Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Các san pham co su dung don bạy, bao gom CFDs, futures va options, la nhung san pham duoc nhieu nha giao dich co phieu lua chon vi muon khuêch dai lơi nhuan tu mot khoan ky quy nho. Don bạy tao ra muc tang 5 phan tram trên mot vi the 5:1 co the cung tao ra muc thua lo 5 phan tram, va khoan thua lo co the lon hon khoan lãi do spread, phi hoa hong va chi phi tai chinh. Nha giao dich su dung cac san pham co su dung don bạy nen hiểu ro nhung rui ro chinh truoc khi mo vi the dau tien.
Các rủi ro chính
Rủi ro đầu tiên là khuếch đại thua lỗ. Đòn bẩy tạo ra mức lãi 5% trên vị thế 5:1 có thể tạo ra mức lỗ 5%, và khoản lỗ có thể lớn hơn khoản lãi do chênh lệch giá (spread), hoa hồng và phí tài trợ. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao có thể mất toàn bộ số tiền ký quỹ chỉ trong một lệnh giao dịch.
Rủi ro thứ hai là lệnh gọi ký quỹ (margin call). Broker có thể yêu cầu bổ sung tiền nếu vị thế đi ngược lại với nhà giao dịch và vốn chủ sở hữu trong tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì. Nhà giao dịch không có đủ tiền bổ sung sẽ bị buộc đóng vị thế vào thời điểm tệ nhất có thể, và nhà giao dịch ghi nhận khoản lỗ.
Rủi ro thứ ba là phí tài trợ (financing charge). Vị thế sử dụng đòn bẩy sẽ vay phần chênh lệch giữa giá trị vị thế và ký quỹ ban đầu, và Broker tính lãi trên số tiền đã vay. Phí tài trợ được thanh toán qua đêm, và phí tài trợ sẽ bị trừ khỏi tài khoản. Phí tài trợ làm tăng chi phí giao dịch, và theo thời gian, phí tài trợ có thể bào mòn lợi nhuận.
Rủi ro thứ tư là rủi ro do khoảng trống giá (gap risk). Vị thế sử dụng đòn bẩy có thể bị thanh lý chỉ bởi một khoảng trống trong tài sản cơ sở, và khoảng trống có thể xảy ra ngoài giờ giao dịch. Nhà giao dịch nắm giữ vị thế sử dụng đòn bẩy qua cuối tuần hoặc qua một sự kiện tin tức sẽ phải đối mặt với rủi ro do khoảng trống giá.
Rủi ro thứ năm là giao dịch quá mức (over-trading). Đòn bẩy khiến các vị thế trông hấp dẫn hơn, và nhà giao dịch có thể bị cám dỗ mở các vị thế lớn hơn mức mà khả năng chịu rủi ro của nhà giao dịch cho phép. Nhà giao dịch giao dịch quá mức sẽ khiến tài khoản chịu chi phí giao dịch cao hơn và rủi ro lỗ lớn hơn.
Rủi ro thứ sáu là áp lực tâm lý. Vị thế sử dụng đòn bẩy có thể gây căng thẳng, và nhà giao dịch có thể bị cám dỗ bán sai thời điểm. Nhà giao dịch không thể chịu được áp lực thì không nên sử dụng đòn bẩy, và nên cân nhắc mở vị thế nhỏ hơn hoặc áp dụng một chiến lược khác.
Cách quản lý rủi ro
Kỹ thuật đầu tiên là xác định quy mô vị thế. Nhà giao dịch nên đặt quy mô vị thế theo một tỷ lệ cố định của tài khoản, thường là 1 phần trăm đến 2 phần trăm của tài khoản cho mỗi lệnh. Quy mô vị thế được tính bằng số tiền (USD) mà nhà giao dịch sẵn sàng mất, chia cho khoảng cách đến mức cắt lỗ.
Kỹ thuật thứ hai là cắt lỗ (stop-loss). Cắt lỗ là một lệnh đóng vị thế tại một mức giá được xác định trước, và cắt lỗ giúp giới hạn khoản lỗ. Cắt lỗ nên được đặt ở mức phù hợp với mức chịu rủi ro của nhà giao dịch, và cắt lỗ không nên được dời theo hướng bất lợi cho nhà giao dịch.
