gia ket qua. Danh sach broker comparison cua chung toi liet ke cac broker ho tro day trading, muc leverage co san, va bieu phi, tu do cho ban biet chi phi va quy trinh se nhu the nao truoc khi ban cam von that.