这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
适合你的加密货币交易所取决于你要交易什么、交易量有多大，以及你所在的地区。对只持有比特币、长期投资者来说非常出色的交易所，可能不适合想要用高杠杆交易 50 种山寨币的交易者。对美国本土交易者来说很优秀的交易所，可能对欧盟交易者不合适，因为监管框架和可用产品不同。
正确的做法是先明确你的个人画像，然后找到能够满足该画像的交易所，最后再根据与你的具体使用场景最相关的标准对各交易所进行比较。
重要的标准
第一个标准是币种范围。交易所必须提供你想交易的币种。只想交易比特币和以太坊的交易者几乎可以使用任何交易所。想交易特定山寨币（Solana、Polkadot、Chainlink、Avalanche）的交易者，必须使用列出该币种的交易所。较小的交易所通常会列出更多山寨币，而较大的交易所则列出流动性最高的币种。
第二个标准是流动性。流动性决定了在不显著影响价格的情况下买入或卖出某个币种有多容易。高流动性的交易所点差更紧、成交执行更快。低流动性的交易所点差更宽、执行更慢。流动性对活跃交易者以及交易大额仓位的交易者最为相关。
第三个标准是费用结构。交易所会收取交易费（通常每笔交易为0.1%-0.5%，高交易量的交易者可能会获得更低费率），交易所也可能收取提币费和入金费。费用结构决定了交易活动的“全包成本”，而对频繁交易者而言，费用结构是最重要的标准。
第四个标准是监管。交易所在某些司法辖区（美国、英国、欧盟、日本、新加坡）受到监管，而在其他地区不受监管。受监管的交易所能够提供客户保护、争议解决以及监管监督。不受监管的交易所则不提供此类保护。
交易所类型
交易所类型覆盖从完全受监管到完全不受监管的广泛范围。受监管的交易所是那些在美国运营的（Coinbase、Kraken、Gemini）、在英国运营的（Coinbase、Kraken、Binance UK）、在欧盟运营的（Bitstamp、Kraken、Coinbase）、在日本运营的（Bitflyer、Coincheck、Liquid）以及在新加坡运营的（Coinbase、Crypto.com）。受监管的交易所最安全，同时在币种范围和杠杆方面也最受限制。
不受监管的交易所是那些从不需要 KYC 或 AML 要求的小型司法辖区运营的（部分 Binance 实体、KuCoin、OKX、Bybit、MEXC、Gate.io）。不受监管的交易所提供更多币种、更高杠杆和更低费用，但风险也最大，因为交易所可能携款消失，交易所的稳定性无法得到保证，而且交易所的运营在交易者所在司法辖区内可能是非法的。
费用对比
在受监管交易所进行交易的交易费为每笔交易0.1%-0.6%（Coinbase：标准交易0.6%，限价单0.2%-0.4%；Kraken：每笔交易0.16%-0.26%；Gemini：每笔交易0.25%-0.35%）。该费用高于不受监管的交易所（Binance：每笔交易0.075%-0.1%；Bybit：每笔交易0.055%-0.075%；KuCoin：每笔交易0.08%-0.1%）。费用差异会在多次交易中不断累积。
如果一名交易者每年进行100笔交易、平均交易规模为€1,000，那么在受监管交易所的费用为€200-€600，而在不受监管交易所的费用为€55-€100。每年的费用差为€100-€500，这对小型账户而言更有意义，而对大型账户则意义较小。
杠杆对比
在加密货币交易所中，可用的杠杆在未受监管的交易所更高。美国的受监管交易所通过保证金贷款在现货头寸上提供 2-3× 杠杆。未受监管的交易所则在期货头寸上提供 10-100× 杠杆。杠杆取决于监管框架，而高杠杆仅在未受监管的交易所中可用。
想要使用杠杆的交易者应比较保证金利率、资金费率以及强制平仓政策。未受监管的交易所会对持有杠杆头寸收取资金费率（通常为每 8 小时 0.01-0.05%），而对于持仓超过数天的头寸而言，该费率是实际成本。
选择交易所的常见问题
新手最适合哪个交易所？ 对初学者来说，最好的起点是受监管的交易所，界面简单（Coinbase、Kraken、Gemini）。不受监管交易所的较低费用并不值得初学者承担托管风险。
使用交易所需要 KYC 吗？ 大多数受监管的交易所要求在交易前完成 KYC（身份验证）。部分不受监管的交易所允许在不进行 KYC 的情况下交易，但通常取款额度更低。
我可以使用多个交易所吗？ 可以。许多交易者会根据不同用途使用多个交易所：例如使用受监管的交易所来处理大额持仓和法币入金；使用不受监管的交易所来交易山寨币并使用杠杆。
相关资源
从哪里开始
如果你正在评估加密货币交易所，最有用的第一步是先明确你的画像（你想交易的币种、你需要的杠杆、你的司法辖区、你的交易量），然后找到能够满足该画像的交易所。我们的Broker 对比列出了提供加密货币交易的经纪商以及可用的产品，这些信息合在一起能让你在为账户注入资金之前先了解该交易所的情况。