Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Các thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, và không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.
Một custodian, trong bối cảnh tài khoản giao dịch cổ phiếu, là tổ chức nắm giữ các chứng khoán của nhà giao dịch tách biệt với Broker. Việc tách bạch này được cơ quan quản lý yêu cầu ở hầu hết các khu vực pháp lý, và sự bảo vệ là có thật. Tiền mặt và chứng khoán của nhà giao dịch được lưu giữ trong các tài khoản tách biệt tại custodian, và custodian là một pháp nhân khác với Broker. Nếu Broker phá sản, tài sản của nhà giao dịch vẫn được custodian nắm giữ, và nhà giao dịch có thể chuyển tài sản sang một Broker khác.
Vai trò của custodian
Nhiệm vụ đầu tiên của custodian là nắm giữ các chứng khoán. Custodian duy trì hồ sơ về các khoản nắm giữ của trader, và chịu trách nhiệm bảo quản an toàn các chứng khoán. Custodian là một tổ chức được quản lý, thường là một ngân hàng hạng một hoặc một custodian chuyên biệt, và custodian chịu sự giám sát quản lý tương tự như broker.
Nhiệm vụ thứ hai là thực hiện việc thanh toán các giao dịch. Khi trader mua một cổ phiếu, custodian nhận cổ phiếu từ custodian của bên bán và ghi có chúng vào tài khoản của trader. Khi trader bán, custodian ghi nợ cổ phiếu và ghi có tiền mặt. Quy trình thanh toán thường là T+1 hoặc T+2 tại các thị trường lớn, và custodian là đơn vị thực hiện việc thanh toán.
Nhiệm vụ thứ ba là xử lý các hoạt động doanh nghiệp (corporate actions). Khi một cổ phiếu trong tài khoản của trader trả cổ tức, custodian ghi có cổ tức vào số dư tiền mặt của trader. Khi cổ phiếu được chia tách (stock split), custodian điều chỉnh vị thế của trader. Khi công ty được mua lại, custodian xử lý phần thanh toán bằng tiền hoặc bằng cổ phiếu. Custodian là đơn vị quản lý các hoạt động doanh nghiệp thay mặt trader.
Nhiệm vụ thứ tư là cung cấp các báo cáo. Custodian cung cấp báo cáo hằng tháng, báo cáo hằng năm và báo cáo phục vụ khai thuế. Các báo cáo là hồ sơ chính của trader về các khoản nắm giữ, và các báo cáo là cơ sở để trader nộp tờ khai thuế.
Tai sao su phan tach lai quan trong
Su phan tach quan trong vi no bao ve tai san cua nha giao dich trong truong hop broker that bai. Broker giu tien mat va chung khoan cua nha giao dich trong mot tai khoan duoc tach rieng tai custodian, va cac tai san do khong thuoc ve tai san cua broker. Trustee cua broker bi pha san co the tra lai tai san cho nha giao dich, hoac nha giao dich co the chuyen tai san sang mot broker khac, va viec chuyen nhu vay thuong dien ra truon tru.
Neu khong co su phan tach, tai san cua nha giao dich se tro thanh mot phan trong tai san cua broker bi pha san, va nha giao dich se la mot chu no thong thuong cua broker. Yeu cau cua chu no thong thuong nam o cuoi danh sach uu tien, va muc thu hoi thuong thap hon nhieu so voi yeu cau cua nha giao dich. Nha giao dich nam giu tai san voi mot broker khong chiu dieu chinh theo cac quy tac ve su tach rieng se doi mat voi rui ro mat that su trong truong hop broker that bai.
Su phan tach duoc yeu cau boi co quan quan ly tai da so cac khu vuc phap ly. Co quan quan ly thiet lap cac quy tac ve su tach rieng, va broker bat buoc phai tuan thu. Cac quy tac co the khac nhau giua cac khu vuc phap ly, nhung nguyen tac la nhu nhau: tai san cua nha giao dich duoc giu rieng khoi tai san cua broker, va nha giao dich co quyen yeu cau truc tiep doi voi cac tai san duoc tach rieng.
