Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Các yêu cầu ký quỹ là những quy định xác định trader cần phải nộp bao nhiêu vốn chủ sở hữu để mở và duy trì một vị thế được đòn bẩy. Các quy định này do Broker đặt ra, do sàn giao dịch hoặc cơ quan quản lý ban hành, và phụ thuộc vào tài sản cơ sở, loại trader và điều kiện thị trường. Trader cần hiểu ký quỹ ban đầu, ký quỹ duy trì và ký quỹ biến động trước khi mở một vị thế được đòn bẩy.
Ký quỹ ban đầu
Ký quỹ ban đầu là khoản tiền đặt cọc mà Broker yêu cầu để mở vị thế, và ký quỹ ban đầu là nghịch đảo của đòn bẩy. Đòn bẩy 5:1 tương ứng với ký quỹ ban đầu 20 phần trăm, đòn bẩy 10:1 tương ứng với ký quỹ ban đầu 10 phần trăm, và đòn bẩy 20:1 tương ứng với ký quỹ ban đầu 5 phần trăm. Công thức rất đơn giản: tỷ lệ ký quỹ ban đầu = 1 / đòn bẩy.
Trong Liên minh châu Âu, ký quỹ ban đầu đối với khách hàng bán lẻ là 20 phần trăm cho cổ phiếu, tương ứng với đòn bẩy 5:1. Ký quỹ ban đầu cao hơn đối với khách hàng bán lẻ so với khách hàng chuyên nghiệp, và ký quỹ ban đầu được thiết kế để bảo vệ nhà giao dịch bán lẻ khỏi các khoản lỗ lớn.
Lề duy trì (maintenance margin)
Lề duy trì là mức vốn chủ sở hữu tối thiểu mà nhà giao dịch phải giữ trong tài khoản để giữ lệnh còn mở. Lề duy trì thấp hơn lề ký quỹ ban đầu, và lề duy trì thường bằng 50 phần trăm đến 75 phần trăm lề ký quỹ ban đầu. Ví dụ, lề ký quỹ ban đầu 20 phần trăm có thể có lề duy trì từ 10 phần trăm đến 15 phần trăm.
Lề duy trì là ngưỡng kích hoạt cho lệnh gọi ký quỹ (margin call). Nhà giao dịch có lề ký quỹ ban đầu 10.000 euro và lề duy trì 50 phần trăm sẽ nhận margin call khi vốn chủ sở hữu giảm xuống còn 5.000 euro. Nhà giao dịch phải nạp thêm tiền để đưa vốn chủ sở hữu trở lại mức lề ký quỹ ban đầu.
Ký quỹ biến động (variation margin)
Ký quỹ biến động là lãi hoặc lỗ đánh giá theo giá thị trường hằng ngày (mark-to-market) đối với một vị thế futures. Ký quỹ biến động được thanh toán hoặc nhận vào cuối mỗi ngày giao dịch, và ký quỹ biến động được cộng vào hoặc trừ khỏi số dư tài khoản. Ký quỹ biến động là khoản thanh toán hằng ngày cho vị thế futures.
Ký quỹ biến động là duy nhất đối với futures, và ký quỹ biến động không được sử dụng trong giao dịch CFD hoặc giao dịch ký quỹ cổ phiếu. Ký quỹ biến động tạo ra dòng tiền hằng ngày cho vị thế futures, và ký quỹ biến động có thể là khoản ghi có hoặc ghi nợ tùy thuộc vào hướng biến động.
Cac yeu cau ky quy duoc thiet lap nhu the nao
Yeu to dau tien la tai san co so. Tai san bien dong co yeu cau ky quy cao hon, va tai san on dinh co yeu cau ky quy thap hon. Broker thiet lap ky quy dua tren bien dong lich su, bien do trung binh thuc (average true range), va chenhlech gia mua-ban (bid-ask spread).
Yeu to thu hai la phan loai cua nha giao dich. Khach hang le co yeu cau ky quy cao hon khach hang chuyen nghiep, va co quan quan ly thiet lap muc ky quy toi thieu cho khach hang le. Nha giao dich duoc xac nhan la khach hang chuyen nghiep co the nop don de ap dung muc ky quy thap hon, va broker co the yeu cau them tai lieu chung minh.
Yeu to thu ba la dieu kien thi truong. Broker co the tang yeu cau ky quy trong cac giai doan bien dong cao, va broker co the tang yeu cau ky quy quanh cac su kien tin tuc. Nha giao dich nen kiem tra chinh sach ky quy cua broker, va nha giao dich can san sang de ky quy co the tang len.
Hậu quả của lệnh gọi ký quỹ (margin call)
Margin call là yêu cầu từ Broker nộp thêm tiền để đưa vốn chủ sở hữu (equity) trở lại mức ký quỹ ban đầu. Nhà giao dịch không nộp thêm tiền sẽ bị Broker đóng vị thế (liquidated), và nhà giao dịch ghi nhận khoản lỗ. Việc đóng vị thế diễn ra theo giá thị trường hiện tại, và việc đóng vị thế có thể xảy ra vào thời điểm tệ nhất có thể.
Margin call có thể được kích hoạt bởi chỉ một biến động trong tài sản cơ sở, và cũng có thể được kích hoạt bởi một chuỗi các biến động nhỏ làm bào mòn equity. Nhà giao dịch nên theo dõi mức ký quỹ thường xuyên, và nên đặt cảnh báo ở mức cao hơn 30 phần trăm so với mức ký quỹ duy trì (maintenance margin).
Cac cau hoi thuong gap ve yeu cau ky quy
Ky quy ban dau toi thieu la gi? Ky quy ban dau toi thieu duoc thiet lap boi Broker va co quan quan ly. Trong Lien minh Chau Au, ky quy ban dau toi thieu cho co phieu la 20 phan tram gia tri vi tri, tuong ung voi don ba 5:1.
Yeu cau ky quy co the thay doi khong? Co. Broker co the thay doi yeu cau ky quy bat ky luc nao, dac biet la vao thoi diem co tin tuc hoac trong giai doan bien dong cao. Nha giao dich nen kiem tra chinh sach ky quy cua Broker, va can chuan bi truoc viec ky quy co the tang len.
Neu khong dap ung ky quy thi dieu gi se xay ra? Broker tu choi lenh hoac thanh ly vi tri. Nha giao dich khong co du von chu trong tai khoan khong the mo vi tri, va nha giao dich nen nap them tien hoac giam quy mo vi tri.
Tai lieu lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban dang danh gia yeu cau ky quy, buoc dau tien huu ich nhat la tinh ky quy ban dau cho mot vi tri dai dien, va so sanh yeu cau ky quy giua ba den nam broker. Muc so sanh broker cua chung toi liet ke cac broker cung cap giao dich ky quy va yeu cau ky quy, tu do cho ban biet broker do cung cap gi truoc khi ban thuc hien giao dich co su dung don bạy dau tien.