Kỹ thuật thứ ba là chốt lời (take-profit). Chốt lời là một lệnh đóng vị thế tại mức lợi nhuận mục tiêu được xác định trước, và chốt lời giúp khóa lợi nhuận. Chốt lời hữu ích cho các nhà giao dịch muốn chốt một mức lợi nhuận nhất định, và chốt lời cũng hữu ích để tránh việc hoàn trả lại các khoản lãi.
Kỹ thuật thứ tư là đa dạng hóa (diversification). Nhà giao dịch nên phân tán rủi ro qua nhiều vị thế, nhiều lĩnh vực (sectors), và nhiều nhóm tài sản (asset classes). Đa dạng hóa giúp giảm tác động của một khoản lỗ đơn lẻ lên toàn bộ danh mục đầu tư.
Những sai lầm cần tránh
Sai lầm đầu tiên là sử dụng đòn bẩy quá mức. Nhà giao dịch dùng đòn bẩy 20:1 trên một cổ phiếu biến động mạnh có thể mất toàn bộ số tiền ký quỹ chỉ trong một lệnh giao dịch. Đòn bẩy nên được điều chỉnh phù hợp với mức độ biến động của tài sản cơ sở, và đòn bẩy nên được điều chỉnh phù hợp với mức độ chịu rủi ro của nhà giao dịch.
Sai lầm thứ hai là dời lệnh cắt lỗ. Nhà giao dịch dời lệnh cắt lỗ theo hướng bất lợi cho lệnh đang nắm giữ sẽ tạo thêm “khoảng trống” để vị thế thua lỗ, đồng thời làm tăng rủi ro. Lệnh cắt lỗ nên được đặt ở mức mà nhà giao dịch cảm thấy phù hợp, và không nên dời lệnh cắt lỗ trừ khi nhà giao dịch có lý do mới.
Sai lầm thứ ba là bỏ qua phí tài trợ. Vị thế sử dụng đòn bẩy sẽ phải trả phí tài trợ qua đêm, và phí tài trợ làm tăng chi phí của giao dịch. Nhà giao dịch giữ một vị thế dùng đòn bẩy trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng sẽ phải trả một khoản phí tài trợ đáng kể, và khoản phí tài trợ đó có thể xóa sạch lợi nhuận.
Cac cau hoi thuong gap ve cac san pham su dung don ba
Don ba toi da la bao nhieu? Don ba toi da phu thuoc vao co quan quan ly va broker. Trong Lien minh Chau Au, don ba toi da cho khach hang le le la 1:30 doi voi cac cap forex chinh va 1:5 doi voi co phieu. Cac broker o ngoai bien co the cung cap don ba cao hon, nhung don ba cao hon di kem voi muc do bao ve thap hon.
Toi co the mat nhieu hon so tien gui ban dau khi su dung don ba khong? Co. voi CFDs va futures. Vi tri co the di chong lai nha giao dich, va broker co the yeu cau them ky quy. Nha giao dich khong co du tien bo sung se bi dong vi tri, va nha giao dich van co the van phai tra cho broker phan chenhlech.
Don ba co giong nhau cho tat ca cac co phieu khong? Khong. Don ba phu thuoc vao muc do bien dong cua co phieu co so. Co phieu bien dong se co don ba thap hon, va co phieu on dinh co the ho tro don ba cao hon. Broker se thiet lap don ba cho tung co phieu.
Tai lieu lien quan
Bat dau tu dau
Neu ban dang danh gia cac san pham duoc su dung don ba, buoc dau tien huu ich nhat la xac dinh muc rui ro cho moi giao dich, muc sut giam toi da (maximum drawdown) va so luong toi da cac vi the dang mo. Bai so sanh broker cua chung toi liet ke cac broker cung cap giao dich su dung don ba va cac cong cu quan ly rui ro, tu do cho ban biet broker cung cap gi truoc khi ban thuc hien giao dich su dung don ba dau tien.