Cách chọn tổ chức lưu ký
Trong hầu hết các trường hợp, Broker sẽ chọn tổ chức lưu ký, và nhà giao dịch không có quyền quyết định. Broker có thỏa thuận với một ngân hàng hạng một hoặc một tổ chức lưu ký chuyên biệt, và Broker sẽ chuyển tài sản của nhà giao dịch đến tổ chức lưu ký đã được chọn. Lựa chọn duy nhất của nhà giao dịch là chọn một Broker sử dụng tổ chức lưu ký uy tín.
Việc lựa chọn tổ chức lưu ký phụ thuộc vào mô hình kinh doanh của Broker. Một Broker dịch vụ đầy đủ thường sử dụng một ngân hàng hạng một làm tổ chức lưu ký, và ngân hàng này là một pháp nhân độc lập với Broker. Một Broker chiết khấu có thể sử dụng ngân hàng hạng một, tổ chức lưu ký chuyên biệt, hoặc một tổ chức lưu ký phụ tại thị trường nước ngoài. Việc nhà giao dịch cần kiểm tra duy nhất là xem tài liệu của Broker để biết tên tổ chức lưu ký và các quy tắc tách biệt tài sản.
Một lựa chọn thứ hai là sử dụng một Broker cung cấp nhiều lựa chọn về tổ chức lưu ký. Một số Broker cho phép lựa chọn tổ chức lưu ký, và nhà giao dịch có thể chọn tổ chức lưu ký phù hợp với nhu cầu của mình. Thông thường, sự lựa chọn nằm giữa một ngân hàng hạng một (phí cao hơn và bảo vệ mạnh hơn) và một tổ chức lưu ký chuyên biệt (phí thấp hơn và bảo vệ yếu hơn đôi chút). Nhà giao dịch nên cân nhắc sự đánh đổi trước khi chọn.
Ly do cần một custodian tách riêng
Một custodian tách riêng hữu ích khi trader muốn có sự tách biệt tài sản mạnh hơn. Trader nắm giữ một danh mục lớn, với số tài sản có rủi ro đáng kể, có thể muốn một custodian tách riêng không liên kết với broker. Custodian tách riêng tính phí, và khoản phí chính là chi phí cho mức bảo vệ mạnh hơn.
Custodian tách riêng cũng hữu ích khi trader muốn sử dụng một cơ chế lưu ký cụ thể. Trader nắm giữ tài sản ở một thị trường nước ngoài có thể muốn một sub-custodian tại thị trường đó, và sub-custodian là đơn vị nắm giữ tài sản trong phạm vi pháp quyền địa phương. Sub-custodian thường là một ngân hàng hạng một tại thị trường nước ngoài, và sub-custodian chịu sự quản lý của cơ quan quản lý trong thị trường đó.
Lập luận phản đối custodian tách riêng là chi phí. Custodian tách riêng tính phí, và khoản phí này là một “gánh nặng” thực sự lên lợi nhuận. Với một trader có danh mục nhỏ, thường sẽ tốt hơn nếu sử dụng custodian mặc định của broker, và trader chỉ phải trả một khoản phí nhỏ (hoặc không phải trả phí) cho việc tách biệt. Trader có danh mục lớn là người được hưởng lợi từ mức bảo vệ mạnh hơn.
Cách xác minh tổ chức lưu ký
Câu trả lời trung thực là hỏi Broker. Broker được yêu cầu phải công bố tổ chức lưu ký, và thông tin công bố này thường nằm trong tài liệu mở tài khoản. Nhà giao dịch cũng có thể kiểm tra trang web của Broker và xác nhận tình trạng quản lý của tổ chức lưu ký trên trang web của cơ quan quản lý.
Câu trả lời thứ hai là đọc tài liệu về việc tách biệt tài sản (segregation). Broker được yêu cầu cung cấp tài liệu về các quy tắc tách biệt, và tài liệu này giải thích tài sản của nhà giao dịch được nắm giữ như thế nào, mức độ bảo vệ là gì và lộ trình khôi phục ra sao trong trường hợp Broker thất bại. Nhà giao dịch nên đọc tài liệu trước khi nạp tiền vào tài khoản.
Tai lieu lien quan
Bat dau o dau
Neu ban dang chon mot broker, bai tap huu ich nhat la kiem tra custodian, cac quy tac phan tach tai san, va duong di thu hoi. Bai so sanh broker cua chung toi liet ke custodian cua broker va chinh sach phan tach, tu do cho ban biet muc do bao ve se nhu the nao truoc khi ban nap tien vao tai khoan.